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ChatGPT大火之后，我們突發(fā)奇想向它詢問“誰是中國Top3的互聯(lián)網(wǎng)公司”，答案實在有些出乎意料。

受制于數(shù)據(jù)的時效問題，AI給出的答案顯然有些陳舊。但這卻促使我們重新思考一個被爭論很久的問題：在阿里和騰訊坐穩(wěn)中國Top2之后，哪家公司還能算得上中國“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)大廠？

PC互聯(lián)網(wǎng)時代，“BAT”能夠成為中國互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)之無愧的三巨頭，一方面是因為三家公司分別占據(jù)了交易、通訊和信息分發(fā)三條PC互聯(lián)網(wǎng)的核心賽道，另一方面是這三家公司在所處賽道擁有絕對的規(guī)模和核心競爭力。但移動互聯(lián)網(wǎng)帶來很多新的應(yīng)用場景和用戶人群，也打破了過去的競爭平衡。在此前幾年的移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展熱潮中，字節(jié)跳動、美團(tuán)、拼多多等公司快速崛起，正是中國互聯(lián)網(wǎng)公司搶灘新應(yīng)用場景和新用戶人群的結(jié)果。

當(dāng)然，我們在2023年重新討論誰是中國“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)公司，絕不僅僅基于以上競爭格局的變化。

剛剛過去的2022年，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)肉眼可見的變化是，各家公司都結(jié)束了過去10年高速增長的神話，再疊加宏觀環(huán)境的影響，很多公司的發(fā)展邏輯由高增長換高回報轉(zhuǎn)向降本增效，對很多探索性的業(yè)務(wù)不再抱有高預(yù)期，而是進(jìn)行收縮裁撤——這可謂是中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一個重要轉(zhuǎn)折點。今年，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象，可以預(yù)見的是少數(shù)頭部公司將拉動行業(yè)回暖。

正因為如此，2023年重新討論誰是中國的“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)公司變得有價值——不僅站在行業(yè)分析視角，對于互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者的職業(yè)選擇，也更具意義。

在新形勢下，我們認(rèn)為評估中國互聯(lián)網(wǎng)公司當(dāng)下情況和未來潛力的指標(biāo)，至少應(yīng)該覆蓋市值規(guī)模、所屬賽道形勢、招聘形勢等維度。

維度一：市值規(guī)模騰訊、阿里、美團(tuán)、拼多多Top 4，字節(jié)不可忽視

雖然說市值規(guī)模不能作為評估中國互聯(lián)網(wǎng)公司的唯一維度，但不代表其不重要，因為市值規(guī)模關(guān)乎投資者對一家公司的預(yù)期和信心，也關(guān)乎不確定性環(huán)境中一家公司的抗風(fēng)險能力。

過去一年，受全球經(jīng)濟(jì)形勢變化、疫情反復(fù)等宏觀因素影響，互聯(lián)網(wǎng)公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長持續(xù)承壓，創(chuàng)新業(yè)務(wù)及國際業(yè)務(wù)收入占比較小尚無法支撐收入高速增長，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司遭遇市值縮水的情況。信通院的數(shù)據(jù)顯示，截至 2022年9月底，中國上市互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)總市值為8.8萬億元，較第二季度環(huán)比下跌19.3%。

在行業(yè)普遍下行的情況下，市值是否堅挺本身就證明了一家公司的抗風(fēng)險能力。根據(jù)2023年2月21日收盤價計算，騰訊、阿里、美團(tuán)、拼多多為互聯(lián)網(wǎng)公司市值Top4，分別為4405.74億美元、2472.60億美元、1103.02億美元、1068.53億美元。

當(dāng)談及企業(yè)排行時，千億美元以上的市值規(guī)模是一個重要的參考指標(biāo)。所以，從市值的維度上來說，騰訊、阿里、美團(tuán)、拼多多無疑是中國互聯(lián)網(wǎng)公司的第一梯隊。

還未上市的字節(jié)跳動也是不可被忽視的公司。據(jù)中國人民大學(xué)中國民營企業(yè)研究中心發(fā)布的2022全球獨角獸企業(yè)500強(qiáng)榜單顯示，字節(jié)跳動以19500億元（約合2890億美元）估值位居榜首。雖然一級市場的估值邏輯和二級市場有較大差異，但字節(jié)跳動未來上市之后的市值在千億美元以上并沒有太多爭議。

所以，從市值維度來看，中國的“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)公司為騰訊、阿里、美團(tuán)+字節(jié)跳動、拼多多（無法評估字節(jié)跳動準(zhǔn)確排名），這也說明ChatGPT的數(shù)據(jù)時效和算法都有提升的空間。

維度二：所屬賽道形勢字節(jié)、美團(tuán)、騰訊增長潛力較高

中國互聯(lián)網(wǎng)的新競爭格局已初步形成，但當(dāng)下不同賽道擁有的增長空間卻有較大差異，有的賽道增長紅利已基本結(jié)束，競爭趨于紅海化，而有的賽道在疫情管控基本結(jié)束、經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的背景之下呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。不同互聯(lián)網(wǎng)公司所屬的賽道不同，未來的增長潛力也存在較大差別。

電商、本地生活、酒店和旅游被認(rèn)為是最早呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象的互聯(lián)網(wǎng)子板塊。國信證券認(rèn)為，2023年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有望迎來基本面和估值的“戴維斯雙擊”，基本面方面，看好2023H2的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的細(xì)分業(yè)務(wù)如電商、廣告、游戲、支付、外賣、到店等，均為順周期業(yè)務(wù)。

具體到公司來看，美團(tuán)在零售、本地生活和酒旅領(lǐng)域均擁有巨大的增長潛力。這主要得益于零售行業(yè)從傳統(tǒng)的貨場到線上化的電商，再到滿足即時需求、萬物到家的即時零售的迭代升級，增長空間還有很大。去年7月，商務(wù)部官網(wǎng)發(fā)布《2022年上半年中國網(wǎng)絡(luò)零售市場發(fā)展報告》，首次明確提及了“即時零售”的概念，點出了即時零售在“線上線下深度融合”發(fā)揮的作用。中國連鎖經(jīng)營協(xié)會報告顯示，預(yù)計2026年即時零售相關(guān)市場規(guī)模將超過1萬億元。作為即時零售這一高潛力賽道上的領(lǐng)跑者，美團(tuán)被業(yè)界普遍看好。同時，伴隨疫情管控解除，酒旅行業(yè)也將迎來報復(fù)性消費。

字節(jié)跳動在直播電商上擁有較大增長空間。直播電商改變了用戶的購物習(xí)慣，呈現(xiàn)出高于傳統(tǒng)電商的增長空間。在直播電商中，抖音的用戶量最高，內(nèi)容質(zhì)量最高，擁有其他平臺不可比擬的優(yōu)勢。

騰訊在2023年擁有的新增長機(jī)會不多，目前可見的增長點仍然是微信視頻號與游戲出海。視頻號對騰訊的戰(zhàn)略價值重大，可以幫助其拓展廣告業(yè)務(wù)，并成為其探索直播電商業(yè)務(wù)的主陣地，簡而言之便是幫助騰訊應(yīng)對來自字節(jié)跳動的沖擊。在游戲出海上，騰訊擁有比較大的想象空間，只是目前還處在探索階段，對騰訊基本盤的帶動作用有限。

維度三：招聘形勢美團(tuán)、拼多多、騰訊等大廠招聘態(tài)勢積極

過去一年確實是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最艱難的一年。

工業(yè)與信息化部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局近日發(fā)布的“2022年互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)業(yè)運行情況”報告顯示，2022年中國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)總收入達(dá)1.46萬億元，比上一年下降1.1%，是2013年該數(shù)據(jù)統(tǒng)計以來首次出現(xiàn)同比下滑。

互聯(lián)網(wǎng)的寒氣尚未完全散去，但從種種跡象來看，行業(yè)正在回暖。時下，隨著宏觀環(huán)境向好，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正穩(wěn)步進(jìn)入復(fù)蘇階段，“觸底反彈”的窗口期已經(jīng)來臨，一個重要的跡象就是招聘回暖。

雖然互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)歷了近兩年的震蕩，但從各方披露數(shù)據(jù)來看，互聯(lián)網(wǎng)仍是就業(yè)市場的“香餑餑”。獵聘覆蓋北京、上海、廣州、深圳、成都等25個城市的2023“薪春燃夢招聘季”數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)仍是人才就業(yè)供需兩旺的行業(yè)，比如在北京，節(jié)后首周新發(fā)職位占比最大的行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)，占比15.92%，從投遞情況來看，投遞人數(shù)最多的行業(yè)也是互聯(lián)網(wǎng)，占比13.30%。

頭部公司是支撐互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)回暖的關(guān)鍵。從招聘上看，美團(tuán)啟動了今年的第一波社招，擬招 1萬人，主要集中在本地生活服務(wù)類的業(yè)務(wù)，客服、銷售類的崗位占到七成。整體規(guī)模遠(yuǎn)超去年同期，這也是迄今為止今年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司官宣的最大規(guī)模社會招聘。

在降本增效的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的新增招聘從2022年開始已處于下降通道。在此情況下，美團(tuán)率先開啟大規(guī)模招聘，一方面說明了其業(yè)務(wù)發(fā)展的穩(wěn)定性，另一方面體現(xiàn)了公司自身對未來業(yè)務(wù)發(fā)展的信心。

拼多多和騰訊也陸續(xù)開始放出新HC。有消息顯示，2023年，拼多多國際化業(yè)務(wù)的HC會持續(xù)增加，這或許反映了其今年業(yè)務(wù)重心。騰訊IEG（互動娛樂）也會有HC增加。

招聘規(guī)模反映了公司對業(yè)務(wù)發(fā)展的預(yù)期和信心，從這個維度來說，美團(tuán)、騰訊、拼多多等大廠對自身增長有著較好預(yù)期，體現(xiàn)在招聘上，也將為職場人帶來更多發(fā)展機(jī)會。

結(jié)語2023年中國“第一梯隊”互聯(lián)網(wǎng)大廠：騰訊、阿里、字節(jié)、美團(tuán)、拼多多

綜合對市值規(guī)模、所處賽道形勢、招聘形勢等指標(biāo)的分析，騰訊、阿里、字節(jié)、美團(tuán)、拼多多，會是支撐2023年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)趨穩(wěn)回暖的“第一梯隊”大廠。“BATM”們在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的穩(wěn)健表現(xiàn)、新賽道中表現(xiàn)出的潛力，釋放出更多確定性與積極訊號。

雖然春節(jié)后互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)招聘市場“寒氣”尚未完全散去，但趨穩(wěn)的基本面將帶動市場逐步回暖，美團(tuán)、騰訊等一線大廠的積極招聘，也為就業(yè)市場注入了暖意和信心，逐步扭轉(zhuǎn)過去一年行業(yè)收縮帶來的悲觀情緒。

希望“第一梯隊”大廠們2023年力爭上游，帶動行業(yè)回暖，給互聯(lián)網(wǎng)打工人們帶來更大的職業(yè)發(fā)展空間。

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