財聯(lián)社3月4日訊（編輯 笠晨）ChatGPT的橫空出世迅速點燃了外界的關注，能夠在大部分領域與人類進行持續(xù)的語言交互，落地即成為歷史上用戶增長最快的消費應用。推動它爆火的是微軟2月8日宣布新的Edge瀏覽器和必應搜索引擎，都將集成ChatGPT 3.5升級版。充滿好奇的用戶紛紛下載這兩款瀏覽器，必應程序的全球下載量猛增了10倍。
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很快，這股風潮就刮到了國內，ChatGPT的各種運用，在朋友圈瘋狂刷屏，人人感到新奇，玩出了形形色色的花樣來。業(yè)內人士聲稱，在ChatGPT的風口浪尖之中，國內科技公司也沒有閑著，有的高調擁護，表示正在積極參與；有的撇清關系，表示暫無合作。反映到資本市場，也就出現(xiàn)了真真假假的ChatGPT概念股。
AI圈一天人間三年 互聯(lián)網巨頭坐不住了 “文心一言”未至先火
AI技術已開啟第四次工業(yè)革命的大門，生成式AI或將成為與蒸汽機、電力、信息技術一樣重要的基礎設施。ChatGPT一夜之間成為熱詞，不但讓科技大佬們看得眼饞，也讓眾多網友熱切討論，仿佛正在見證新一輪技術革命的到來。百度、阿里、騰訊、京東、網易、360等一眾國內互聯(lián)網巨頭，紛紛宣布入局。
其中，百度宣布即將上線聊天機器人“文心一言”，預計3月完成測試，已有超450家企業(yè)宣布加入“文心一言”生態(tài)圈。百度已在AI領域下注已滿十年，累計研發(fā)投入超1000億元，每年研發(fā)費用率都在15%以上。分析人士指出，由百度開發(fā)的“文心一言”，被認為是目前最有可能趕上ChatGPT的產品。百度能否在BAT的排位爭奪戰(zhàn)中翻身，就看這一波的操作了。AI時代的大幕正徐徐拉開，中國科技公司市值排名，可能要劇烈變動了。
作為BAT三巨頭，阿里和騰訊自然不會允許百度獨領風騷。阿里達摩院正在研發(fā)對話式機器人，計劃將其和釘釘結合。騰訊也透露，公司在相關方向上已有布局，專項研究也在有序推進。緊隨BAT之后的京東也沒閑著，京東云2月10日官微發(fā)布，京東云將推出“產業(yè)版”ChatGPT，名字叫“ChatJD”。
ChatGPT概念股究竟是“滄海遺珠”還是“南郭先生”？
ChatGPT一經問世便成為輿論焦點，如今亦化身資本寵兒。當前，ChatGPT概念股不僅多日霸占A股漲幅榜前列，也在各大社交平臺上連續(xù)刷屏，任何一家可能與ChatGPT產生聯(lián)系的公司，都有機會得到投資者的關注和青睞。一些沾邊的和不沾邊的股票紛紛暴漲，看得人眼紅心熱。然而，在ChatGPT光環(huán)之下、投資者一哄而上之際，所謂的ChatGPT概念股究竟是“滄海遺珠”還是“南郭先生”？
▌高科技的面子“組裝廠”的里子 考驗國產服務器“一哥”浪潮信息(000977)的時候到了
反映到二級市場上，這團火燒到了不太引人關注的“服務器行業(yè)”。浪潮信息自2月初開始，股價連續(xù)攀升，期間漲停不斷。這背后的原因正是風靡全球的ChatGPT概念的加持。ChatGPT引爆AI概念，人工智能技術進入發(fā)展快車道，算力、算法、數(shù)據(jù)正是支撐AI發(fā)展的基礎，而浪潮信息正是全球AI服務器龍頭廠商。
周五，浪潮信息遭遇突發(fā)利空一字跌停，跌停板封單近84萬手。分析人士表示，浪潮信息正處于一個關鍵的轉型期，雖然占據(jù)極高的市場份額，但賽道屬性決定了服務器行業(yè)沒有冠軍。多年以前，浪潮信息踩中了互聯(lián)網風口，那個年代里，一切的創(chuàng)新都是圍繞互聯(lián)網展開。比起那些借ChatGPT炒作概念的企業(yè)來說，浪潮信息確實有真本事，但可能距離成為投資者眼中的“中國版OpenAI”還有較遠的距離。
盡管穩(wěn)坐”國內服務器市場老大”的座椅，但浪潮信息也因“以價換量”的增長邏輯被資本市場詬病為大而不強。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，在2021年，浪潮信息的市場份額已超過了50%。進一步拆解浪潮信息的基本面與業(yè)務結構，高科技企業(yè)是“面子”，服務器的低毛利生意才是“里子”。2012年至2021年十年間，浪潮信息的毛利率從21.44%下降至11.44%，雖然截至2022年Q3浪潮信息的毛利水平提升至12.02%，但十年來毛利率水平已接近腰斬。
浪潮信息看似光鮮亮麗的“國產服務器第一”老大哥地位，其實背后掙的都是“組裝廠”的辛苦錢。知情人士透露，一方面，上游是英特爾等國際巨頭，下游則是阿里、百度與騰訊等互聯(lián)網巨頭，被卡在中游的服務器廠商們處于產業(yè)鏈的價值底層，因此議價能力較弱。另一方面，則是浪潮信息自身戰(zhàn)略使然，通過犧牲利潤換取市場份額。
從研發(fā)投入占比來看，浪潮信息近年來維持在4%上下，而中科曙光(603019)研發(fā)投入占比在9%左右。業(yè)內人士表示，而如何避免市場對“服務器只是幾捆白菜“的刻板印象，浪潮信息必須提高其研發(fā)投入，這就意味著，勢必依舊要犧牲短期利潤，換取長期價值。
▌熱門概念蹭個遍 “八邊形戰(zhàn)士”漢王科技(002362)離“500強”越來越遠
以電紙書產品聞名的漢王科技是這波股價大漲的ChatGPT概念股中持續(xù)時間最長的一支。從兔年A股開盤的1月30日當天股價就開始漲停，漲勢持續(xù)了七個交易日。另外，公司接受一家基金的調研，并與多家機構進行了線上會談，主要問題繼續(xù)圍繞人工智能方面的技術，其中也包括ChatGPT，隨后公司股價繼續(xù)一路飆升。
漢王科技的業(yè)務細化為六大板塊：漢王國粹、漢王智學、漢王智遠、漢王藍天、漢王鵬泰、漢王數(shù)字。而在之前，漢王已經在平板電腦和智能交通領域吃了“敗仗”，漢王智通公司股份也在2012年賣掉了80%。細分業(yè)務板塊的后的漢王科技呈現(xiàn)出了一種很有趣的現(xiàn)象：讓漢王成為了一個看上去的“八邊形戰(zhàn)士”。正如漢王科技官網的介紹，“公司擁有業(yè)內領先文本圖像識別、自然語言處理、生物特征識別、智能視頻分析、智能人機交互等人工智能產業(yè)鏈關鍵技術。”
感覺什么都能做一點，但如果聚焦到任意單一技術領域時，漢王科技一定不是該領域的代表企業(yè)。不過，也正是因為漢王廣泛的技術領域布局，讓其在資本市場上能夠屢屢蹭到熱點。分析人士指出，而做智能交互產品起家的漢王，也能蹭上“無人機”概念。最讓外界感到驚奇的，還是漢王科技曾作為“口罩”概念股的一員。其實在此次ChatGPT概念大火之前，漢王科技也曾搭上過AIGC概念的快車，除此之外，投資者還能在國家安防、智能穿戴、無人駕駛等板塊看到漢王科技的身影。
作為一家科技型企業(yè)，研發(fā)費用無疑是公司最大的投入，而涉及如此多技術領域的漢王科技研發(fā)投入幾何呢？2022年三季報顯示，漢王科技的研發(fā)費用為1.34億元，同比上漲17.88%，與企業(yè)屬性相似的科大訊飛(002230)23.31億元研發(fā)支出相比，相差甚遠。
▌小破球是預告片？復旦內測服務器擠崩 網友直呼“技術不夠名字來湊”
受復旦MOSS項目熱度驅動，2月21日早盤，風馬牛不相及的復旦復華(600624)一字漲停。復旦復華對投資者回應稱：MOSS為復旦大學研發(fā)，與本公司無關。適逢ChatGPT概念正火，復旦團隊的MOSS剛發(fā)布就受到很高關注，但因其技術水平與《流浪地球2》中的MOSS相差甚遠，內測網頁被擠崩，遭網友質疑“蹭熱度”。因為跟《流浪地球2》電影中的人工智能MOSS同名而卷入輿論風波。社交平臺上充斥著謾罵聲，不少網友認為取名不妥，斥責其“碰瓷”、“炒作”、“蹭熱度”、“吃相難看”、“技術不夠名字來湊”……
▌概念貓“華麗轉身” AI四小龍等一眾“撇清關系”
浙江金科湯姆貓公司，也被股民稱之為“概念貓”，近日因涉嫌炒作ChatGPT而收到深交所的關注函。隨著股市對ChatGPT的關注度持續(xù)火爆，A股游戲板塊完美世界(002624)、昆侖萬維(300418)、三七互娛(002555)、湯姆貓等率先涉足AIGC業(yè)務的公司在股價上一路飚紅，僅湯姆貓一家為例，2月迄今股價累計最大漲幅為93.2%。此外，湯姆貓并非“初犯”。2021年9月，湯姆貓于“互動易”問答平臺回復有關元宇宙、VR 等概念提問時，聲稱公司“具備元宇宙產品開發(fā)的用戶基礎”，隨之股價出現(xiàn)大漲。
相比而言，AI四小龍之一的云從科技、海天瑞聲等人工智能公司則相對來說關聯(lián)性較強。1月底云從科技在互動平臺稱，公司的理念與OpenAI很大程度上是一致的，而且目前的發(fā)展趨勢與公司的長期布局相吻合。業(yè)內人士表示，概念帶著股價飛已經不是新鮮事，但帶飛一時爽，風險也跟著一起飛。企業(yè)深知這一點。除了福石控股直白地發(fā)公告撇清關系外，2月6日，云從科技和海天瑞聲雙雙發(fā)布公告稱“公司未與OpenAI開展合作，ChatGPT的產品和服務未給公司帶來業(yè)務收入。”此外，撇清關系的列表上還包括格靈深瞳、開普云、初靈信息(300250)等一眾上市公司。
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