2022年9月22日，中國證監會官方網站信息顯示，蜜雪冰城股份有限公司(以下簡稱“蜜雪冰城”或“公司”)的A股上市申請已獲受理并正式預披露招股書，“國民連鎖茶飲第一股”擬登陸深交所主板。招股書顯示，廣發證券為蜜雪冰城上市的主承銷商。
創立以來，蜜雪冰城服務于國民茶飲消費需求，始終堅持“高質平價”的產品理念，建成了覆蓋全國的超2萬家門店銷售網絡，成為了廣受消費者喜愛與加盟商認可的連鎖茶飲品牌，并正式沖刺“國民連鎖茶飲第一股”。
招股書顯示，蜜雪冰城是國內門店數量最多、規模最大、品牌影響力最強的現制飲品連鎖企業之一，通過“直營連鎖為引導，加盟連鎖為主體”的方式打造現制茶飲連鎖品牌“蜜雪冰城”、現磨咖啡連鎖品牌“幸運咖”和現制冰淇淋連鎖品牌“極拉圖”，為消費者提供各類現制飲品、現制冰淇淋。
財務業績
招股書顯示，近年來蜜雪冰城業績實現高速增長。2020年、2021年蜜雪冰城的營業收入分別為46.80億元、103.51億元，較上年同期分別增長82.38%、121.18%。2020年、2021年蜜雪冰城的扣非歸母凈利潤分別為8.96億元、18.45億元，較上年同期分別增長104.58%、106.05%，盈利能力持續向好。
亮眼增速的背后，是蜜雪冰城龐大的規模效應跑出的“增長飛輪”。截至2022年3月，蜜雪冰城公司共有22,276家門店，根據窄門餐眼數據統計，公司門店數量位居國內現制茶飲行業領先。截至目前，蜜雪冰城的門店網絡已經覆蓋境內31個省級單位，并在境外的越南、印尼等國家有所布局。
此外，蜜雪冰城探索出了“直營連鎖為引導，加盟連鎖為主體”的銷售模式，以直營門店為產品與市場策略“打樣”，以加盟門店實現規?；?ldquo;復制”。招股書顯示，截至2022年3月，蜜雪冰城公司共有加盟門店22,229家、直營門店47家，其中包括蜜雪冰城、幸運咖與極拉圖三大品牌。按照不同的業務類型計，蜜雪冰城的營業收入主要來源于食材和包裝材料的銷售，兩類業務各期收入占主營業務收入的比例均超過85%，營收結構相對穩定。
近年來，隨著“甜蜜蜜”主題曲和“雪王”IP的火爆出圈，蜜雪冰城成為了深受消費者喜愛的連鎖茶飲品牌，品牌影響力不斷提升。蜜雪冰城充分貫徹“讓全球每個人都能享受高質平價的美味”的企業使命，將門店主要產品價格控制在6至8元內，以價格優勢吸引消費者增加購買頻次;同時，憑借對消費者需求的精準把握，蜜雪冰城推出了魔天脆脆冰淇淋、冰鮮檸檬水等多款熱銷產品，不斷豐富產品結構，帶動了單店銷售額的持續提升。招股書顯示，公司2020年、2021年公司對門店的單店銷售額分別為44.40萬/家、58.72萬/家。
“高質平價”的產品理念、龐大且不斷增長的業務規模，覆蓋全國的門店網絡，以及深受消費者喜愛的品牌形象，共同構成了蜜雪冰城獨樹一幟的“國民級地位”，也撐起了這支“國民連鎖茶飲第一股”。
堅持“高質平價”產品理念，建成“三位一體”完整產業鏈
背靠產業鏈方面的重金投入，蜜雪冰城得以秉持“高質平價”產品理念，持續滿足不斷增長的市場需求。官方網站顯示，蜜雪冰城打造了“研發生產、倉儲物流、運營管理”的“三位一體”完整產業鏈，有效降低了經營成本，提高了公司的運營效率。
研發生產方面，蜜雪冰城搭建了完善的研發團隊，對生產工藝和食材質量進行創新優化，降低了生產過程中的成本損耗。同時，蜜雪冰城通過“因地制宜”的研發策略，已儲備超過200個門店產品應用方案，能夠實現對全國各地域及全年各時節的產品覆蓋。
招股書顯示，截至2022年3月，蜜雪冰城已經建立起252畝智能制造產業園，130,000平方米全自動化生產車間，可以實現現制飲品、現制冰淇淋核心食材的自主生產，有效保證了食材供給與產品品質的穩定。
倉儲物流方面，蜜雪冰城建立了完善的倉儲物流體系。截至2022年3月，蜜雪冰城已在河南、四川、新疆、江蘇、廣東、遼寧等22個省份設立倉儲物流基地，并通過公司的物流合作方，建立了基本覆蓋全國的物流運輸網絡，降低了平均運輸成本。此外，蜜雪冰城設立了全國物流免運費的政策，減輕了加盟商的庫存及資金壓力。
運營管理方面，基于ERP(企業資源計劃系統)、SCM(供應鏈管理系統)、CMS(加盟管理系統)等信息化管理系統，蜜雪冰城打造了完善的加盟支持體系，從開業前的門店選址審核、門店裝修設計與人員培訓等，到開業后的食品安全管控、原材料供應與產品更新等，幫助每一位加盟商走過從“開店”到“盈利”的全過程。
依托超2萬家門店帶來的規模效應，蜜雪冰城降低了各個環節中的成本，釋放了公司和加盟商的盈利空間與運營效率。研發生產方面，公司基于不斷擴大的生產及采購規模，顯著增強了對上游供應商的議價能力;倉儲物流方面，公司遍及全國的物流運輸網絡，縮短了原材料向終端門店的運輸時間，有助于門店有效管理庫存;運營管理方面，公司結合大數據與業務中臺的建設，及時獲取并分析海量市場信息，為門店的運營決策賦能。
秉持“以真為本”價值觀，持續釋放
官網顯示，蜜雪冰城創立于1997年，秉持“真人真心真產品，不走捷徑不騙人”的核心價值觀，奉行“讓全球每個人都能享受高質平價的美味”的企業使命。創立后的二十余年里，蜜雪冰城在服務于“國民消費需求”的基礎上，在鄉村振興、抗洪救災、綠色環保等方面回饋于社會，持續釋放正向價值。
基于不斷擴張的采購體量，蜜雪冰城積極響應鄉村振興發展戰略，廣泛涉及了糖、奶、茶、咖、果、糧等農副產品的初加工與深加工，助力提升相關產業的規模化、產業化水平。2021年，蜜雪冰城從福建茶葉產區采購金額超4億元，同年，蜜雪冰城的檸檬采購量已超過5萬噸，為福建、川渝地區的廣大茶農、果農提供了穩定的經濟來源。2020年，公司與云南省普洱市孟連縣的咖啡聯社簽訂了保底收購協議，助力云南咖啡產業向好向深持續發展。
2020年以來，蜜雪冰城在抗洪救災、抗擊疫情的過程中，累計捐款超4,100萬元，同時減免超2億元的加盟費，以實際行動幫助受災群眾與加盟商伙伴度過難關。2021年7月，“720”鄭州特大暴雨災害中，蜜雪冰城迅速成立了捐款捐物小組，通過全國多倉聯動調配物資，向受災地區捐贈水、牛奶、酸奶等救災物資價值超過800萬元。此后，公司及子公司向河南各地慈善總會追加捐款2,600萬元，用于救災和災后重建工作。
環保方面，蜜雪冰城嚴格遵守環境保護相關的各項規章制度，始終堅持綠色經營理念。招股書顯示，蜜雪冰城采取綠色可降解的材料逐步替代了塑料包裝材料，包括吸管、包裝袋、勺子及封口膜等材料類型，并通過設備更新與技術升級，有效減少了生產過程中原材料的損耗及用水量。
錨定千億級消費市場，多品牌、全球化布局促動增長
根據招股書，本次募資后，蜜雪冰城將繼續深耕不斷增長的國內市場“基本盤”，進一步提高產能，持續建設“蜜雪冰城”、“幸運咖”、“極拉圖”品牌矩陣，并在全球范圍內進行布局。
伴隨我國居民收入提高、消費升級趨勢，現制茶飲行業規模有望迎來快速增長。艾媒咨詢報告顯示，中國現制茶飲的市場規模由2016年的291億元增長至2021年的2,796億元，年復合增長率為57.23%，預計到2025年，中國現制茶飲的市場規模將進一步擴大至3,749億元。此外，現磨咖啡與現制冰淇淋行業均擁有廣闊的發展空間。
分析表示，中國現制茶飲行業市場參與者眾多，行業集中度較低，隨著行業產品速度迭代的加快，消費者的品牌傾向性也將日益增強。憑借高性價比的定價區間、規模化的產業鏈條和深入人心的品牌形象，蜜雪冰城等優勢品牌的市場份額有望迎來進一步增長。
招股書顯示，蜜雪冰城本次擬公開發行不超過4,001萬股人民幣普通股。募集資金將用于投資“生產建設類項目”、“倉儲物流配套類項目”與“其它綜合配套類”項目，旨在構建更為強大的供應鏈制造體系、重點完善公司多級倉配體系、增強公司綜合競爭力。
招股書顯示，目前公司門店已覆蓋了印尼、越南、馬來西亞、新加坡等東南亞國家。在深耕國內廣闊增量市場的基礎上，蜜雪冰城將繼續秉承“高質平價”的產品理念，依托“蜜雪冰城”、“幸運咖”、“極拉圖”三大品牌，在品牌建設、研發實力、門店網絡、供應鏈建設、信息化體系等方面增強競爭力，并積極走出國門，致力于將公司打造成為全球性的現制飲品品牌。
近年來，依托更廣闊的市場、更寬松的環境、更高效的運營與更多資源的扶持，我國新茶飲市場“百花齊放”。因此，在我國“海內外雙循環”戰略中，新茶飲有機會成為下一個“產業出海”的重要陣地。而作為新茶飲賽道的領軍者，在充滿活力的國民消費土壤中，蜜雪冰城有望代表中國的“優勢品牌”與“優勢產業”走向世界。
營業執照公示信息