挖貝網(wǎng) 11月17日消息，同享科技（839167）近日獲得東北證券(000686)、光大資管等9家機構(gòu)現(xiàn)場調(diào)研。

在調(diào)研過程中，同享科技稱，明年預(yù)計下游客戶有 30%以上的增長。

(資料圖片僅供參考)

參與調(diào)研的機構(gòu)還有五地投資、尋常投資、領(lǐng)久基金、國海證券(000750)、申萬菱信基金、瀚亞投資、國信證券(002736)。

調(diào)研的主要問題及公司回復(fù)概要

問題 1：預(yù)計明年 SMBB 焊帶出貨量會占多少？

回答 1：截至第三季度末，SMBB 焊帶出貨量大約占公司總出貨量的 13%，預(yù)計第四季度還會有所增加，預(yù)計明年占比在 40%左右，具體還要根據(jù)明年組件廠 topcon 的切換情況確定。

問題 2：其他焊帶廠是否也有 SMBB 焊帶的技術(shù)儲備？

回答 2：目前 0.26 的 SMBB 焊帶各家焊帶廠都在生產(chǎn)，但不同廠家在客戶應(yīng)用中的良率差異會比較大。

問題 3：公司互連焊帶和匯流焊帶的出貨比例分別是多少，不同的產(chǎn)品客戶是配套下單還是單獨下單？

回答 3：匯流焊帶和互聯(lián)焊帶在組件端的用量基本保持在 2:8 的比例，客戶訂單基本會配套采購，公司的產(chǎn)品占比基本保持在這個比例。

問題 4：今年銅價波動對公司造成了怎樣的影響？

回答 4：由于產(chǎn)品成本中 90%以上都是原材料成本，銅價波動較大對公司的毛利率會有比較直接的影響。銅價在今年 6 月末出現(xiàn)大幅下降，第三季度使用的部分原材料是降價前的庫存，導(dǎo)致第三季度業(yè)績有所下滑，隨著第四季度銅價的穩(wěn)定，公司業(yè)績也相對穩(wěn)定。

問題 5：客戶給到公司的訂單周期大約是多久？

回答 5：客戶會提早 1 個月左右給到大概的需求量，由于材料的波動相對很強，客戶的定價周期不太固定，會動態(tài)進行調(diào)整，通常在 1 周到 1 個月之間。

問題 6：第三季度組件排產(chǎn)量有所下降，是否對公司出貨量有影響？

回答 6：截至 9 月末，公司出貨在 10300 噸左右，每個季度的量比較平均，第三季度實際出貨量略微低于預(yù)計，整體銷量在 10 月已經(jīng)逐漸恢復(fù)。

問題 7：公司在晶科和隆基的焊帶份額分別是多少？

回答 7：大約占晶科的 40%，隆基的 20%。

問題 8：焊帶行業(yè)現(xiàn)在市占率比較大的基本是哪些公司？

回答 8：從去年的數(shù)據(jù)看，公司的市占率大約在 16%，宇邦會高于公司一些，剩下的還有巨仁、泰力松、九天等。

問題 9：目前不同廠商的 SMBB 焊帶良率差異較大，該產(chǎn)品在結(jié)算周期上是否比傳統(tǒng)焊帶有優(yōu)勢？

回答 9：焊帶基本按照 3-4 個月賬期進行結(jié)算，沒有按照產(chǎn)品確定不同的結(jié)算周期。

問題 10：未來 MBB 焊帶的量逐步替換成 SMBB 焊帶，公司是否可以從原有的設(shè)備上直接進行產(chǎn)品的切換？

回答 10：主要設(shè)備是一樣的，內(nèi)部的一些精細(xì)化模塊需要進行改造升級。

問題 11：未來焊帶的行業(yè)集中度會越來越高，組件廠是否會通過自建焊帶廠或者扶持一些規(guī)模較小的廠商來進行戰(zhàn)略規(guī)劃？

回答 11：焊帶在組件總體的成本占比較小，且屬于比較精密的材料，未來預(yù)計不會通過這些方式去規(guī)劃，目前部分組件廠有自己的焊帶公司，但是隨著總量的快速提升，實際對公司的影響并不是很大。

問題 12：預(yù)計明年能達(dá)到多少出貨量？

回答 12：根據(jù)公司目前客戶的發(fā)展規(guī)劃，明年預(yù)計下游客戶有 30%以上的增長，與此同時，公司還將繼續(xù)開拓新客戶，明年出貨量增幅預(yù)計會略高于下游客戶的規(guī)劃。

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