歡瑞世紀：上半年盈轉虧同比下滑近2.5倍，應收賬款壞賬計提近五億元

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歡瑞世紀（000892.SZ）7月31日披露2023年半年度報告。數據顯示，2023年上半年公司實現營業總收入9569.95萬元，同比下降73.31%；歸母凈利潤虧損4339.93萬元，上年同期盈利2966.07萬元，同比下滑246.32%，由盈轉虧。

值得注意的是，歡瑞世紀有息債務和壞賬計提居高不下。

歡瑞世紀在5月30日的年報回復函中表示，公司有息債務金額為7372.40萬元，遠高于去年凈利潤2倍以上，且均為一年內到期，需償付利息90.15萬元。半年報數據顯示，公司應收賬款余額中有59.85%的壞賬計提。此外，歡瑞世紀因為投資者訴訟也將產生6113.44萬元的損失。

由盈轉虧，兩大藝人占總營收超三成

歡瑞世紀2022年盈利的良性循環沒有來到今年。對于此次公司虧損，歡瑞世紀解釋稱，主要系“本報告期內影視劇銷售減少所致。”

資料顯示，公司專注于內容制作和藝人經紀業務。分產品來看，2023年上半年公司主營業務中，藝人經紀收入4223.83萬元，同比下降0.16%，占營業收入的44.14%；影視劇及衍生品收入3815.55萬元，同比下降87.61%，占營業收入的39.87%；電商收入1530.56萬元，同比增長83.63%，占營業收入的15.99%。

根據半年報，公司第二季度實現營業總收入4144.03萬元，同比下降76.55%，環比下降23.63%；歸母凈利潤虧損-5130.17萬元，同比下降396.25%，環比下降749.19%；扣非凈利潤虧損2132.1萬元，同比下降213.78%，環比下降397.40%。

截至目前，歡瑞世紀在平臺實現首播的影視劇包括《蓮花樓》《我們的日子》等，取得發行許可證的影視劇為《十年一品溫如言》《蓮花樓》等；擁有任嘉倫、成毅、張予曦、侯夢瑤、張睿、劉學義、何中華等二十余位簽約藝人；此外，還擁有對《十州三境》《捕星司》《梟臣》《千香引》《佳偶天成》《鳳傾天闌》《謫仙》《周瑜傳》《萬古修羅》《齊天至圣》《鏡花緣傳奇》《天香》和《蝮蛇行動》等40余部劇本和小說的影視劇改編權等權益。

鈦媒體App梳理財報看到，公司自從2019年開始持續虧損了三年，虧損額分別為5.512億元、7.849億元3.337億元，2022年終于由虧轉盈，凈利潤1795萬元。

今年一季度，公司凈利潤同比就有下滑趨勢。數據顯示，歡瑞世紀一季度凈利潤790.2萬元，同比下滑35.96%。

面對營收下滑和凈利潤轉虧的困境，歡瑞世紀表示將積極應對市場變化，加強影視劇制作和發行工作，并努力提升藝人經紀業務水平，以實現可持續發展。公司將通過調整策略和加強內部管理來應對挑戰，以期在競爭激烈的市場中找到新的增長點。

在藝人方面，歡瑞世紀半年報顯示，藝人1帶來的收入為1985萬元，占營收比例為20.74%，藝人2帶來的收入為1498萬元，占營收比例為15.65% 。

這兩位藝人帶來的收入合計約3483萬元，占歡瑞世紀藝人經紀當期收入4223.83萬元的82.5%，占總營收的36.4%。業內猜測這兩位藝人應該是目前歡瑞世紀當紅藝人成毅、任嘉倫。

毛利率方面，2023年上半年，公司毛利率為63.60%，同比上升27.31個百分點；凈利率為-48.37%，較上年同期下降57.10個百分點；分產品看，藝人經紀、影視劇及衍生品、電商2023年毛利率分別為90.10%、57.35%、6.09%。

應收賬款壞賬計提近五億元，有息債務居高不下

值得注意的是，歡瑞世紀由盈轉虧的背后，是公司居高不下的有息債務和壞賬計提。

數據顯示，歡瑞世紀上半年負債總額7.429億元，流動負債為7.055億元，占總負債的94.96%。但公司的貨幣資金僅4.574億元。

現金流方面，歡瑞世紀上半年經營活動產生的現金流量凈額為4674.28萬元，同比下滑29.29%，系“支付投資者訴訟增加所致”；因為新增借款，投資活動產生的現金流量凈額為390.41萬元，同比上升132.74%，也同樣使得籌資活動產生的現金流量凈額為813.43萬元，同比上升268.70%。

今年5月份，因為有經營活動產生的現金流量凈額已經連續兩年為負，深交所要求歡瑞世紀補充說明公司經營活動產生的現金流量凈額連續兩年為負的原因以及有息債務情況。

對此，歡瑞世紀回復稱，截至2022年有息債務金額為7372.40萬元，均為一年內到期，需償付利息90.15萬元，扣除質押存單金額后，實際需償付本息金額為4462.55萬元，這已經超過了去年凈利潤金額；同時，公司非受限貨幣資金余額為3.61億元，能夠全部覆蓋總有息負債本息金額。

歡瑞世紀對現金流量凈額兩年為負值和有息債務的回復

不過，鈦媒體App注意到，歡瑞世紀前兩年的資產負債率均在34%以上，2021年-2022年，歡瑞世紀的流動比率為2.45和1.23，速動比率為2.67和2.67，是近五年最弱。

此前的疫情使得不少傳媒公司壞賬計提過高，歡瑞世紀也不例外。半年報數據顯示，歡瑞世紀期末的應收賬款賬面余額為8.12億元，其中計提壞賬準備為4.86億元，占比過半，達到59.85%。

其中，占比最高的五年以上賬齡的應收賬款，為3.19億元，占總應收賬款賬面余額的39.29%，計提壞賬比例為100%，也是壞賬計提準備的重災區；其次是一年賬齡的應收賬款，為1.88億元，占總應收賬款賬面余額的23.15%，壞賬計提比例為1565.57萬元。

歡瑞世紀應收賬款余額壞賬計提（按賬齡）

期末余額前五名的應收賬款公司分別是霍爾果斯悅亨影視傳媒有限公司、阿里巴巴、愛奇藝、GreatEmpireManagementLtd和湖南電視臺旗下的湖南快樂陽光互動娛樂傳媒有限公司，這五家公司應收賬款賬面余額共計5.37億元，壞賬計提比例達到66.14%。其中，壞賬計提金額最高的是愛奇藝，壞賬計提準備1.32億元，占應收賬款期末余額合計數的16.26%。

歡瑞世紀應收賬款余額前五名壞賬計提準備情況

此外，歡瑞世紀因為投資者訴訟也將產生6113.44萬元的損失。在對深交所的回復函中公司表示，根據法院向公司送達的訴訟文件，重慶三中院及成渝金融法院受理共計893個案件，索賠金額共計1.7億元。

其中，重慶三中院受理的訴前調解案件共計299件；重慶三中院受理的訴訟案件共計552件，其中3個案件已撤訴；成渝金融法院受理的訴訟案件共計42件。

（本文首發鈦媒體APP，作者｜郭夢儀）

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