繼4月底不到半年時間，大盤3000點整數關口今日又一次破了。不過，在基本面支撐加資金避險需求下，養殖板塊逆勢走強。其中，豬肉板塊收盤大漲3.65%，益生股份(行情002458,診股)（002458.SZ）、華統股份(行情002840,診股)（002840.SZ）漲停，溫氏股份(行情300498,診股)（300498.SZ）、牧原股份(行情002714,診股)（002714.SZ）漲超6%。

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國慶已結束，國內生豬市場依舊“火爆”，近日來豬價呈現上漲趨勢引來眾議。江西一個老大爺吐槽，五花肉節前才16元/斤，但節后飆漲至23元/斤，而豬肋排從19元/斤飆漲至25元/斤，直呼根本買不起豬肉。

中國養豬網數據顯示，9月30日，全國生豬（外三元，下同）價格為24.54元/公斤。而國慶長假開啟后，豬價錄得“七連漲”，截至10月9日，生豬價格報26.57元/公斤，較節前上漲8.27%，環比增長13.84%，同比增幅達140.45%，為2021年5月以來的新高。

對于近期豬價強勢上漲，農業農村部生豬產業監測預警首席專家王祖力表示，從微觀因素來看，一是國慶假期的節日效應，對豬肉消費有明顯拉動；二是近期氣溫明顯下降，也同樣帶動肉類消費；三是對即將到來的元旦、春節，市場也會有所預期，出現壓欄惜售現象。

至于宏觀因素，從4月份開始，豬價上漲就已經開啟了新一輪的豬周期，豬價呈現整體上行趨勢，而且下半年相較于上半年明顯是一個豬肉消費的旺季，疊加節假日因素，對豬肉消費帶動效果是很顯著的。

當然豬價的上漲也與飼料價格的支撐有關。數據顯示，沿海地區豆粕現貨價格創下歷史新高，達到5200-5400元/噸。業內人士稱，飼料價格上漲，核心是飼料需求增加，主要是養殖存欄提升、養殖戶對生豬普遍壓欄，甚至出現大量的二次育肥現象，額外增加飼料需求。

受近期豆粕價格上漲的影響，生豬養殖成本有所增加。據測算，飼料成本的增加，相當于生豬養殖成本增加了0.8元-1元/公斤。

豬價的上漲，讓養殖戶和企業嘗到了甜頭。據業內人士推測，目前養豬利潤超過1000元/頭，處于歷史相對較高的水平。截至10月8日，標準體重（120公斤）出欄的生豬，養殖利潤為1050元/頭。這明顯是一個超過正常值的盈利水平。

因此，隨著國慶豬價錄得七連漲，10月9日，國家發改委宣布近日將投放第5批儲備凍肉，目的就是調控豬肉價格，維持生豬市場的穩定。

據了解，今年8月國內能繁母豬存欄量4324萬頭，已超正常保有量，能繁母豬存欄量不斷增加，生豬供給逐漸寬松，這對于2023年的豬價有著明顯的抑制作用。因此，目前大多養殖戶補欄積極性下降，二次育肥甚至三次育肥現象猛增。

不過隨著豬價的上漲，高價豬肉對消費積極性有明顯的抑制，疊加國慶節已過，老百姓(行情603883,診股)豬肉需求下降，豬肉批發市場走貨速度下降，白條豬又出現爛市現象。

展望后市，搜豬網認為，國慶假期期間生豬價格出現的近2元/公斤上漲很難持續，但有一定的上漲空間。春節前消費旺季適度的價格反彈，符合需求的變化規律。但從供給端來看，根據農業農村部發布的數據，從去年7月份能繁母豬存欄開始下降，一直到今年4月份能繁母豬下降到最低點，但存欄量仍在4100萬頭母豬以上，這也是保證生豬供應不會出現大缺口的底線。

在供需兩端共同博弈的情況下，需求端溫和性的反彈可能也代表了豬價的變化方向，但變化幅度不會太大，總體來講豬價還會處于合理的價位。

投資機會上，開源證券指出，豬周期布局轉入頭均利潤及周期利潤兌現階段，成本優勢企業及產能釋放節奏較快企業或由此受益，養殖企業成本下降能力亦將成為后一階段市場關注重點。推薦成本優勢及出欄規模優勢企業牧原股份；養殖成本持續下降，頭均盈利具備相對優勢的溫氏股份；兼具成本優勢及產能增長彈性的巨星農牧(行情603477,診股)。受益標的：新希望(行情000876,診股)、華統股份、天康生物(行情002100,診股)、傲農生物(行情603363,診股)等。

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