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今日晚間20:00，英央行將公布至2月2日央行利率決定，當(dāng)前基準(zhǔn)利率為3.5%，預(yù)期提高至4%，即加息50基點(diǎn)。今日晚間21:15，歐央行將公布至2月2日歐洲央行主要再融資利率，當(dāng)基準(zhǔn)利率2.5%，預(yù)期提高至3%，即加息50基點(diǎn)。英央行和美聯(lián)儲雙雙加息50基點(diǎn)的概率較高，英鎊和歐元具有潛在升值動力，今日美盤時(shí)段美元指數(shù)有可能再度大跌。英央行行長貝利和歐央行行長拉加德均會在利率決議結(jié)果公布時(shí)間點(diǎn)的半小時(shí)后，召開新聞發(fā)布會。貝利和拉加德的講話要比加息50基點(diǎn)的動作更加值得關(guān)注，尤其是兩者對于2023年通脹走向的判斷，以及加息政策何時(shí)會停止。

圖1，主要經(jīng)濟(jì)體核心經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)列表-ATFX

今日凌晨3:00，美聯(lián)儲已經(jīng)宣布加息25基點(diǎn)。英央行和歐央行預(yù)期加息幅度大于美聯(lián)儲，主要是因?yàn)橛蜌W元區(qū)的高通脹問題依舊嚴(yán)峻，而美國的高通脹問題已經(jīng)顯著緩解。英國最新名義CPI增速10.5%，處于惡性通脹狀態(tài)。歐元區(qū)最新名義CPI增速8.5%，雖然已經(jīng)連跌兩月，但依舊處于高位區(qū)間。美國的最新名義CPI增速為6.5%，為三者之中最低，且已經(jīng)連續(xù)半年下降，高通脹的預(yù)期大大降溫。

從基準(zhǔn)利率絕對值來看，英央行和歐央行仍有較大的加息空間。美國基準(zhǔn)利率上限已經(jīng)達(dá)到4.75%，處于相對高位。英國的基準(zhǔn)利率僅為3.5%，歐元區(qū)更低，為2.5%，將5%看作遠(yuǎn)期目標(biāo)的話，英央行和歐央行還將分別加息至少三次和五次（以單次加息50基點(diǎn)為準(zhǔn)）。當(dāng)然，中央銀行一般不會設(shè)定最終加息目標(biāo)，其只會以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)來適時(shí)調(diào)整利率。如果CPI增速得到有效控制，英央行和歐央行的加息次數(shù)將大大減少。

EURUSD已經(jīng)漲破1.1，GBPUSD也運(yùn)行于1.23之上，2022年歐元和英鎊頻頻下跌的弱勢局面已經(jīng)一去不返。技術(shù)角度看，EURUSD（市價(jià)1.1007）的下一阻力位R1為1.1300，遠(yuǎn)期阻力位是1.2000；支撐位S1為1.0700，遠(yuǎn)期支撐位是平價(jià)線。GBPUSD（市價(jià)1.2389）的下一阻力位R1為1.2700，遠(yuǎn)期阻力位是1.3000；支撐位S1為1.200，遠(yuǎn)期支撐位是1.1700 。

2023年歐洲和美國的宏觀經(jīng)濟(jì)有可能以“經(jīng)濟(jì)衰退”為主旋律，因?yàn)榇嬖凇案咄洝焙汀案呃省彪p重負(fù)面因素壓制，投資和消費(fèi)大概率出現(xiàn)萎縮。美聯(lián)儲、英央行、歐央行將會在今年依次停止加息動作，這已經(jīng)成為市場共識。最大的懸念是“幾月份開始停止加息”，交易者需要從英央行行長和歐央行行長的講話中尋找蛛絲馬跡。

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關(guān)鍵詞： 基準(zhǔn)利率 有效控制 宏觀經(jīng)濟(jì)