新冠藥、新冠檢測(cè)概念10日午后大幅拉升，截至發(fā)稿，廣生堂(300436)“20cm”漲停，雅本化學(xué)(300261)、仟源醫(yī)藥(300254)漲近14%，西隴科學(xué)(002584)、美諾華(603538)、尖峰集團(tuán)(600668)、中國醫(yī)藥(600056)等漲停；新冠檢測(cè)概念方面，蘭衛(wèi)醫(yī)學(xué)、萬孚生物(300482)“20cm”漲停，凱普生物(300639)漲近18%，九強(qiáng)生物(300406)漲逾14%，透景生命(300642)、東方生物漲幅超12%，熱景生物(688068)漲逾10%，明德生物(002932)漲停。

消息面上，中國醫(yī)藥9日晚間公告，公司與輝瑞公司簽訂協(xié)議，將在協(xié)議期內(nèi)（2022年度）負(fù)責(zé)輝瑞公司新冠病毒治療藥物PAXLOVID?（以下簡(jiǎn)稱“產(chǎn)品”）在中國大陸市場(chǎng)的商業(yè)運(yùn)營。

今年的2月11日，國家藥品監(jiān)督管理局根據(jù)《藥品管理法》相關(guān)規(guī)定，按照藥品特別審批程序，進(jìn)行應(yīng)急審評(píng)審批，附條件批準(zhǔn)輝瑞公司該產(chǎn)品的進(jìn)口注冊(cè)。

臨床研究表明，在癥狀發(fā)作后3天和5天內(nèi)接受Paxlovid治療的患者中，新冠患者的住院或死亡率分別降低了89%、88%，與安慰劑組相比病毒載量降低了10倍，同時(shí)體外數(shù)據(jù)顯示Paxlovid對(duì)Omicron變異毒株有效。Paxlovid自去年12月22日在美國緊急獲批后，五十多天內(nèi)獲得包括英國、德國、日本、新加坡、中國等約40個(gè)國家批準(zhǔn)。此次于中國獲批，也標(biāo)志著中國有了嚴(yán)格意義上的第一個(gè)新冠口服特效藥。

首創(chuàng)證券指出，輝瑞預(yù)計(jì)2022Q1Paxlovid產(chǎn)量為600萬療程，2022H1產(chǎn)量為3千萬療程，全年為1.2億療程（業(yè)績(jī)指引220億美金）?？紤]到新冠的強(qiáng)傳染性，隨著獲批國家的增多以及MPP協(xié)議的推進(jìn)，產(chǎn)能壓力將進(jìn)一步增加。按藥品生產(chǎn)成本15%-20%計(jì)算，對(duì)應(yīng)今年相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模在33-44億美金。國內(nèi)小分子藥物中間體、API、制劑等供應(yīng)鏈體系穩(wěn)定成熟，相關(guān)企業(yè)有望產(chǎn)生巨大收益。近期CDMO企業(yè)博騰（6.81億美元）、凱萊英(002821)（4.81億美元+27.2億人民幣）均披露獲得大額訂單，從金額、時(shí)間等細(xì)節(jié)我們推測(cè)均為輝瑞Paxlovid訂單。隨著產(chǎn)能的逐漸擴(kuò)充和產(chǎn)品的交付，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)均有望獲益。

考慮到輝瑞產(chǎn)能有限、定價(jià)較高（美國定價(jià)每個(gè)療程530美元）以及供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定等因素，我們認(rèn)為國產(chǎn)新冠口服藥仍將擁有巨大市場(chǎng)。真實(shí)生物的阿茲夫定（HIV逆轉(zhuǎn)錄抑制劑）有望于近期公布國內(nèi)III期臨床數(shù)據(jù)；君實(shí)生物的VV116（核苷類）目前進(jìn)行國際多中心II/III期的臨床研究，有望于年中完成入組，另一產(chǎn)品VV993（3CL蛋白酶抑制劑）在臨床前階段，后續(xù)有和VV116聯(lián)用的潛力；此外，先聲藥業(yè)、眾生藥業(yè)(002317)、廣生堂的3CL蛋白酶抑制劑均處于臨床前階段。

該機(jī)構(gòu)表示，Paxlovid產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注凱萊英、博騰股份(300363)、藥明康德(603259)，國產(chǎn)新冠小分子建議關(guān)注君實(shí)生物、先聲藥業(yè)。

關(guān)鍵詞： 新冠檢測(cè)