近年來,“固收+”基金大行其道,成為市場上的“香餑餑”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2月28日,“固收+”基金數(shù)量已超千只,規(guī)模逾2萬億元。記者了解到,實力券商中銀證券旗下“固收+”新基——中銀證券安瑞6個月持有期債券型基金正在火熱發(fā)行中,投資者可通過中國銀行(601988)、浙商銀行等各大銀行和互聯(lián)網(wǎng)平臺,或中銀證券官方直銷平臺等渠道進行認購。

資料顯示,中銀證券安瑞采用“股二債八”的配置,債券方面以高評級信用債為底倉,通過票息、資本利得、杠桿套利獲得相對穩(wěn)定的收益,同時擇機參與利率債的波段操作,并根據(jù)市場情況適當增加可轉(zhuǎn)債配置,力爭增強收益;權(quán)益方面則結(jié)合當下的市場環(huán)境,穩(wěn)步建倉為宜,主要配置低估值品種,堅持行業(yè)景氣驅(qū)動投資,尋找成長速度較快、估值性價比好的公司。

值得注意的是,相比市場上的其他“固收+”產(chǎn)品,中銀證券安瑞還設(shè)置了6個月持有期的持有期內(nèi)封閉運作模式,一方面可以幫助投資者樹立長期投資的理念,避免追漲殺跌帶來不好的投資體驗,有利于基金的長期平穩(wěn)運作;另一方面,6個月的持有期長短適中,申贖靈活度和自由度更高。

作為當下最火的偏穩(wěn)健風格的基金,“固收+”產(chǎn)品在資產(chǎn)配置、投資機會把握和風險控制方面都對基金經(jīng)理提出了更高的要求。據(jù)了解,正在發(fā)行的中銀證券安瑞將由具備超10年證券研究經(jīng)驗和多年公募基金投資經(jīng)歷的基金經(jīng)理呂文曄擔綱管理。其在投資中,秉承著均衡穩(wěn)健的絕對收益風格,善于結(jié)合宏觀與中觀分析尋找資產(chǎn)與行業(yè)配置機會,把握大類資產(chǎn)趨勢性機會,在宏觀分析和大類資產(chǎn)配置方面有較為深刻的理解。從過往業(yè)績表現(xiàn)來看,海通證券(600837)數(shù)據(jù)顯示,截至2月28日,呂文曄在管“固收+”產(chǎn)品中銀證券聚瑞A過去一年收益率達6.34%,在同類偏債混合型基金中排名前1/5。

2021年至今,A股市場劇烈震蕩,投資難度大大增加。尤其是最近地緣事件的爆發(fā),更讓投資者意識到“行穩(wěn)才能致遠”,而相較股票型基金,“固收+”基金顯然更可能滿足這一需求。Wind數(shù)據(jù)顯示,去年全年,有近9成“固收+”基金實現(xiàn)正收益;而從更長周期來看,此類產(chǎn)品憑借固收與權(quán)益雙賦能的優(yōu)勢,在收益和抵御風險方面都有著不俗的表現(xiàn)。以 “固收+”主流產(chǎn)品二級債基為例,截至2月底,二級債基指數(shù)的近三年年化收益率為7.07%,與同期滬深300指數(shù)7.82%的年化收益率大致相當;但期間二級債基指數(shù)最大回撤僅為3.69%,遠低于同期滬深300指數(shù)22.01%的最大回撤。

談及“固收+”產(chǎn)品的投資前景,中銀證券安瑞擬任基金經(jīng)理呂文曄指出,當前經(jīng)濟增速邊際下行,在央行全面降準、下調(diào)公開市場操作利率的背景下,經(jīng)濟基本面和貨幣政策對債券市場依然有支撐。權(quán)益方面,今年仍是結(jié)構(gòu)性震蕩市,近期市場有所調(diào)整后估值更加合理,為“固收+”基金建倉提供了更多優(yōu)質(zhì)的權(quán)益投資標的。因此,對于投資者而言,“固收+”基金是相對不錯的選擇。

風險提示:市場有風險,投資需謹慎?；疬^往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)。投資者應(yīng)當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應(yīng)。

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