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根據(jù)最近的機(jī)構(gòu)研究報(bào)告，以下是相關(guān)行業(yè)的投資要點(diǎn)：1.GPT-4的誕生將加速AGI時(shí)代的到來(lái)，開(kāi)啟科技“十年新周期”。ChatGPT將對(duì)科技產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，類似于操作系統(tǒng)，ChatGPT將接入現(xiàn)有的全部軟硬件系統(tǒng)。2.AI算力作為新一輪科技競(jìng)賽的核心“裝備”，迎來(lái)需求的脈沖式增長(zhǎng)。ChatGPT的全面落地還將釋放更為廣闊的算力需求。3.計(jì)算是AI算力的核心引擎，存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、軟件是AI算力的主要發(fā)展方向。GPU行業(yè)景氣度顯著提升，AI服務(wù)器作為GPU的重要載體，預(yù)計(jì)其市場(chǎng)規(guī)模、滲透率將隨著GPU放量迎來(lái)同步高增。4.網(wǎng)絡(luò)已成為限制AI算力提升的主要瓶頸。800G、1.6T高端光模塊作為AI訓(xùn)練的上游核心器件，將受益于大模型訓(xùn)練需求的增長(zhǎng)。5.“內(nèi)存墻”是制約算力提升的重要因素。HBM基于其高寬帶特性，成為了高性能GPU的核心組件，市場(chǎng)前景廣闊。投資建議：1.服務(wù)器：浪潮信息(000977)、中科曙光(603019)、紫光股份(000938)、工業(yè)富聯(lián)(601138)、緯創(chuàng)、廣達(dá)、英業(yè)達(dá)、戴爾、聯(lián)想集團(tuán)、超威電腦、中國(guó)長(zhǎng)城(000066)、神州數(shù)碼、拓維信息(002261)、四川長(zhǎng)虹(600839)；2.GPU：英偉達(dá)、AMD、Intel、海光信息、寒武紀(jì)、龍芯中科、景嘉微(300474)；3.網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：紫光股份、中興通訊、星網(wǎng)銳捷(002396)、深信服(300454)、迪普科技(300768)、普天科技、映翰通；4.光模塊：中際旭創(chuàng)(300308)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、華工科技(000988)、聯(lián)特科技、劍橋科技(603083)、天孚通信(300394)；5.存儲(chǔ)器：紫光國(guó)微(002049)、江波龍、北京君正(300223)、兆易創(chuàng)新(603986)、瀾起科技(688008)、東芯股份、聚辰股份、普冉股份、朗科科技(300042)。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)影響下游需求，大模型迭代不及預(yù)期，大模型應(yīng)用不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中美博弈加劇，相關(guān)公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期等。（以上內(nèi)容為自選股智能機(jī)器寫(xiě)手差分機(jī)完成，僅作為用戶看盤(pán)參考，不能作為操作依據(jù)。）

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