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日前，中國銀保監會和人民銀行公布《商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“資本新規”），擬于2024年1月1日起開始施行。“資本新規”及25個附件共約40萬字，是對我國商業銀行資本監管辦法的全面修訂，將進一步完善我國商業銀行資本監管制度體系，提升銀行資本監管的匹配性和有效性，推動銀行業持續提高風險管理水平，提升服務實體經濟能力和質效，擴大和深化金融業“雙向開放”。

資本是商業銀行抵御各類風險的重要屏障，是服務實體經濟的重要基礎，資本管理是商業銀行的基礎制度和金融監管的關鍵抓手之一。2012年6月，原中國銀監會公布《商業銀行資本管理辦法（試行）》，確立了我國商業銀行資本監管基本制度，在推動銀行提升風險管理水平、對接國際監管規則等方面發揮積極作用。但十多年來，國內外經濟金融形勢發生了較大變化，原《資本辦法》存在一些不足和問題開始顯現。如，對部分債權的風險權重較為單一，未充分反映風險實質；未充分體現差異化監管思路，對中小銀行要求過高。與此同時，國際監管制度也進行了改革。如巴塞爾委員會2017年12月公布《巴塞爾協議III：后危機改革最終方案》（以下簡稱“巴III”），要求各成員按期實施。因此，根據內外新變化、新情況，及時修改調整資本管理相關規則，具有緊迫性和重要性。

因此，此次公布的“資本新規”主要是將國際監管規則新標準與我國實際有機結合，形成更加符合國情的資本審慎監管制度。與原《資本辦法》相比，修訂內容體現在三個方面：修訂重構風險加權資產計量規則、完善調整監督檢查規定，提升信息披露標準和內容。其中，最突出的變化是體現差異化監管思路，著力構建差異化資本監管體系。我國銀行業金融機構超過四千家，數量多、分布廣，業務規模、風險特征千差萬別。《征求意見稿》借鑒歐美等成熟國家的分類監管做法，按照銀行規模和業務不同，將銀行劃分為第一檔（規模較大或跨境業務較多的銀行）、第二檔（資產規模和跨境業務規模相對較小的銀行）、第三檔（主要是資產規模小于100億元的銀行）等三個檔次，匹配不同的資本監管方案，在資本管理規則、風險加權資產計量、信息披露等要求上分類對待、區別處理。這就大大提高資本監管與銀行實際的針對性和匹配性，既加強對大中型銀行的資本監管，推動銀行業保持發展穩健性；又適當降低中小銀行合規成本，引導其聚焦于服務縣域和小微企業。值得注意的是，差異化資本監管并未降低資本監管要求，而是在保持銀行業整體穩健的前提下，對中小銀行適用專門的資本監管規則，激發中小銀行的金融活水作用。

“資本新規”如果正式實施，將產生四個方面的積極作用。一是提升銀行風險管理水平。新規形成自我約束和市場監督的雙效機制，有助于保持銀行體系穩健性，更好地守住風險底線，防范金融風險。二是提高銀行資本監管匹配性。新規采用分檔分類監管，將差異化監管落到實處，既減輕中小銀行合規成本，又節約監管資源、提升監管效率。三是增強銀行服務實體經濟能力。特別是降低地方政府債券、優質企業特別是小微企業的資本占用等，將引導銀行進一步優化金融資源配置。四是有助于擴大和深化金融業開放。新規對接巴塞爾協議III等國際規則，主動適應金融高水平開放要求，將促進我國金融業“走出去”“引進來”。此外，在全面注冊制改革正式落地的背景下，新規將更好地支持銀行通過資本市場融資，豐富資本補充形式，拓寬資本補充渠道，倒逼并激勵我國資本市場發育，提高直接融資比例。

“巴III”公布后，我國監管部門和商業銀行在對接“巴III”標準等方面進行討論和準備。2021年4月，銀保監會要求國內主要銀行提前做好實施安排。總體來看，銀行業對“資本新規”實施早有預期和一定準備。從監管部門測算看，新規實施總體上對商業銀行資本充足率影響較小。新規擬于2024年1月1日起正式實施，給商業銀行預留較為充足的過度時間。

但是，應充分考慮全球和國內系統重要性銀行附加資本、杠杠率要求以及逆周期資本附加要求等因素，以及目前銀行業面臨的多重挑戰，盡量降低疊加監管要求給銀行業帶來的沖擊。商業銀行應在思想上高度重視，根據本行情況和新規要求進行全面測算，并在基礎上做好制度、人員、系統等方面的準備。同時，加快建立商業銀行資本補充長效機制，一方面銀行應通過內外源方式相結合持續補充資本，盡快落實和滿足新規要求；另一方面，金融管理部門要加強協調，統籌配合，繼續加強對銀行補充資本的支持力度。

（董希淼系招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員、中國電子銀行網專欄專家）

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