財(cái)聯(lián)社2月8日訊（記者 沈述紅）開放日常申購僅一天，趙詣旗下產(chǎn)品又有了新的動(dòng)向。

今日盤后，泉果基金公告，知名基金經(jīng)理趙詣管理的泉果旭源三年持有將于2月9日暫停申購，這距離該產(chǎn)品開放日常申購，并同步限購50萬元，僅相隔一天。關(guān)于限購原因，泉果基金表示是為了“保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人利益，穩(wěn)定基金規(guī)模，保持平穩(wěn)運(yùn)作。”

事實(shí)上，進(jìn)入2023年以來，公告限購的明星基金并非僅此一例。2月1日，名將朱紅裕管理的招商核心競爭力宣布自1月11日以來第三次限購，同日，2022年冠軍基金經(jīng)理黃海旗下萬家精選公告將于2月2日起限購100萬元；此前，鄭澄然、楊銳文、周海棟、何帥等明星基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品也都曾相繼宣告限購，且多是為了產(chǎn)品平穩(wěn)運(yùn)作、保護(hù)基金份額持有人利益。

(相關(guān)資料圖)

開放日常申購僅一天便暫停申購

在主動(dòng)權(quán)益基金中，建倉完畢后開放日常申購屬常規(guī)操作，但同期宣布暫停大額申購，并在一天后暫停申購的產(chǎn)品，則較為少見。

建倉三個(gè)多月后，知名基金經(jīng)理趙詣?wù)贫娴娜裨慈瓿钟杏?月8日開放日常申購。

根據(jù)2月6日發(fā)布的公告，該產(chǎn)品在“開門迎客”的同時(shí)，還同步暫停了大額申購，單日單賬戶限額50萬元。

而在2月8日盤后，泉果基金再度公告，泉果旭源三年持有將于2月9日起暫停申購。

多個(gè)渠道人士向財(cái)聯(lián)社記者透露，雖然開放申購當(dāng)日便限購50萬元，但投資者對(duì)趙詣的產(chǎn)品申購依舊非常熱情，為保護(hù)持有人利益后續(xù)穩(wěn)健運(yùn)作，因此進(jìn)行了暫停申購的動(dòng)作。

事實(shí)上，早在上午9點(diǎn)，便有渠道人士透露，泉果旭源三年持有在招行的申購規(guī)模已超過15億元。隨后不久，該產(chǎn)品銷售規(guī)模達(dá)到23億元。截至下午三點(diǎn)，其銷售規(guī)模得到了進(jìn)一步提升。

新入資金延續(xù)以往打法

此前，有相關(guān)知情人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，該產(chǎn)品之所以限購，主要是為了保護(hù)投資者利益。同時(shí)，以當(dāng)下的市場(chǎng)行情，開放申購，新進(jìn)來的資金進(jìn)可攻退可守，趙詣對(duì)新進(jìn)來的資金大概率會(huì)延續(xù)以往的做法，作為新基金來謹(jǐn)慎對(duì)待。

在去年的一次采訪中，趙詣提到起2020年年底有一段時(shí)間，錢進(jìn)來得特別快。彼時(shí)，他在管的幾只產(chǎn)品很快就限制了大額申購。限購有兩個(gè)原因，第一，他不確定自己是否有能力能管這么多錢；第二，已經(jīng)取得的業(yè)績到底是運(yùn)氣還是因?yàn)榉椒ㄕ娴目尚校@些都需要進(jìn)一步驗(yàn)證。所以2020年底，他的產(chǎn)品倉位就只有六七成。

“這些新進(jìn)來的錢我一分都沒敢用。實(shí)際上，如果我真的用這些錢，當(dāng)年業(yè)績可能會(huì)更好。但是真用了這些錢，相當(dāng)于用他們的錢去沖我自己的業(yè)績，新進(jìn)來的客戶可能就永遠(yuǎn)失去了。”趙詣稱。

公開信息顯示，泉果旭源三年持有為契約型開放式基金，成立于2022年10月18日，是泉果旗下首只公募基金。而三年持有期產(chǎn)品，則意味著成立后一段時(shí)間開放申購，管理人可根據(jù)實(shí)際情況依法決定基金開始辦理申購的具體日期，每次申購的基金份額都至少要持有3年，3年之后方可贖回。

根據(jù)此前公布的四季報(bào)，該產(chǎn)品去年底權(quán)益?zhèn)}位達(dá)67.24%，組合持倉主要集中在電力設(shè)備新能源、計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械、軍工等高端制造行業(yè)，以及后疫情時(shí)代復(fù)蘇的消費(fèi)行業(yè)等。凈值方面，截至2月7日，泉果旭源三年持有A類、C類份額基金凈值分別為1.0601元、1.0588元。

在趙詣看來，2023年，從基本面、資金面和情緒面三個(gè)角度而言，資本市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益類資產(chǎn)將進(jìn)入“蜜月期”。他所管理的基金將更加關(guān)注有“增量”的方向：一是大制造方向，包括新能源和5G應(yīng)用技術(shù)進(jìn)步帶來的需求提升，以及以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)，二是大消費(fèi)方向，包括受到抑制的消費(fèi)、出行、以及醫(yī)療藥品需求逐步回歸正常所帶來的困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。

多只明星產(chǎn)品已限購

隨著行情回暖，投資者對(duì)基金的申購熱情升溫，年內(nèi)已有多只基金暫停了大額申購，其中不乏明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。

財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，兔年開市以來，已有近75只基金實(shí)施限制大額申購，其中涵蓋13只主動(dòng)權(quán)益基金。1月以來，則已有280只基金限購，其中有33只主動(dòng)權(quán)益基金暫停大額申購。從限購原因來看，多是為了產(chǎn)品平穩(wěn)運(yùn)作、保護(hù)基金份額持有人利益。

在明星基金方面，2月1日，朱紅裕管理的招商核心競爭力宣布當(dāng)日限購1萬元。春節(jié)前的1月11日及1月16日，該產(chǎn)品曾分別公告限購10萬元和5萬元。短短二十余天，該產(chǎn)品便追加了三道“限購令”。

同日，萬家基金發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品萬家精選將于2月2日起暫停大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù)，投資限額均定為不超過100萬元。不過，在2月3日，該產(chǎn)品即公告了分紅，將以2月7日為基準(zhǔn)日進(jìn)行年內(nèi)首次分紅，每10份A/C類份額分別分紅0.46元和0.45元，可供分配利潤為2.90億元。

該產(chǎn)品的基金經(jīng)理為黃海。2022年，他管理的產(chǎn)品業(yè)績一路領(lǐng)先。即使在板塊輪動(dòng)以及行情震蕩的背景下，、萬家新利依然以48.56%、43.66%的年內(nèi)收益率斬獲2022年主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績榜的冠亞軍，萬家精選雖然在最后一個(gè)交易日被戲劇性反超，但依舊以35.51%的年內(nèi)回報(bào)落定在第四位。

方建管理的銀華集成電路也在2月1日宣布了單日申購上限1000萬元；1月31日，萬民遠(yuǎn)管理的融通健康產(chǎn)業(yè)宣布單日申購上限為1000萬元。

春節(jié)前，田文舟和鄭澄然共同管理的廣發(fā)成長新動(dòng)能公告，自1月19日起限購1萬元；1月17日，周海棟執(zhí)掌的華商新趨勢(shì)優(yōu)選公告限購200萬元；1月16日；楊銳文管理的景順長城改革機(jī)遇公告，為保護(hù)基金份額持有人利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，將限購200萬元；1月10日，何帥管理的交銀施羅德持續(xù)成長公告限購1000萬元……

華南一家大型公募人士指出，公司產(chǎn)品限購是基于為持有人利益考慮和穩(wěn)定業(yè)績的初衷，近期公司部分產(chǎn)品業(yè)績較好，規(guī)模也得到了增長，但基金經(jīng)理不希望規(guī)模增長過快影響到產(chǎn)品運(yùn)作，“尤其是要盡可能避免來自機(jī)構(gòu)的大額資金進(jìn)進(jìn)出出，影響到產(chǎn)品業(yè)績的穩(wěn)定，持有人收益也會(huì)被攤薄。”

另一家華南公募基金經(jīng)理也表示，套利資金大額申贖導(dǎo)致基金規(guī)模大起大落，給基金投資運(yùn)作帶來難度。從這個(gè)層面來說，限購的出發(fā)點(diǎn)是好的。他同時(shí)認(rèn)為，產(chǎn)品限購一般會(huì)與基金經(jīng)理投資風(fēng)格相關(guān)，有些基金經(jīng)理風(fēng)格偏逆向或中小盤，產(chǎn)品規(guī)模容量有限，一旦超出一定規(guī)模會(huì)對(duì)產(chǎn)品運(yùn)作造成一定難度。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 基金份額持有人 旗下產(chǎn)品 萬家精選