券商3月金股出爐了！
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在2月份，A股三大指數漲跌不一，近五成金股實現上漲，而最牛金股單月漲幅達36%。
展望3月份的行情，券商普遍認為，3月份A股大概率維持震蕩波動，不存在大的向下風險。券商認為，市場主線將從開工復蘇走向“兩會行情”，建議關注兩會后有望出臺的產業政策帶來的機會。
2月份最牛金股大漲36%
回顧2月份券商金股組合表現，根據Wind數據統計，收錄的45家券商金股組合中，有20家當月收益為正，占比約44%。值得一提的是，2月份A股各大盤指數漲跌不一，上證指數上漲0.74%，深證成指下跌1.81%，滬深300指數下跌2.1%。
從2月份各券商表現來看，德邦證券金股組合以5.83%的單月漲幅排名第一，其推薦的華電重工(601226)在2月份上漲了36%。方正證券(601901)金股組合則以4.71%的月度漲幅排名第二，其2月金股康普化學在當月上漲超21%。天風證券(601162)、中信證券(600030)、華泰證券(601688)的金股組合單月漲幅則分居第三到五位。
值得一提的是，今年以來市場整體回暖明顯，券商金股組合今年以來的收益也普遍收紅。今年前兩個月，Wind收錄的45家券商金股組合中有43家實現上漲。德邦證券金股組合以15.48%的累計漲幅居于第一，國金證券(600109)、方正證券、國聯證券則分居第二至第四位，年初至今漲幅均超12%，緊隨其后的是東吳證券(601555)、長江證券(000783)的金股組合。
從個股來看，去重后2月份45家券商合計推薦了376只金股標的，其中有84只個股被2家以上的券商推薦，占比約22%。
從金股2月份單月表現來看，共有179只金股在2月份實現上漲，占比近五成。單月漲幅最高的是由德邦證券獨家推薦的華電重工，漲幅為36%；其次是東吳證券獨家推薦的昆侖萬維(300418)，2月上漲約35%；此外，由太平洋(601099)證券推薦的科前生物、中國汽研(601965)分別在2月上漲約29%、28%。由西南證券(600369)及國盛證券推薦的中牧股份(600195)單月漲幅約24%。
被多家券商共同推薦的“熱門金股”普遍折戟，被12家券商列為2月金股的五糧液(000858)當月下跌2.19%；分別被10家、9家券商推薦的中國中免和東方財富(300059)均下跌約7%；被8家券商所看好的寧德時代(300750)2月跌幅為13%。
3月金股出爐，中國移動接棒最熱金股
進入3月份，券商最新月度策略與金股標的也漸次出爐。
截至目前，共有近30家券商披露3月金股報告，去重后合計推薦了逾200個金股標的。從行業來看，3月金股主要集中在工業、信息技術、可選消費領域。
記者注意到，在3月熱門金股中，中國移動脫穎而出，被國信證券(002736)、粵開證券、招商證券(600999)、中信證券等券商共同推薦。粵開證券認為，AI和數字經濟的發展帶動算力需求持續增長，在此背景下通信基礎設施的重要性日益凸顯。我國積極布局“東數西算”工程，隨著西部地區加快算力中心建設與布局，整個IDC行業有望被帶動景氣修復，中國移動有望充分受益行業發展。
長城汽車也在3月份被粵開證券、首創證券、東吳證券等多家券商所看好。東吳證券認為，過去長城主要依賴油車經銷，目前正加速新能源轉型，公司電動化/智能化技術較成熟，新能源產品定位明確，油車渠道改革重組提高效率。公司的股價催化劑包括混動市場需求旺盛，以及技術突破和渠道變革下新一輪產品周期帶來銷量增量。
科大訊飛則被國信證券、首創證券、長江證券共同青睞。長江證券認為，科大訊飛(002230)困境反轉疊加大模型新技術周期，拐點已至。2022年受疫情影響教育以及政務IT供需兩端持續承壓，隨著疫情逐漸消退，2023年公司有望迎來業務業績雙重拐點，2021年公司人才儲備完成后，未來幾年人員都不會大幅增長，一旦下游需求回暖，公司有望進入新一輪業績爆發周期。此外，ChatGPT引爆新一輪大模型AI供給革命，公司在大模型領域技術儲備完善，推動大模型技術在個性化學習、虛擬人等領域應用加速落地。
此外，牧原股份(002714)、巨化股份(600160)、瀘州老窖(000568)、東方雨虹(002271)、中國太保(601601)等公司也在3月份被多家券商列入金股組合。
券商：市場主線將從開工復蘇走向“兩會行情”
作為賣方月度觀點的風向標，券商每月金股策略報告也在一定程度上反映出機構的共識與分歧所在。整體而言，對于3月份的行情，券商普遍認為，3月份A股大概率維持震蕩波動，不存在大的向下風險。在主題配置方面，兩會后有望出臺的產業政策帶來的機會成為共識。
財通證券策略首席李美岑認為，市場主線將從開工復蘇走向“兩會行情”。參考歷史，兩會前市場往往震蕩，直至兩會后新主線出現、再回歸活躍。站在當前時點，上證50+科創50的組合在接下來兼具攻守屬性。具體而言，順周期方面，PPI上行和制造業寬信用是最為明確的兩條宏觀線索，前者關注醫藥和鋼鐵，后者關注制造業中的“賣鏟人”。成長主題方面，科創鏈條的國企改革兼具價值和成長，重視六大戰略新興產業國企重估。
國盛證券認為，對于接下來的市場，指數層面并不存在大的向下風險。結構上，小盤成長（與內資情緒和美元流動性強相關）面臨壓力更大，對于機構而言，依舊建議圍繞大盤風格布局 。配置上，建議關注地產后周期以及低位貝塔下沉標的，推薦建材、家居廚電、保險、醫藥；同時，關注基本面反轉或前期滯漲的順周期成長，如廣告傳媒、通用設備。
華安證券認為，整體判斷3月份A股將延續2月震蕩波動偏弱勢的行情。配置上更多聚焦于前期滯漲的低估值板塊，建議關注三條主線：一是有望持續到3月中下旬并有望獲得超額收益的開工方向，二是關注地產景氣回暖的地產鏈，三是兩會后有望密集出臺的產業政策帶來的機會。
民生證券牟一凌策略團隊認為，仍然以積極的防御應對未來的波動。短期看，市場中阻力最小的方向是圍繞中國生產修復和經濟復蘇的領域，比如煤炭、房地產、保險、鋼鐵和化工。第二，關注通脹的反彈力量正在凝聚，比如油運、油；盈利穩定、高股息和有新的增長邏輯的電力運營、建筑，以及更多重資產領域的國企。成長領域，可以關注盈利相對獨立的國防軍工、數據中心。值得一提的是，有色金屬年內新買點最近將出現于海外“最強緊縮”預期之時。
招商證券張夏策略團隊認為，綜合基本面、事件和政策，3月主要考慮兩條思路。第一，隨著經濟的復蘇，可能會超預期復蘇，一季報二季報加速改善的領域，包括建材、造紙、化纖、汽車零部件等領域。第二，兩會是三月重要的事件，兩會后預計對于科技自立自強、安全發展等會有更多的安排，涉及的行業如半導體、國產軟件可以重點關注。
東吳證券指出，在兩會結束前或沒有較大的宏觀刺激政策出臺，也許在兩會結束后可能會有一些刺激方案，但并不確定。如果有，相信數字經濟一定是刺激方案中的一個重要組成部分。由于相對充沛的流動性和比較高的市場偏好，因此東吳證券依然偏向泛科技類的股票，包括 TMT、醫藥，甚至看好部分新能源股票的反彈。但在未來可能的宏觀刺激方案出臺之前，東吳證券始終保持對于房地產產業鏈和消費的相對謹慎態度。
校對：廖勝超
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