6月6日晚，卓然股份（688121.SH）公告稱，就定增申請已回復審核問詢函。內容顯示，卓然股份擬向公司實控人張錦紅、張新宇發行股票擬募集資金不超過4.13億元，發行價格13.57元/股，不及當前股價的4折。

(資料圖片僅供參考)

鈦媒體App注意到，卓然股份此次再融資距離公司首次公開發行募資尚不滿2年，IPO募資8.57億元，截至目前僅使用32%。盡管如此，公司仍表示未來三年累計資金缺口為6.94億元。而在年報和一季報均顯示業績持續下滑的前提下，公司或將實施上市以來首次現金分紅。

上市一年再拋4億定增

卓然股份最早于2022年11月發布《2022年度向特定對象發行A股股票的預案》，該定增事項于2023年3月9日獲得上交所受理。截至6月7日，卓然股份已披露對上交所就上述定增事項一輪問詢的回復。

本次發行募集資金總額不超過人民幣4.13億元，擬全部用于補充流動資金。本次發行價格為13.57元/股，截至受理日公司股票收盤價為22.90元/股，與本次發行價格差距較大。截至6月7日卓然股份收盤價34.36元，本次定增價格不及當前股價的4折。

資料顯示，卓然股份于2021年9月登陸科創板，IPO募集資金凈額8.57億元，截至報告期末已使用2.77億元，占比32%。此次申請再融資計劃，距離公司IPO募資僅過去一年時間。針對上述情況，上交所要求公司說明前募項目當前實施進展及后續使用計劃，募集資金是否按計劃投入，實施環境是否發生變化，本次募集資金是否滿足融資間隔的規定，并說明短時間內再次融資的必要性。

卓然股份IPO募投項目為石化專用設備生產項目、研發運營支持中心及信息化建設項目、上海創新研發中心項目。公司回復稱，目前尚無募投項目變更計劃，項目前期進度有所延遲的原因，主要系受外部環境情況導致的交通不便、施工受限等因素影響。

據悉，卓然股份是大型煉油化工專用裝備模塊化、集成化制造的提供商，產品主要服務于煉油、石化行業。由于煉油、石化專用設備行業模塊化、集成化、信息化趨勢明顯，公司承接了行業內的重點工程和大型項目，導致單個項目規模不斷提高。

目前，卓然股份在建及未來擬建的項目資本性投入規模較大。報告期各期末，公司在建工程金額分別為1591.97萬元、3.52億元和12.71億元；公司購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金分別為7.93億元、3.41億元和14.53億元。

公司表示，受宏觀經濟形勢、融資市場環境變化、產業政策調整等不可控因素影響，公司可能面臨一定的資金壓力。此外，隨著在建工程的竣工驗收，每年折舊費用將有較大幅度的增加，若公司營業收入未隨著資產規模的增長而增長，則公司盈利能力將面臨較大的下降風險。

在給上交所的回函中，卓然股份強調了公司短時間內再次融資具有必要性，并給出依據：“據測算，公司未來三年累計資金缺口為6.94億元，本次募投項目補充流動資金的金額為4.13億元，低于營運資金缺口。”

募資前擬實施現金分紅

根據本次發行方案，本次向特定對象發行股票擬募集資金不超過人民幣4.13億元，全部由公司共同實際控制人張錦紅、張新宇以現金認購，資金來源為自有或自籌資金，包括但不限于轉讓名下房產、股權資產、發行人2022年度的現金分紅所得、外部借款等渠道。

張錦紅作為公司的控股股東、實際控制人及董事長，張新宇為發行人的共同實際控制人、董事兼副總經理，自公司處領薪，并參與公司的利潤分配。

據披露，公司2022年度擬實施的利潤分配預案為“每10股派發現金紅利2.45元（含稅）”，截至回復出具之日，張錦紅持有發行人6,000萬股股份，張新宇持有發行人108.80萬股股份，如該利潤分配預案獲股東大會審議通過，二人預計可從發行人處獲得現金分紅款1496.66萬元（含稅）。

值得注意的是，卓然股份2022年業績出現大幅下滑，營業收入為293,572.03萬元，較上年下降24.74%，歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期減少13,558.95萬元，較上年下降43.01%。

導致卓然股份業績下滑的原因主要有兩點：受特殊外部因素影響，發行人部分項目停工停產，無法按預計進度開展，延緩了施工進度，從而導致收入確認時點延后，營業收入和凈利潤同比下滑；受國家雙碳政策影響，新建煉油化工廠及相關行業的行政審批收緊甚至在一段時間內出現審批暫停，使得發行人部分客戶的意向訂單無法落地，從而導致業績下滑。

業績下滑延續至2023年一季度。卓然股份2023年1-3月營業收入為5499.28萬元，同比上漲65.29%，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-7792.49萬元，同比下降33.27%。

向大客戶讓利導致毛利率下降、三費同比增加致利潤減少是業績下滑的主要原因。鈦媒體App注意到，公司2023年第一季度財務費用同比增加643.06萬元，漲幅為99.59%，主要系公司新增多筆借款，導致利息支出增加。

截至2023年3月底，卓然股份資產負債率為74.81%。“資產負債率較高制約了公司以銀行貸款為主的債權融資規模，影響公司籌措持續發展所需資金。”卓然股份表示，隨著公司業務快速發展，若公司經營資金出現較大缺口，將會對公司生產經營穩定性造成不利影響。（本文首發鈦媒體App，作者 | 馬瓊）

關鍵詞：