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8月23日，A股三大指數(shù)全線低開(kāi)，早盤市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)分化，滬指、深成指逐步走弱，隨后券商股出現(xiàn)一波異動(dòng)拉升，滬指、創(chuàng)業(yè)板指反彈翻紅；午后A股再度陷入低迷態(tài)勢(shì)，僅創(chuàng)業(yè)板指收漲。截至收盤，滬指跌0.05%，深成指跌0.4%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.05%。滬深兩市合計(jì)成交額10022.93億元，為連續(xù)第6個(gè)交易日達(dá)到一萬(wàn)億元。北向資金實(shí)際凈賣出92.28億元。

行業(yè)板塊方面，燃?xì)狻㈦娫丛O(shè)備、采掘行業(yè)、電機(jī)、石油行業(yè)等漲幅居前，航天航空、游戲、船舶制造、生物制品、裝修建材等板塊跌幅靠前；題材方面，虛擬電廠、儲(chǔ)能、TOPCon電池、鈣鈦礦電池、油氣設(shè)服、天然氣、空氣能熱泵等概念活躍。

上海證券最新策略報(bào)告指出，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量水平仍處低位，指數(shù)也依舊處于底部，但是短期結(jié)構(gòu)漲幅巨大，短期需要整固。長(zhǎng)期看好新能源特別是新能源車這個(gè)方向，行業(yè)增速的系統(tǒng)性下行風(fēng)險(xiǎn)整體有限。

在美國(guó)加息周期下，海外半導(dǎo)體周期加速尋底，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)下游需求的影響逐漸走向尾聲，全球半導(dǎo)體周期的下行空間非常有限。中國(guó)半導(dǎo)體在國(guó)產(chǎn)替代大背景下，行業(yè)周期會(huì)提前全球下行周期見(jiàn)底。

隨著能源價(jià)格趨勢(shì)性見(jiàn)頂，中期看發(fā)電端的景氣在海外存在放緩的風(fēng)險(xiǎn)。另外伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，國(guó)內(nèi)新基建的支持力度也存在放緩的可能。

從相對(duì)收益角度看，在期限結(jié)構(gòu)拐點(diǎn)期，大消費(fèi)板塊攻守兼?zhèn)洹?/P>

地產(chǎn)逐漸形成底部，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期將出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變，地產(chǎn)鏈盈利有望迎來(lái)修復(fù)。

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