經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 保險“開門紅”悄然打響之際，11月18日，銀保監(jiān)會一則《中國銀保監(jiān)會人身險部關于近期人身保險產(chǎn)品問題的通報》在市場掀起層層漣漪。

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24家險企因為產(chǎn)品設計、條款表述、費率厘定、精算假設等問題被點名。這是2022年以來人身險部第二次對人身保險產(chǎn)品問題進行通報，部分險企兩次被點名。而在通報的問題產(chǎn)品中，近兩年來在保險市場一路高歌猛進的增額終身壽是重災區(qū)。

立即停售

近兩年來，增額終身壽產(chǎn)品已然成為保險市場的主流產(chǎn)品，不少公司披露的主要銷售產(chǎn)品中均有增額終身壽的身影。增額終身壽產(chǎn)品規(guī)模的快速增長中問題也不斷顯現(xiàn)，監(jiān)管更是幾次規(guī)范，但問題仍然存在。

在通報中，銀保監(jiān)會表示，隨著增額終身壽險產(chǎn)品受到市場關注，個別公司激進經(jīng)營，行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象有所抬頭。如，弘康人壽、中華聯(lián)合人壽共2款增額終身壽險，產(chǎn)品定價假設的附加費用率較實際銷售費用顯著偏低。小康人壽2款增額終身壽險，利潤測試的投資收益假設與經(jīng)營實際情況存在較大偏差。

這體現(xiàn)了增額終身壽市場發(fā)展中出現(xiàn)的兩大現(xiàn)象：一是，銷售費用高，不少產(chǎn)品給到銷售人員的首年利益甚至超過保費，二是承諾收益與公司實際投資水平則是懸在險企頭上的達摩克利斯之劍，經(jīng)營過于激進不但會使公司償付能力承壓，更可能面臨利差損風險。今年以來由于資本市場波動較大，甚至債券市場亦出現(xiàn)波動，險企投資承壓，不少公司出現(xiàn)虧損。

小康人壽第三季度償付能力報告顯示，本季度公司實際資本222371.29萬元，與上季度相比，實際資本下降18512.09萬元，主要是業(yè)務開展導致的保單未來盈余下降，以及投資資產(chǎn)浮虧造成的凈資產(chǎn)下降。隨著公司業(yè)務的開展，實際資本會有所消耗，最低資本有所上升，公司將對償付能力的發(fā)展情況進行密切追蹤，并結合償付能力充足率的結果，制定合理的業(yè)務發(fā)展計劃及資產(chǎn)配置計劃。公司披露的投資情況顯示，公司的綜合投資收益率為負值。

通報稱，已要求上述公司立即停止銷售有關產(chǎn)品，并進行全面排查整改。

同時，亦有其他保險公司因為增額終身壽產(chǎn)品被點名，例如，上海人壽某終身壽險，條款中保額減保規(guī)則不明確。長城人壽某兩全保險和3款增額終身壽險，條款中允許增加保額；長城人壽某兩全保險和2款增額終身壽險，條款中允許變更被保險人，存在較大利率風險。

自通報下發(fā)后，一場關于增額終身壽的風險排查工作也將展開。通報表示，各公司應當自收到本通報之日起，立即開展增額終身壽險產(chǎn)品專項風險排查工作。排查重點包括但不限于：增額比例超過產(chǎn)品定價利率、利潤測試的投資收益假設超過公司近5年平均投資收益率水平、產(chǎn)品定價的附加費用率假設明顯低于實際銷售費用等。針對排查發(fā)現(xiàn)存在上述問題的產(chǎn)品，應當立即停止銷售，并按監(jiān)管規(guī)定要求報送產(chǎn)品停售報告，并做好已銷售保單的服務保障工作。

通報還稱，各公司應當于2022年12月5日前，向銀保監(jiān)會報送增額終身壽險產(chǎn)品專項風險排查報告，報告風險排查情況，以及采取的具體管理措施。

定價不足、費率厘定不合理被提及

近年來，隨著理財型保險規(guī)模的增長，以及利率長期走低趨勢，利差損風險成為行業(yè)討論的熱點話題之一。而在這次通報中，人身險部也提及了產(chǎn)品費率厘定以及精算假設的問題。

具體來看，一是產(chǎn)品定價不合理。如，合眾人壽、中國人壽(601628)、農銀人壽、民生人壽、和諧健康、長城人壽、信美相互人壽、渤海人壽共32款產(chǎn)品，利潤測試的投資收益假設嚴重偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價不足風險。

二是費率厘定不合理。如，平安人壽、北大方正人壽共2款意外傷害保險，交費期包含2年交，存在假期交風險。信美相互人壽某養(yǎng)老年金保險，利潤測試首年銷售費用與定價假設差距較大。

三是費率厘定或精算假設不合規(guī)。如，建信人壽、和諧健康、農銀人壽共4款產(chǎn)品，存在預定附加費用率超過監(jiān)管規(guī)定上限或個別年齡點收益超過定價利率。泰康人壽9款產(chǎn)品，精算報告中法定責任準備金評估未明確所選用的生命表。北大方正人壽某終身壽險，精算報告中法定責任準備金評估采用的生命表與《中國保監(jiān)會關于使用〈中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2010-2013）〉有關事項的通知》中的要求不一致。

值得注意的是，在今年1月，人身險部通報了28家公司存在問題，加上此次通報的24家保險公司，累計43家公司被通報。而在此次通報中，長城人壽、華夏人壽、建信人壽、農銀人壽、和諧健康等被提及次數(shù)較多。

對于保險開門紅計劃，通報表示，近期，部分人身保險公司結合市場形勢制定并提前布局2023年業(yè)務發(fā)展計劃。為規(guī)范人身保險市場秩序，防止行業(yè)出現(xiàn)無序競爭，侵害消費者合法權益，人身險部將進一步加大監(jiān)管力度，對于少數(shù)公司的銷售誤導、實際費用與精算假設嚴重偏差等違法違規(guī)行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，將依法對公司采取監(jiān)管措施或行政處罰，并嚴肅追究有關人員責任。

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