又有包括漢領(lǐng)資本、建銀國(guó)際、鼎暉投資、集富亞洲等多家國(guó)際資管機(jī)構(gòu)日前加入了合格境外有限合伙人(QFLP)和合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)的試點(diǎn)中。與此同時(shí)，還有一批國(guó)際資管提交了追加試點(diǎn)額度的申請(qǐng)。

我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放步伐穩(wěn)健，多家國(guó)際資管機(jī)構(gòu)加快布局步伐的同時(shí)，北向資金也開(kāi)始逐步扭轉(zhuǎn)3月以來(lái)的凈賣出態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士表示，宏觀環(huán)境好轉(zhuǎn)、估值低位等多項(xiàng)因素支持下，未來(lái)國(guó)際投資者有望進(jìn)一步加大對(duì)人民幣資產(chǎn)的投資。

國(guó)際資管機(jī)構(gòu)競(jìng)相入局

據(jù)上海市地方金融監(jiān)管局披露，近期先后有漢領(lǐng)資本、建銀國(guó)際、鼎暉投資、集富亞洲(二期)4家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)參與QFLP試點(diǎn);貝萊德基金、安中投資兩家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)參與QDLP試點(diǎn)。目前6家資管機(jī)構(gòu)試點(diǎn)資質(zhì)均已獲批。

還有多家國(guó)際資管機(jī)構(gòu)計(jì)劃加大在華業(yè)務(wù)，提交了追加試點(diǎn)額度的申請(qǐng)。日前，瑞信投資、品浩投資、瑞銳投資3家QDLP試點(diǎn)機(jī)構(gòu)分別獲準(zhǔn)追加額度2億美元、2億美元、1億美元，獲準(zhǔn)總額度分別達(dá)到4億美元、4億美元、1.5億美元;海納華、信旌投資兩家QFLP試點(diǎn)機(jī)構(gòu)分別追加0.7億美元、5億美元投資額度，獲準(zhǔn)總額度分別達(dá)到7億美元、10億美元。貝萊德中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人、貝萊德基金董事長(zhǎng)湯曉東表示，相信并長(zhǎng)期看好中國(guó)市場(chǎng)潛力，此次布局QDLP業(yè)務(wù)，是貝萊德進(jìn)一步引進(jìn)海外投資及風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的良好契機(jī)。

與此同時(shí)，今年以來(lái)，多家外資控股券商的外方股東持股比例也大幅提升。今年3月，瑞銀完成其在中國(guó)合資券商瑞銀證券的股權(quán)增持，持股比例由51%提升到67%。4月，匯豐控股有限公司全資子公司香港上海匯豐銀行也宣布，完成增持中國(guó)內(nèi)地合資券商——匯豐前海證券39%股權(quán)的交易，將持股比例從51%提高至90%。瑞信也加大在華投入，并已成為合資券商的控股股東，其長(zhǎng)期目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)對(duì)瑞信證券的全資控股。

北向資金單日凈買入額創(chuàng)年內(nèi)新高

5月20日，北向資金大幅凈買入142.36億元，創(chuàng)下年內(nèi)凈買入額新高。其中，滬股通凈買入103.74億元，深股通凈買入38.62億元，銀行、基礎(chǔ)化工和公共事業(yè)板塊為當(dāng)日北向資金“搶籌”的熱門行業(yè)。

從年內(nèi)情況而言，跨境資金流動(dòng)波動(dòng)性有所上升。除3月外，其余4個(gè)月北向資金整體均呈現(xiàn)凈買入態(tài)勢(shì)。截至目前，5月以來(lái)北向資金凈買入額為55.33億元。但由于3月北向資金的大幅賣出，年內(nèi)北向資金仍然凈賣出124.95億元。

證監(jiān)會(huì)副主席王建軍此前指出，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，外資有進(jìn)有出是正常現(xiàn)象，近期外資流動(dòng)和交易情況并未發(fā)生根本性變化。今年以來(lái)，配置型、長(zhǎng)線資金保持凈流入，表明外資看好A股的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

數(shù)據(jù)同樣顯示，從近五年的時(shí)間來(lái)看，外資流入中國(guó)市場(chǎng)的整體趨勢(shì)并未發(fā)生改變。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2016年至2021年的連續(xù)六年里，北向資金均保持凈買入態(tài)勢(shì)。截至目前，北向資金凈買入金額已達(dá)到16464.90億元。

“當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面保持平穩(wěn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，能夠有力地支撐人民幣匯率保持韌性，而股票市場(chǎng)相對(duì)較低的估值水平，疊加海外經(jīng)濟(jì)尤其是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然面臨較大的不確定性，將進(jìn)一步吸引國(guó)際投資者加大對(duì)人民幣資產(chǎn)的投資。”畢馬威中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家康勇表示。

我國(guó)資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放值得期待

作為監(jiān)管層多次提及的重點(diǎn)領(lǐng)域，我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放步伐不止。5月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》中再度提及了促進(jìn)公募基金行業(yè)高水平對(duì)外開(kāi)放。該辦法指出，堅(jiān)持內(nèi)外資一致原則，進(jìn)一步完善境外股東準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)與有益業(yè)務(wù)模式，積極引入優(yōu)質(zhì)境外機(jī)構(gòu)。

目前來(lái)看，外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的未來(lái)走勢(shì)保持樂(lè)觀，未來(lái)也有望進(jìn)一步拓展在華業(yè)務(wù)。渣打銀行近日發(fā)布報(bào)告表示，源于政策扶持和相對(duì)低廉的估值，渣打依然認(rèn)為中國(guó)股票在長(zhǎng)期可能跑贏全球股票。摩根大通銀行(中國(guó))有限公司副行長(zhǎng)及環(huán)球企業(yè)銀行中國(guó)區(qū)總裁黃健也表示，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，未來(lái)有望更進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)雙贏的局面。

未來(lái)，更多擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的務(wù)實(shí)舉措也將推出。證監(jiān)會(huì)日前表示，未來(lái)將推出更多擴(kuò)大開(kāi)放的務(wù)實(shí)舉措，包括優(yōu)化拓展境內(nèi)外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通，拓寬滬港通和深港通的標(biāo)的范圍，拓展優(yōu)化滬倫通機(jī)制;豐富跨境投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)品供給，穩(wěn)步擴(kuò)大商品和金融期貨國(guó)際化品種;加強(qiáng)開(kāi)放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)，深化與境外監(jiān)管部門合作，加強(qiáng)與國(guó)際投資者溝通，為我國(guó)資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放構(gòu)建良好的、可預(yù)期的國(guó)際環(huán)境。

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