經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 老盈盈 近年來，前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)（以下簡稱“前海”）在探索資本項目可兌換、深化深港金融合作、深化深港金融市場和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、助力金融業(yè)對外開放、支持特色金融產(chǎn)業(yè)等方面先行先試，不斷實現(xiàn)突破。

“前海金融30條”自今年2月推出后，一系列項目不斷加速落地。例如允許前海合作區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口支付的人民幣在境外直接購匯后支付給境外出口商，是十年以來跨境人民幣進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算的重大突破；首創(chuàng)以境外開放式基金、澳門金融資產(chǎn)交易所等途徑，將境外資本引入境內(nèi)用于跨境投資的模式；支持企業(yè)無需開立人民幣資本金專戶，直接通過人民幣基本戶/一般戶收取境外出資等等。

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中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所副所長肖欽認(rèn)為，隨著近年國內(nèi)對于新興市場出口份額持續(xù)增加，相關(guān)國家對人民幣結(jié)算的意愿和接受度在逐步增強(qiáng)，前海可借此機(jī)遇加大力度推進(jìn)人民幣貿(mào)易金融產(chǎn)品創(chuàng)新、提高服務(wù)群體的深度和廣度，為推進(jìn)人民幣國際化戰(zhàn)略貢獻(xiàn)前海力量。

跨境人民幣境外直接購匯

2月23日，中國人民銀行等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開放的意見》（簡稱“前海金融30條”）。“前海金融30條”涵蓋跨境貿(mào)易和投融資便利化、資本項目可兌換、加強(qiáng)監(jiān)管合作等方面，其中包括提升跨境貿(mào)易結(jié)算便利化水平，允許前海合作區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口支付的人民幣在境外直接購匯后支付給境外出口商（以下簡稱“境外直接購匯業(yè)務(wù)”）。

4月23日，人民銀行深圳市中心支行在2023年第一季度新聞發(fā)布會上表示，3月10日，中國銀行(601988)深圳市分行落地首單境外直接購匯業(yè)務(wù)，共有3家銀行啟動業(yè)務(wù)辦理，落地4筆業(yè)務(wù)，合計金額150萬元。

根據(jù)公開信息，目前中國工商銀行(601398)、招商銀行(600036)、中信銀行(601998)等多個銀行的深圳分行都已經(jīng)落地“境外直接購匯業(yè)務(wù)”，為進(jìn)口企業(yè)辦理跨境人民幣境外直接購匯業(yè)務(wù)。企業(yè)基于真實的交易背景委托銀行在跨境人民幣結(jié)算項下境外不落地購匯后付至收款人賬戶，是十年以來跨境人民幣進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算的重大突破，屬于全國首創(chuàng)。

據(jù)了解，境內(nèi)企業(yè)在對外支付貨款時，以往只能通過境內(nèi)銀行購匯匯出，境外直接購匯業(yè)務(wù)落地后，一方面便利企業(yè)通過人民幣計價開展貨物貿(mào)易，另一方面有利于企業(yè)充分利用境內(nèi)外兩個市場兩個匯率，鎖定匯率風(fēng)險，節(jié)省匯兌成本、降低財務(wù)成本。

“意思是在購匯之前多了一個境外的價格用來進(jìn)行對比，之后可以選擇境內(nèi)價格或者境外價格對外支付貨款。作為企業(yè)，提的指令其實都是一樣的，只是說人民幣換成外幣，換多換少的問題，境內(nèi)的匯率和境外的匯率可能會存在中間差價。如果境外的匯率優(yōu)惠的話，你就可以選擇走境外的價格。這樣結(jié)出來的外匯可能多一點或者說用同樣的價格去購匯，所花的人民幣更少。”工商銀行前海分行某網(wǎng)點負(fù)責(zé)外匯業(yè)務(wù)的工作人員向經(jīng)濟(jì)觀察報記者介紹。

具體報價的過程是，例如工商銀行則由工銀亞洲提供境外的價格，再由境內(nèi)銀行向企業(yè)報價，如果企業(yè)接受該報價，境內(nèi)銀行繼續(xù)往后推進(jìn)業(yè)務(wù)。據(jù)上述工行工作人員介紹，目前工行前海區(qū)域內(nèi)有一筆業(yè)務(wù)落地了，但業(yè)務(wù)還沒全面鋪開，目前系統(tǒng)還處于測試階段，從人工到電子化的操作流程優(yōu)化可能還需要花費(fèi)一些時間。

一位國有銀行深圳地區(qū)人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報記者，該業(yè)務(wù)是一種機(jī)制上的創(chuàng)新，其突破主要來源于監(jiān)管的放開，以進(jìn)一步推動人民幣國際化。以前因為有很多限制有些業(yè)務(wù)做不了，這次在監(jiān)管指導(dǎo)和風(fēng)險可控的前提下，嘗試做一些突破。

跨境資金雙向流動

前海金融30條提到，便利香港企業(yè)跨境投融資，支持港企港人在前海合作區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，適度放寬跨境投融資限制，深化深港金融市場和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，在跨境金融領(lǐng)域先行先試，強(qiáng)化跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗區(qū)功能。

深圳滴灌通正是由香港滴灌通集團(tuán)設(shè)立，位于前海的創(chuàng)新企業(yè)。與交行深圳分行合作后，借助交行為B2B在線交易打造的線上結(jié)算支付工具——“交e保”平臺能力，圍繞”滴灌通”收入分成業(yè)務(wù)場景，為小微門店搭建交易平臺支付體系。前期投資小微門店的資金，是通過境外基金、澳門金融資產(chǎn)交易所等途徑，將境外資本引入境內(nèi)用于跨境投資。

對于”滴灌通”收入分成業(yè)務(wù)模式，滴灌通業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人給經(jīng)濟(jì)觀察報記者舉了個例子，某家連鎖品牌有新開店計劃，找滴灌通進(jìn)行融資，方式為用滴灌通給到的投資款去開新店，滴灌通則從老店按照約定比例進(jìn)行收入分成。比如合同約定投資30萬元，投資期限4年，前兩年收回投資款，測算得出每日分成比例為10%，剩下兩年分成比例就降為5%。假設(shè)舊店每日收入10000元，那么滴灌通每日就能拿回1000元，若門店只營收了30元，滴灌通分成就變?yōu)?元。4年合作結(jié)束之后，不論滴灌通的投資是盈利還是虧損，門店均不用歸還30萬元投資款。

截至2023年3月，”滴灌通”已完成近4000家小微實體門店的投資落地，涉及零售、餐飲、服務(wù)、文體四大領(lǐng)域，包含80多個品類，覆蓋全國31個省份160多個城市。

上述滴灌通業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，滴灌通在境外設(shè)立基金和金融資產(chǎn)交易所，通過WOFE（外商獨(dú)資企業(yè)）跨境渠道引入境外資金用于投資境內(nèi)的小微門店，然后再通過交e保的支付平臺體系，實現(xiàn)每日收入結(jié)算，并按照與門店的協(xié)議約定分賬比例，實現(xiàn)每日收入分成到賬，讓互聯(lián)互通的資金在境內(nèi)外兩端都能找到投資盈利的歸屬。這是一種先行先試的創(chuàng)新突破。

有待進(jìn)一步探索突破

“前海金融30條的落地，意味著前海在金融服務(wù)深港社會民生、實體經(jīng)濟(jì)方面取得了一些突破性的進(jìn)展，是以金融開放支持國家全面對外開放的有益探索。”中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所副所長肖欽對經(jīng)濟(jì)觀察報記者表示。

突破性的進(jìn)展還包括允許在確保資金使用符合規(guī)定、交易行為可追溯的前提下，結(jié)算銀行可直接為前海合作區(qū)內(nèi)符合條件的外商投資企業(yè)辦理人民幣資本金入賬結(jié)算業(yè)務(wù)，無需開立人民幣資本金專用存款賬戶。

中國銀行深圳市分行為兩家企業(yè)辦理人民幣資本金入賬結(jié)算業(yè)務(wù)，支持企業(yè)無需開立人民幣資本金專戶，直接通過人民幣基本戶/一般戶收取境外出資。據(jù)悉，以往人民幣資本金入賬，企業(yè)需提前在銀行開立資本金專戶，該業(yè)務(wù)落地后有效簡化了企業(yè)收取境外出資的流程，大幅提升了企業(yè)跨境人民幣資本項目業(yè)務(wù)的辦理效率，助力企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)，為企業(yè)節(jié)省開戶費(fèi)用及經(jīng)營成本。

以前，在前海工作生活的港澳居民及境外人士辦理相關(guān)跨境金融業(yè)務(wù)時，個人收入核驗流程繁瑣，紙質(zhì)資料核驗耗時長。針對該問題，中行深圳分行作為業(yè)務(wù)方，微眾銀行作為區(qū)塊鏈開源技術(shù)支持方共同搭建了“基于區(qū)塊鏈的境外人士收入數(shù)字化核驗產(chǎn)品”公共服務(wù)平臺。通過這一平臺，港澳居民及其他境外人士辦理金融業(yè)務(wù)的時間大大縮短。

對于未來前海金融改革的建議，肖欽表示，如果前海能夠借助區(qū)位優(yōu)勢和創(chuàng)新政策紅利，更大力度引進(jìn)知名跨國金融機(jī)構(gòu)和尖端國際金融人才，深化國際規(guī)則銜接，將進(jìn)一步提升深圳的國際金融中心地位。

“目前對于專業(yè)人才跨境執(zhí)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)展業(yè)限制的放開，屬于監(jiān)管政策層面的創(chuàng)新突破，在金融市場爭議糾紛相關(guān)的審理、仲裁尚未實現(xiàn)與國際主流市場的高度銜接，前海還有待再進(jìn)一步探索突破。”肖欽稱。

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