方大新材公司董事長兼總經理楊志、財務負責人馬愛靜、董事會秘書張偉于2023年1月18日接待了申萬宏源(000166)證券、中信建投(601066)證券、King tower Asset Management、開源證券、財達證券、東莞證券、安信證券、上海方物私募基金、中泰證券、中天證券、建信信托、查理投資、中信資產13家機構的調研。
調研的主要問題及公司回復概要
(資料圖片僅供參考)
問題1：2022年公司的內外銷比例大概是什么樣的水平，今年對國內外市場的預判是什么樣的，公司新產能情況及未來的布局？
回復：2022年的銷售比例依然保持在內銷40%左右，外銷60%左右的水平區間。未來公司仍然堅持國際化發展戰略，2023年隨著出入境管制措施的放開，將增加與海外客戶面對面交流互動的機會，外銷業務會維持在60%-70%的比重。新增產能主要體現在今年投產的二期項目上，項目將引進國際先進、自動化率高的智能化生產系統，包括工業機器人(300024)自動化流水線、自動化立體倉儲系統、智能化倉儲物流系統、機器人碼垛系統、自動視覺識別系統等。充分利用“信息化、智能化、互聯網+”等新技術，展現“中國制造2025”在方大實體工廠帶來的全新面貌。計劃今年3月開始安裝調試設備，6月試生產，新增產能主要分為兩部分，一部分成品可變信息標簽，另一部分是可變信息標簽的材料，項目建成后可變信息標簽生產能力由現有的不足4000萬平方米提升至20000萬平方米，同時可變信息標簽材料設計產能為年產60000萬平方米，將作為產品直接對外銷售。未來公司將堅持以國際化、品牌化、新材料、可持續化發展、智能制造及工貿一體化六大發展戰略，隨著公司新增產能的釋放，公司會對全球客戶資源進一步發掘，條件成熟的時候將在海外建立加工廠，把公司所有產品都引進歐美的銷售體系，進一步將公司產品推向國際市場。
問題2：有關媒體報道，從業內相關人士處獲悉，預估近期華北及周邊地區藥品倉庫快遞訂單量接近同期30倍，相關耗材類訂單激增，現在是一個什么樣的狀態以及對整體的營收貢獻大概是多少？
回復：隨著疫情管控措施的調整，網上采購生活日用品及各類藥品的需求量也隨之增加，導致快遞訂單量的大幅度增加，公司在此之前業務區域主要包括華北、東北等地區，由于國內目前快遞耗材需求量激增，公司產能規模位于行業前列，下游客戶增加了其他區域的訂單。為助力快遞物流暢通，保障民生物資供應，踐行上市公司的社會擔當，公司實行24小時不停機倒班生產，并且各非生產部門職工利用工作之余緊急支援生產一線，確保能按時向客戶交付訂單，這將對公司營收帶來積極影響。
問題3：2022年三季度，聯邦快遞的業績不及預期，并下調了2023年業績指引，公司對海外2023年快遞行業以及相關的消費需求展望是怎么樣的？如果行業是偏下行的周期，公司如何維持自己的市場占有率？
回復：聯邦快遞（Fedex）是總部設在美國的一家國際性速遞集團，其業績不及預期是內外部多方面原因造成的，不能代表全球整個物流快遞行業，更不能代表全球經濟發展趨勢。隨著中國優化調整疫情防控措施，將為推動世界經濟復蘇注入更多信心和力量。公司經營從不依賴大客戶，近些年，隨著公司收入規模的增長，Fedex、UPS、DHL等國際快遞客戶占公司營收的比重逐步減小，公司深耕的眾多不知名的中小客戶的銷售占比遠超大客戶，且毛利潤率也要高于大客戶。公司產品廣泛應用于物流運輸、倉儲、快遞、商貿、日化、醫藥等眾多行業，客戶遍及全球多個國家和地區，即使快遞行業處于偏下行的周期，也很難對公司經營產生重大影響。
問題4：公司目前產能利用率是什么水平，在新產能沒有釋放出來之前訂單持續增長，公司需要如何處理產能矛盾？
回復：現階段訂單非常飽滿，產能達到滿負荷狀態，公司實行24小時不停機倒班生產，并且各非生產部門職工利用工作之余緊急支援生產一線，確保能按時向客戶交付訂單，近期公司在周邊租用了近2萬平方米的庫房用于儲存原材料，并計劃將公司部分庫房改造成了生產車間，在二期項目投產前保證產能供給。另外，公司會選擇一些回款條件好，毛利率較高并且能夠長期穩定合作的客戶優先排產。
問題5：對于背膠袋、可變信息標簽、防水袋和氣泡袋這幾種耗材，這段時間國內需求上升主要是哪類產品？主要有哪些應用場景？
回復：國內需求上升較大的產品主要為可變信息標簽，產品主要應用在倉儲、物流、快遞、商超、日化、醫藥等行業。
問題6：公司挑選客戶的標準是怎么樣的？
回復：公司選擇客戶的首要標準為回款條件好，公司長期以來重視現金流管理，近些年公司經營活動產生的現金流量凈額都會大于凈利潤。其次要有共同的價值觀，在陽光下合作，合理的價格，穩定的產品質量、個性化定制需求，雙方形成長期互贏的合作關系。
問題7：今年歐洲的需求前景尚不太確定，但公司定的目標還是60%-70%為外銷，請問主要是什么原因？
回復：公司自成立以來，堅持國際化發展戰略，銷售以海外市場為主，多年的持續深耕，建立了良好的口碑，在全球客戶心目中已樹立了良好品牌形象，有較好的海外市場客戶基礎，公司外銷業務主要為預收訂金模式，回款有保障。雖然俄烏沖突及其他不確定性因素對歐洲經濟產生了一定影響，部分歐盟客戶需求放緩，但公司依然堅持國際化發展戰略，依靠強大的持續研發能力、穩定的產品品質去服務全球客戶，增加出口創匯的同時，獲取更高的利潤，回報股東。
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