【資料圖】

導(dǎo)語(yǔ)

聚丙烯產(chǎn)能以及產(chǎn)量在2022年繼續(xù)增大。受制于供應(yīng)端壓力的增大，疊加成本面、需求面、宏觀面等多重因素影響，聚丙烯市場(chǎng)整體運(yùn)行趨勢(shì)不及預(yù)期。為更好的迎合市場(chǎng)的發(fā)展，生產(chǎn)企業(yè)在上半年對(duì)自身的供應(yīng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大調(diào)整，生產(chǎn)差異化明顯，且下半年預(yù)計(jì)供應(yīng)結(jié)構(gòu)仍將發(fā)生較大變化。

受產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)增影響，聚丙烯供應(yīng)端壓力持續(xù)加大。對(duì)生產(chǎn)企業(yè)而言，2022年既有來(lái)自高成本的壓力，又有來(lái)自需求不及預(yù)期的壓制，同時(shí)亦有因新晉企業(yè)加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化。壓制因素增加，生產(chǎn)企業(yè)在以需定產(chǎn)的背景下不斷調(diào)整生產(chǎn)政策，令上半年聚丙烯供應(yīng)結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯差異化。

產(chǎn)能持續(xù)增加　企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年國(guó)內(nèi)聚丙烯新增產(chǎn)能在198萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)聚丙烯總產(chǎn)也達(dá)到3304萬(wàn)噸/年。隨著新增產(chǎn)能的投放，國(guó)內(nèi)聚丙烯供應(yīng)端亦是呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年1-6月份聚丙烯累計(jì)產(chǎn)量在1481.22萬(wàn)噸，較去年同期增加6.54%。盡管上半年停車檢修以及降負(fù)荷運(yùn)行的裝置較為密集，但新增產(chǎn)能的投放力度較大，且多集中在一季度，成為上半年供應(yīng)增加的主要原因。

圖1

新增產(chǎn)能的投放一方面加重了供應(yīng)端的壓力，另一方面加劇了生產(chǎn)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)二季度原料價(jià)格再度走高，對(duì)多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)而言更是雪上加霜。生產(chǎn)企業(yè)亦是采取多種應(yīng)對(duì)措施，如調(diào)整裝置生產(chǎn)負(fù)荷、調(diào)整排產(chǎn)計(jì)劃，這也成為上半年聚丙烯供應(yīng)端結(jié)構(gòu)產(chǎn)生差異化的主要原因。

供應(yīng)壓力增大　聚丙烯供應(yīng)結(jié)構(gòu)差異化明顯

為緩解產(chǎn)能增大的壓力，同時(shí)讓產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化，生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)結(jié)構(gòu)差異化特征逐漸增強(qiáng)。分析來(lái)看，上半年均聚聚丙烯除纖維料外同比去年上半年均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，相對(duì)應(yīng)共聚聚丙烯除PPR管材外同比去年均呈現(xiàn)縮減態(tài)勢(shì)。

圖2

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年均聚聚丙烯供應(yīng)量增加明顯產(chǎn)量在936.61萬(wàn)噸，較去年增加9.82萬(wàn)噸。主要原因在于，首先，一季度新增產(chǎn)能較多，新增裝置投產(chǎn)之初多以生產(chǎn)低端的均聚聚丙烯為主。其次，上半年聚丙烯影響因素多變，價(jià)格波動(dòng)明顯，對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)而言避險(xiǎn)情緒較重，而相比較來(lái)看切換容易以及安全性較高的均聚產(chǎn)品更受青睞。再次，居民上半年居家辦公增多，宅經(jīng)濟(jì)再度發(fā)力，成為包括薄壁以及BOPP等在內(nèi)的均聚聚丙烯的主要需求增長(zhǎng)點(diǎn)。但纖維上半年產(chǎn)量較去年同期縮減9.37%左右，目前防疫物資需求的逐步常態(tài)化，使得纖維的消耗逐年減少。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，連續(xù)兩年聚丙烯纖維產(chǎn)量呈現(xiàn)減少趨勢(shì)。

汽車銷量反彈　共聚聚丙烯承壓能力增強(qiáng)

圖3

受經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)低迷等因素影響，2022年上半年包括汽車、家電等耐用品消費(fèi)出現(xiàn)了很大程度的縮量，聚丙烯共聚產(chǎn)品的走勢(shì)也相對(duì)較弱，價(jià)格一度出現(xiàn)低于拉絲的局面，低、中、高熔共聚產(chǎn)品平均產(chǎn)量占比同比去年下逾13個(gè)百分點(diǎn)。但伴隨著國(guó)家對(duì)于汽車購(gòu)置稅等一系列刺激政策的出臺(tái)，6月份汽車產(chǎn)量及銷量出現(xiàn)了一定反彈：據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)銷量創(chuàng)出新高，狹義乘用車市場(chǎng)零售銷量194.3萬(wàn)輛，創(chuàng)最近三年同月份的銷量新高，與去年同期的158.4萬(wàn)輛相比，銷量同比增長(zhǎng)22.6%；與5月份的135.4萬(wàn)輛相比，環(huán)比大漲43.5%。汽車銷量的增長(zhǎng)，帶動(dòng)聚丙烯共聚產(chǎn)品銷量及價(jià)格出現(xiàn)反彈。其中，華北、華南地區(qū)中、高熔共聚出現(xiàn)貨源緊俏的情況，極大地增強(qiáng)了共聚產(chǎn)品的底部支撐。而自6月份開(kāi)始，共聚產(chǎn)品也出現(xiàn)了較強(qiáng)的抗跌性，市場(chǎng)價(jià)格下跌速率放緩。

汽車改性訂單反彈　供應(yīng)結(jié)構(gòu)或再度變化

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，家電、汽車等促銷多集中在下半年，同時(shí)有“金九銀十”旺季加持，相應(yīng)的共聚聚丙烯需求旺季或有提前釋放的預(yù)期，并對(duì)聚丙烯的整體行情形成提振。據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研得知，目前部分汽車改性企業(yè)訂單環(huán)比增長(zhǎng)20%，而且有繼續(xù)增加的態(tài)勢(shì)；部分蓄電池生產(chǎn)企業(yè)在5月份不能完成最低合約量的情況下，6-7月出現(xiàn)加計(jì)劃的現(xiàn)象，表明共聚聚丙烯的需求復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勢(shì)。但是，由于部分生產(chǎn)企業(yè)的持續(xù)檢修，當(dāng)前共聚聚丙烯供應(yīng)出現(xiàn)階段性緊俏的現(xiàn)象，且已經(jīng)在華北、華南等主銷區(qū)已經(jīng)比較明顯。基于共聚供需錯(cuò)配的現(xiàn)象，預(yù)計(jì)生產(chǎn)企業(yè)將會(huì)適當(dāng)調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)傾向于共聚產(chǎn)品的生產(chǎn)和研發(fā)，而均聚產(chǎn)品的生產(chǎn)或有縮量。

文|楊娟、李雪

關(guān)鍵詞： 卓創(chuàng)資訊