銀行存款利率進一步下跌。近日，平安銀行等多家銀行陸續公告稱，將調整通知存款與協定存款的利率，并于5月15日起正式執行。甚至有銀行對通知存款各期限存款產品利率和單位協定存款利率下調幅度高達55個BP（基點）。此外銀行長期存款利率也進一步下降。整體來看，存款利率已經從3.0時代逐步滑向2.0時代，根據統計國有銀行的存款利率已經全線破3，其中3年期和5年期的定期存款利率也降至2.985%和2.827%。

【資料圖】

協定存款利率最多下調55個BP

截至目前，已有平安銀行、桂林銀行、東營銀行、四川天府銀行、河北安平農商銀行、武強農商銀行等等12家銀行發布了調整協定存款利率及通知存款利率的公告。其中，桂林銀行的通知存款各期限存款產品利率和單位協定存款利率較此前下調55個BP，調整后桂林銀行單位協定存款利率由1.9%調整為1.35%。

“利率定價自律機制創設以來，此前兩輪利率調降都集中在活期和定期存款，忽略了這些介于活期和定期存款之間的存款，當下有必要一次性調整通知存款和協定存款利率上限，保證存款利率下調的有效性。”民生證券宏觀首席分析師周君芝表示。

對于調整的原因，部分銀行提及是根據利率定價自律機制相關要求。

“利率定價自律機制創設以來，此前兩輪利率調降都集中在活期和定期存款，忽略了這些介于活期和定期存款之間的存款，當下有必要一次性調整通知存款和協定存款利率上限，保證存款利率下調的有效性。”民生證券宏觀首席分析師周君芝表示。

從趨勢看，這兩類存款利率未來仍有調降的空間。招聯金融首席研究員董希淼表示，通過下調存款利率、壓降負債成本來延緩息差縮窄壓力、穩定收益水平，在當前仍有必要性。

凈息差一直是這兩年壓在銀行頭上的一座“大山”。2022年，銀行存款定期化趨勢明顯，個人存款規模大幅增長，定期存款占比上升，雖然利率呈下降趨勢，但是多數銀行存款成本率上升。融360數字科技研究院統計了42家在A股上市的銀行數據，2022年只有13家銀行存款成本率下降，29家存款成本率上升，占比近7成；凈息差情況更加不理想，42家銀行中只有5家銀行凈息差上升，其余37家均收窄，占比88.1%。

根據銀保監會披露的數據，2022年末，商業銀行整體凈息差為1.91%，同比下降17BP，這也是自2010年以來首次跌破2%。銀行息差壓力加大。

隨著存款利率下調，一定程度上也緩解了凈息差壓力，近期銀行板塊表現活躍，銀行指數自5月4日至5月9日，已經上漲10%。

國泰君安分析師董琦認為，存款利率調降背后，是儲蓄偏高、資金空轉增疊加銀行凈息差收窄。2023年初的人民幣存款維持高位，居民儲蓄釋放速度較慢。因此，存款利率調降背景下，居民儲蓄有望進一步流出，更多流向消費、房貸、資本市場等。此外，資金杠桿抬升、空轉加劇。2023年3月降準以來，資金利率中樞回落，資金杠桿明顯抬升，資金空轉有所加劇。存款利率調降一定程度上可以疏通流動性淤積，支撐寬信用進程。第三，MLF等政策利率接連調降后，銀行凈息差大幅收窄，尤其是城商行、農商行，因此壓降存款成本、規范吸儲行為也屬于大勢所趨。總結來看，存款利率調降客觀上將減輕銀行負債成本。

定期存款利率進一步下降

除了通知存款和協定存款之外，銀行長期存款利率也進一步下降。

根據融360數字科技研究院監測的數據，2023年4月銀行網點定期存款2年及以內期限平均利率環比上漲，其中3個月、6個月短期利率漲幅相對較大，1年、2年期利率漲幅較小；3年、5年期平均利率環比下跌，跌幅分別為0.6BP、2.7BP。

整體來看，存款利率已經全面進入3.0時代，甚至有滑向2.0時代的可能。根據統計，國有銀行的存款利率已經全線破3，其中3年期和5年期的定期存款利率也降至2.985%和2.827%。

從不同類型銀行來看，4月份國有銀行1~3年期存款平均利率下跌，其它期限上漲；股份制銀行3年、5年期存款平均利率下跌，其它期限上漲；城商行1年及以上期限存款平均利率下跌，其它期限上漲；農商行 6個月及以上期限存款平均利率下跌，3個月期上漲。

整體來看，各類銀行中長期存款利率下調居多，短期存款利率上漲居多，國有銀行利率調整幅度較小，城商行、農商行利率下調幅度相對較大，尤其是農商行，4月份1年、2年、3年、5年期存款平均利率分別環比下跌5BP、3BP、2.5BP、11.5BP。

長期存款成本是銀行的主要壓降對象，去年9~10月受市場利率定價自律機制約束，各類銀行定期存款利率經歷過一輪全面下調，不過去年末到今年1月份時值攬儲高峰季，除國有銀行外，其他銀行定期存款利率有所反彈，2年份之后，各類銀行長期存款利率均回落。

對比各類銀行存款利率來看，股份制銀行3個月、6個月短期存款利率領先，1年期利率也比較高，城商行中長期利率優勢明顯，農商行存款利率整體低于城商行，國有銀行各期限存款平均利率均最低。

融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，4月初以來，部分地方性銀行下調了定期存款利率，從不同類型銀行存款利率調整情況來看，城商行及農村金融機構存款利率下調情況確實要多于全國性銀行。4月份農商行、城商行網點定期存款1年及以上期限平均利率均下降，農商行下調幅度更大；大額存單城商行2~5年平均利率下降，農村金融機構各期限平均利率則均下降。相對來看，國有銀行和股份制銀行存款利率調整幅度很小，大部分維持不變。

光大證券金融業首席分析師王一峰表示，低風險偏好的客戶，可以考慮逐步接受存款利率降低的新常態，或者轉向大額可轉讓定期存單或者更長期的定期存款。在理財產品中，有活期特征的現金管理類理財，以及貨幣市場基金也是可替代的投資品。

此前的“香餑餑”大額存單的利率下調力度要大于普通定存，根據融360數字科技研究院監測的數據，2023年4月大額存單各期限平均利率均環比下跌。不過不同類型銀行調整情況不一，利率下調的主要是地方性銀行。

4月份國有銀行大額存單各期限利率穩定，股份制銀行1~3年期平均利率略有上漲，城商行2年及以上期限平均利率均環比下跌，農村金融機構各期限平均利率均環比下跌，跌幅相對較大。

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