財聯社記者了解到，今年4月以來已有多家股份制銀行下調3年期大額存單利率，最低已低至2.9%，多家銀行的大額存單利率低于該行同期定期存款利率。而國有大行盡管目前大額存單暫無調整，3年期大額存單利率維持在3.25%-3.35%之間，但多家大行人士表示，目前額度偏緊。

“大額存單相對于定期存款更加靈活，其利率的變化不僅取決于各家銀行自身負債策略，也可以反應出市場對流動性松緊的判斷。”有業內人士對財聯社記者表示，當前市場流動性相對充裕，而3年期大額存單期限較長，其利率的普降也說明了銀行預期未來流動性仍會保持合理充裕的水平。同時，這也符合金融監管部門引導銀行負債成本下降的監管思路。

另據財聯社記者了解，目前股份制銀行的定期存款利率暫未出現下調。不過，有業內人士預計，定期存款利率后續下調的可能性較大。

3年期大額存單利率出現普降

4月以來，多家股份制銀行下調了3年期大額存單利率。據財聯社記者不完全統計，目前股份制銀行3年期大額存單利率最高為3.55%，最低的僅有2.9%，下調幅度也從5個基點到60個基點不等。起投金額普遍仍保持在20萬元。

“不到半個月的時間，我行已經將3年期大額存單利率從之前的3.5%下降到了2.9%，不過額度相對充足。”某股份制銀行北京地區客戶經理坦言，該行也有利率在3.2%左右的3年期大額存單，但需要轉入他行資金，并需提前報備通過后等待發放額度。而這一利率的大額存單額度不多，且發放時間不能確定，因此客戶很難買到。

另一家股份行客戶經理亦表示，4月以來，該行大額存單從此前的3.85%下降到了3.4%，額度相對充足。而該行目前3年期定期存款的利率為3.5%，該行代理的3年期交保險年化收益則在3.8%左右。

相比之下，四大行的3年期大額存單利率暫未出現下調，不過從額度上看卻普遍偏緊。

“今天下午只有3000萬的額度被釋放出來，準入門檻也相對較高，起投金額為50萬，還需要是白名單客戶。”一家國有銀行客戶經理對財聯社記者表示，最近該行釋放大額存單額度并不固定，客戶購買只能“憑運氣搶”。

另一家國有大行工作人員亦表示，當前該行3年期大額存單的額度已無新增，需要等到存量大額存單到期后才能釋放出額度，因此每天發放的大額存單額度并不固定，有客戶數天也未成功搶到額度。

多重因素導致大額存單利率下降

通常來講，大額存單的利率普遍高于定期存款，且其發行時間和規模也相對靈活，是銀行調節負債的有效工具，因此在銀行缺少存款時可以通過發行大額存單來補充負債。

2018年左右，銀行針對大額存單普遍將利率“一浮到頂”，部分銀行三年期的大額存單利率可高達4.2%以上。

招聯金融首席研究員董希淼認為，日前央行宣布降準0.25個百分點，預計將向市場釋放5300億的資金，這意味著目前市場資金的供給增加。總體來看，當前市場有效需求仍有待提高，而流動性已經保持了合理充裕的水平。而3年期大額存單利率的下降，也說明銀行對流動性充裕的預判。這亦是利率市場化下，銀行存款利率自主定價的結果。

“如果保持當前存款競爭度不變，增加了市場供給，意味著利率就會有所下降。”中國銀行(601988)研究院資深經濟學家周景彤亦認為，存款的競爭一直都在，從各家銀行大額存單利率不同也可見一斑。一些存款基礎較好的銀行可以降低高息負債的規模，以此來調節自身的負債結構，減小銀行凈息差收窄的壓力。

一位業內人士對財聯社記者表示，銀行對于大額存單的態度已經發生了變化，處于當前銀行降低負債成本的因素考量，大額存單已經不將其作為銀行重要的負債方式，因此利率及額度都不會太高。

定期存款會否跟隨下降？

金融監管部門曾多次表態，將引導和鼓勵銀行存款端利率的下降。當前在3年期大額存單利率下降之后，銀行的定期存款是否也會跟隨下降？

據財聯社記者了解，目前股份制銀行3年定期存款利率普遍在3.5%左右，而國有大行3年定期存款利率則維持在3.15%左右。多數銀行存款利率今年暫未出現下調。不過，多位業內人士認為，未來普通定期存款利率下降或是趨勢。

“銀行凈息差收窄的趨勢仍然存在，在貸款利率下降的過程中，必須引導作為成本的存款利率下調才能給貸款利率下降騰挪出空間。”董希淼表示，而當前以及未來市場流動性保持寬松，亦為存款利率下降提供了條件。

實際上，近年來金融監管部門一直在引導銀行降低負債成本，已整頓了如互聯網存款、靠檔計息等違規存款產品，今年還對銀行協議存款等提出了更嚴格的要求，同時鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點左右。

據了解，已有銀行正在研究進一步下調存款利率的相關舉措。寧波銀行(002142)擬任副行長、財務負責人羅維開在2021年年度業績網上說明會上表示，該行目前正在全面評估降低存款利率上限相關事宜，同時會參考其他同類銀行的實施情況來實施。

一位有股份制銀行業內人士向財聯社記者表示，從長期來看，定期存款利率下降是大勢所趨。該行已在調整策略，不排除未來定期存款利率將進一步下降的可能。

此外，據媒體報道稱，某大行上海地區人士表示，該行將于4于25日起下調該行儲蓄存款利率，此次利率調整，2年期、3年期利率均將下調0.1個百分點。

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