在豬肉價(jià)格反彈的背景下，生豬養(yǎng)殖行業(yè)銷售毛利率終于在二季度回正。

9月6日，此前表現(xiàn)相對(duì)抗跌的生豬養(yǎng)殖行業(yè)，在今天的反彈中滯漲。今天上證指數(shù)大漲1.36%，豬肉概念小幅反彈0.26%，漲幅位居概念板塊較低位置。消息面上，國(guó)家發(fā)改委消息，為切實(shí)保障中秋、國(guó)慶等節(jié)日豬肉市場(chǎng)供應(yīng)和價(jià)格穩(wěn)定，國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門將于9月8日投放今年第一批中央凍豬肉儲(chǔ)備，并指導(dǎo)各地近期加大豬肉儲(chǔ)備投放力度。

【資料圖】

機(jī)構(gòu)也看好后市豬肉價(jià)格。從基本面來看，生豬養(yǎng)殖行業(yè)二季度銷售毛利率已經(jīng)回正。個(gè)股方面，天邦食品、溫氏股份(300498)、巨星農(nóng)牧、神農(nóng)集團(tuán)等個(gè)股二季度凈利轉(zhuǎn)正。

生豬養(yǎng)殖行業(yè)毛利率回正

生豬主力連續(xù)合約此前已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月上漲，一度從最低的12360元/噸，上漲至最新的23000元/噸上方，期間最大漲幅接近94%。在豬肉價(jià)格反彈的背景下，生豬養(yǎng)殖行業(yè)銷售毛利率終于在二季度回正。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，生豬養(yǎng)殖行業(yè)二季度銷售毛利率為0.94%，這較大程度意味著養(yǎng)豬終于開始不虧錢了。與一季度相比，生豬養(yǎng)殖行業(yè)毛利率大幅提升10個(gè)多百分點(diǎn)，毛利率提升位居申萬三級(jí)行業(yè)第四。

部分上市公司二季度業(yè)績(jī)也開始好轉(zhuǎn)。其中，天邦食品二季度凈利12.57億元，一季度虧損6.74億元。溫氏股份、神農(nóng)集團(tuán)等個(gè)股也同步扭虧。不過，A股生豬養(yǎng)殖行業(yè)扣非凈利依然全線處于虧損狀態(tài)，牧原股份(002714)、正邦科技(002157)、新希望(000876)等個(gè)股二季度扣非虧損均超過10億元。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為本次豬肉拋儲(chǔ)體量相對(duì)于日常消費(fèi)量占比較小，僅會(huì)對(duì)短期市場(chǎng)的看漲情緒造成干擾，并不會(huì)影響9 月豬價(jià)上漲的趨勢(shì)。當(dāng)前出欄價(jià)格已經(jīng)越過部分企業(yè)成本線，企業(yè)迎來盈利窗口，股價(jià)方面目前上市豬企頭均市值仍處于低估區(qū)間，布局的安全邊際較高。

11股明年凈利有望暴增超4倍

數(shù)據(jù)寶不完全統(tǒng)計(jì)，9月份以來已經(jīng)有多家券商發(fā)表看好生豬養(yǎng)殖行業(yè)的研報(bào)。對(duì)于上市公司而言，行業(yè)中個(gè)股明年均有望迎來盈利大年。根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，11只豬產(chǎn)業(yè)個(gè)股明年凈利有望增超4倍。

具體來看，6家機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)傲農(nóng)生物(603363)明年凈利有望超過19億元，同比今年增幅超過87倍。此外，新希望、金新農(nóng)(002548)2只個(gè)股機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)明年凈利增速均超過10倍，溫氏股份、大北農(nóng)(002385)、天邦食品等8只個(gè)股機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)明年凈利增速超4倍。

社保新進(jìn)重倉(cāng)2股

部分個(gè)股得到機(jī)構(gòu)青睞。其中，社保基金一零六組合新進(jìn)重倉(cāng)天康生物(002100)2282萬股，期末持股市值超過2.7億元；社保基金一一五組合新進(jìn)新希望1681萬股，期末持股市值超過2.6億元。正邦科技則獲QFII青睞，巴克萊銀行新進(jìn)重倉(cāng)975萬股，期末持股市值超過5900萬元。

此外，部分個(gè)股二季度以來獲北上資金大幅加倉(cāng)。按照期間成交均價(jià)計(jì)算，大北農(nóng)4月以來獲得北上資金增持3.3億元居首，天康生物、溫氏股份2只個(gè)股均獲得北上資金增持逾億元。今年以來A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，部分豬股表現(xiàn)表現(xiàn)出色，巨星農(nóng)牧大漲近95%居首，傲農(nóng)生物、正虹科技(000702)等多只個(gè)股逆市漲逾30%。隨著上市公司業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，豬股股價(jià)能否持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，且拭目以待。

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校對(duì)：高源

美編：趙發(fā)新

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