(相關(guān)資料圖)

A股1月收官日以集體小幅低開(kāi)的態(tài)勢(shì)開(kāi)盤(pán)，早盤(pán)兩市震蕩走低，臨近午市收盤(pán)前跌幅有所擴(kuò)大。午后兩市出現(xiàn)一波急跌，深證成指和創(chuàng)指都完全回補(bǔ)了前一個(gè)交易日向上的跳空缺口后，在5日線附近獲得支撐。值得注意的是，北向資金雖然全天凈流入仍超百億，但尾盤(pán)出現(xiàn)小幅凈流出。1月，北向資金僅16個(gè)交易日累計(jì)加倉(cāng)達(dá)1412億元，單月凈買入額創(chuàng)陸股通開(kāi)通以來(lái)新高。

從盤(pán)面上看，白酒、旅游等消費(fèi)股持續(xù)低迷，金融、醫(yī)藥表現(xiàn)不振，半導(dǎo)體、信創(chuàng)題材回調(diào)；機(jī)器人(300024)、光伏、教育題材逆勢(shì)飄紅。

根據(jù)今日券商晨會(huì)報(bào)告，多家券商看好二月行情。

中原證券(601375)指出，1 月全球市場(chǎng)普遍上漲，特別是科技類公司反彈力度更大。對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的預(yù)期大增和美聯(lián)儲(chǔ)加息周期步入尾聲，對(duì)科技股的風(fēng)險(xiǎn)偏好上升。1 月北向資金凈流入超過(guò) 1100 億元，為歷史最多月度流入，顯示外資繼續(xù)加大買入力度。隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇，市場(chǎng)信心將進(jìn)一步增強(qiáng)，有望推動(dòng)市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng)。未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持六成倉(cāng)位，短線關(guān)注汽車、物流、工程機(jī)械以及新能源等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

英大證券認(rèn)為，從技術(shù)面表現(xiàn)來(lái)看，經(jīng)歷了三個(gè)月的上漲行情，A股與港股市場(chǎng)均走出了中期的下跌調(diào)整趨勢(shì)，并有望重拾上漲趨勢(shì)，而短期調(diào)整原因一則是面對(duì)低位急漲之后的獲利回吐；二則是投資者對(duì)市場(chǎng)進(jìn)一步看漲仍需經(jīng)濟(jì)基本面的實(shí)質(zhì)改善，預(yù)計(jì)兔年上半年仍將有多項(xiàng)利好措施出臺(tái)，尤其是在化解風(fēng)險(xiǎn)有針對(duì)作用的利好政策有望加速推出。總體來(lái)看，市場(chǎng)短線波動(dòng)不改向好趨勢(shì)，后市行情仍可謹(jǐn)慎樂(lè)觀。

開(kāi)源證券認(rèn)為，2 月風(fēng)格板塊判斷方面，成長(zhǎng)組得分大幅高于價(jià)值組，推薦配置成長(zhǎng)風(fēng)格；板塊上看多大科技、大周期板塊；2 月份行業(yè)配置方面，關(guān)注非銀金融、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、建筑材料、有色金屬、食品飲料、機(jī)械設(shè)備、紡織服飾、建筑裝飾、通信。

東吳證券(601555)研究指出，開(kāi)年以來(lái)港股和A股領(lǐng)跑全球，這一30年來(lái)的最佳開(kāi)局也使得外資對(duì)于中國(guó)資產(chǎn)空前青睞，問(wèn)題是這種漲勢(shì)還能持續(xù)多久？繼續(xù)看多者認(rèn)為中國(guó)防疫放開(kāi)后在經(jīng)濟(jì)和上政策的利好仍待釋放；謹(jǐn)慎的投資者則質(zhì)疑后續(xù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策刺激的可持續(xù)性。由此可見(jiàn)，當(dāng)前市場(chǎng)的分歧，主要在于中國(guó)資產(chǎn)是否充分定價(jià)了疫情放開(kāi)后的復(fù)蘇紅利？通過(guò)計(jì)算我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前人民幣匯率對(duì)于疫后復(fù)蘇的定價(jià)最為充分，超過(guò)了90%；而A股、港股以及債券收益率的這一定價(jià)均在60%-70%之間，這也意味著“看多中國(guó)”還有下半場(chǎng)。

平安證券認(rèn)為，海外加息放緩預(yù)期抬升，北上資金加速流入。美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩預(yù)期抬升。10Y美債收益率下行至3.5%，美元指數(shù)下行至101，人民幣匯率則快速升值至6.7附近。國(guó)內(nèi)維持穩(wěn)健寬松。12月社融數(shù)據(jù)不及預(yù)期，1月央行MLF超量續(xù)作，房地產(chǎn)支持政策加碼，預(yù)計(jì)后續(xù)貨幣政策將維持穩(wěn)健寬松。外資加速流入。1月融資余額為1.44萬(wàn)億元，新成立偏股型基金175億份；北上資金凈流入1125億元。春季躁動(dòng)延續(xù)，成長(zhǎng)消費(fèi)占優(yōu)。當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境均在改善，短期市場(chǎng)春季躁動(dòng)行情在加碼持續(xù)，整體呈現(xiàn)各板塊快速輪動(dòng)的螺旋式上行。結(jié)構(gòu)上建議更多關(guān)注產(chǎn)業(yè)景氣向上且前期調(diào)整較多的新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和高端制造業(yè)板塊以及疫后修復(fù)的消費(fèi)/醫(yī)藥板塊。

關(guān)鍵詞： 資金凈流入 電力設(shè)備 有色金屬 經(jīng)濟(jì)基本面