今年以來，嚴(yán)監(jiān)管成為期貨行業(yè)的一大關(guān)鍵詞。監(jiān)管層對期貨公司違法違規(guī)的處罰力度明顯加大，頻率明顯高于往年，被處罰的原因更是五花八門。從通報的情況來看，代客理財、資管業(yè)務(wù)違規(guī)現(xiàn)象最為高發(fā)。

存在內(nèi)部管控漏洞 代理客戶交易期貨

2018年1月份，混沌天成（871102）、海航期貨（834104）、邁科期貨（870593）、華龍期貨（834303）、上海中期（871467）5家新三板期貨公司被證監(jiān)會處罰。5家被證監(jiān)會采取監(jiān)管措施的新三板期貨公司一定程度上都存在管理方面的問題，進而導(dǎo)致違規(guī)。

其中，混沌天成通過全資子公司混沌天成投資管理（深圳）有限公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的過程中，存在以下違規(guī)行為：一是安排其他結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃作為委托資金變相規(guī)避杠桿倍數(shù)限制，不符合《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》第四條第四項的規(guī)定。二是個別資產(chǎn)管理計劃由提供投資建議的第三方機構(gòu)直接執(zhí)行投資指令，未有效執(zhí)行風(fēng)險管控機制，不符合《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》第五條第三項的規(guī)定。證監(jiān)會指出，上述違規(guī)行為反映出公司未有效建立并執(zhí)行風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等業(yè)務(wù)制度和流程，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十六條、第六十八條第八項的規(guī)定。

海航期貨在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中，存在使用公司基本賬戶存放客戶委托資產(chǎn)的違規(guī)行為，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第六十九條的規(guī)定。

華龍期貨因多名非交易崗員工個人辦公電腦存在期貨交易記錄受罰。證監(jiān)會指出，上述情況反映出華龍期貨在從業(yè)人員從事期貨交易管控方面存在漏洞，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十六條的規(guī)定。

邁科期貨及其總經(jīng)理張學(xué)東分別被采取責(zé)令改正監(jiān)管措施、出具警示函監(jiān)管措施。證監(jiān)會指出，邁科期貨全資子公司邁科資產(chǎn)管理（上海）有限公司在邁科期貨開立期貨賬戶，并通過接入邁科期貨的融航系統(tǒng)將賬戶出借或授權(quán)給他人使用，邁科期貨未嚴(yán)格履行賬戶實名制和投資者適當(dāng)性管理制度，不符合《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》第十三條的規(guī)定，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十七條、第五十三條的規(guī)定。張學(xué)東作為邁科期貨總經(jīng)理，對上述問題負(fù)有管理責(zé)任，違反了《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第四條、第三十九條的規(guī)定。

無獨有偶，上海中期因違規(guī)行為，除公司被采取責(zé)令改正監(jiān)管措施外，相關(guān)人員（公司總經(jīng)理許一峰、北京營業(yè)部負(fù)責(zé)人劉民、期貨從業(yè)人員傅軍）同樣被證監(jiān)會采取出具警示函監(jiān)管措施。證監(jiān)會指出，上海中期存在以下違規(guī)行為：一是印章管理混亂，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第三十五條、第四十六條的規(guī)定。二是北京營業(yè)部向投資者宣傳資產(chǎn)管理計劃預(yù)期收益率，不符合《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》第三條第十項的規(guī)定，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第六十八條第八項的規(guī)定。三是蘇州營業(yè)部存在從業(yè)人員代理客戶從事期貨交易的情況，不符合《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》第十二條、《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十四條第八項的規(guī)定，反映出上海中期對從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的內(nèi)部管控存在漏洞，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十六條的規(guī)定。

6月4日，中期協(xié)紀(jì)律懲戒信息公示，在被處罰的21家公司中，有6家公司存在代客理財現(xiàn)象或內(nèi)部管控漏洞，分別是格林大華期貨、上海中期期貨、方正中期期貨、華信期貨、云晨期貨、瑞龍期貨。

格林大華期貨有限公司銀川營業(yè)部個別員工借用他人名義從事期貨交易，反映出公司對從業(yè)人員的內(nèi)部管控存在漏洞，于2017年12月28日被中國證券監(jiān)督管理委員會采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施（行政監(jiān)管措施決定書〔2017〕87號）。

方正中期期貨有限公司包頭營業(yè)部在中國證券監(jiān)督管理委員會期貨監(jiān)管部組織的2017年期貨公司專項檢查中存在以下違規(guī)行為：一是對檢查組隱藏存有從業(yè)人員代理期貨交易證據(jù)的計算機，反映出公司內(nèi)部控制存在漏洞；二是營業(yè)部負(fù)責(zé)人未全面負(fù)責(zé)營業(yè)部的日常經(jīng)營管理工作；三是從業(yè)人員接受客戶全權(quán)委托，代理客戶從事期貨交易，反映出公司對從業(yè)人員的內(nèi)部管控存在漏洞。方正中期期貨有限公司于2017年12月28日被中國證券監(jiān)督管理委員會采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施（行政監(jiān)管措施決定書〔2017〕84號）。

華信期貨股份有限公司華南分公司在在中國證券監(jiān)督管理委員會期貨監(jiān)管部組織的2017年期貨公司專項檢查中存在以下違規(guī)行為：一是未按檢查組要求完整提供分公司所有電腦設(shè)備包括已停用的電腦的IP和MAC地址；二是在檢查組進場前，更換了四臺辦公臺式電腦的主板，且以上電腦主板MAC地址出現(xiàn)在客戶委托交易記錄中。上述違規(guī)行為反映出公司內(nèi)部控制存在漏洞，華信期貨股份有限公司于2017年12月28日被中國證券監(jiān)督管理委員會采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施（行政監(jiān)管措施決定書〔2017〕95號）。

關(guān)于對云晨期貨有限責(zé)任公司作出紀(jì)律懲戒的決定指出，云晨期貨有限責(zé)任公司存在個別員工以個人名義接受客戶委托并代理客戶從事期貨交易的情形，于2017年12月28日被中國證券監(jiān)督管理委員會采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施（行政監(jiān)管措施決定書〔2017〕120號）。

深圳瑞龍期貨有限公司在中國證券監(jiān)督管理委員會期貨監(jiān)管部組織的2017年期貨公司專項檢查中存在以下違規(guī)行為：一是從業(yè)人員代理客戶從事期貨交易；二是部分資產(chǎn)管理計劃由投資經(jīng)理直接執(zhí)行投資指令，未有效執(zhí)行風(fēng)險管控機制；三是部分資產(chǎn)管理計劃由提供投資建議的第三方機構(gòu)直接執(zhí)行投資指令，未有效執(zhí)行風(fēng)險管控機制；四是保證金封閉圈和自有資金之間劃轉(zhuǎn)資金未通過主辦結(jié)算銀行的保證金專用賬戶和專用自有資金賬戶的情形。深圳瑞龍期貨有限公司于2017年12月28日被中國證券監(jiān)督管理委員會采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施（行政監(jiān)管措施決定書〔2017〕109號）。

天風(fēng)期貨股份有限公司部分資產(chǎn)管理計劃存在未經(jīng)資產(chǎn)管理系統(tǒng)風(fēng)控功能審核直接委托交易后，將交易結(jié)果補錄到資產(chǎn)管理系統(tǒng)的情況，風(fēng)險管理和內(nèi)部控制等存在較大缺陷，于2017年12月28日被中國證券監(jiān)督管理委員會采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施（行政監(jiān)管措施決定書〔2017〕113號）。

上述期貨公司行為違反了《中國期貨業(yè)協(xié)會會員自律公約》第三條關(guān)于會員應(yīng)當(dāng)“嚴(yán)格遵守國家法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和相關(guān)政策規(guī)定，嚴(yán)格遵守協(xié)會章程、自律規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格遵守期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則和期貨保證金監(jiān)控管理機構(gòu)的各項規(guī)定”、第四條關(guān)于會員應(yīng)當(dāng)“建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制，加強對本單位期貨從業(yè)人員的管理和培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)水平、風(fēng)險管理能力和職業(yè)道德水準(zhǔn)”的規(guī)定。根據(jù)《中國期貨業(yè)協(xié)會紀(jì)律懲戒程序》第二十條、第二十五條的規(guī)定，中國期貨業(yè)協(xié)會第四屆理事會自律監(jiān)察委員會審議決定：給予相關(guān)期貨有限公司“公開譴責(zé)”的紀(jì)律懲戒。

　資管業(yè)務(wù)成處罰重災(zāi)區(qū)

今年期貨公司違規(guī)情況五花八門，但資管業(yè)務(wù)無疑是“重災(zāi)區(qū)”。期貨公司資管業(yè)務(wù)起步晚，后發(fā)劣勢明顯，前幾年主要處于探索和嘗試階段。對期貨公司而言，資管業(yè)務(wù)是新生事物，也產(chǎn)生了很多不合規(guī)操作。6月份21家被集體懲戒的期貨公司中，多家公司是因為資管業(yè)務(wù)而遭遇懲戒，違規(guī)情況涉及風(fēng)險管控、資產(chǎn)存放、杠桿倍數(shù)限制和“資金池”等情況。

9月26日，湖南證監(jiān)局連發(fā)兩份處罰。德盛期貨和金信期貨因在資管計劃的銷售和宣傳的過程中，存在保本保收益的表述和預(yù)期收益率的行為被罰。此前，興證期貨、中原期貨和倍特期貨等也相繼因資管業(yè)務(wù)違規(guī)被罰。

10月17日，廣發(fā)期貨由于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在第三方投顧或投資經(jīng)理直接執(zhí)行投資指令、未經(jīng)交易員確認(rèn)的問題遭廣東證監(jiān)局責(zé)令改正。

10月22日，弘業(yè)期貨資管業(yè)務(wù)一系列問題被江蘇證監(jiān)局采取改正的監(jiān)管措施，其中一項就是資管業(yè)務(wù)交易中存在不規(guī)范情形：通過證券客戶端直接進行交易，未經(jīng)系統(tǒng)風(fēng)控或風(fēng)控專員審核；投資經(jīng)理直接執(zhí)行投資指令，未經(jīng)交易員確認(rèn)；凈值觸發(fā)合同約定禁止開倉線，仍然繼續(xù)開倉。同日，美爾雅期貨有限公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由于以下違規(guī)行為遭罰：通過證券客戶端直接進行股票交易，未經(jīng)系統(tǒng)風(fēng)控審核；交易員登錄投資經(jīng)理賬戶下達投資指令，未發(fā)現(xiàn)證據(jù)證明存在相關(guān)授權(quán)。

10月29日，一德期貨也由于類似原因遭天津證監(jiān)局責(zé)令改正。公告稱，一德期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在以下行為：由風(fēng)控專員執(zhí)行投資指令；投資經(jīng)理直接執(zhí)行投資指令，未經(jīng)系統(tǒng)風(fēng)控或風(fēng)控專員審核；未按合同約定設(shè)置風(fēng)控閾值，且存在突破合同風(fēng)控約定的情形；投資經(jīng)理更換并公告后仍由原投資經(jīng)理下達投資指令。

另外，弘業(yè)期貨和美爾雅(600107,股吧)期貨還存在通過公開網(wǎng)站向不特定對象宣傳具體資產(chǎn)管理計劃的違規(guī)行為。

近日，山西證監(jiān)局對于和合期貨通過全資子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的過程中存在違規(guī)行為開出三張罰單。

據(jù)山西證監(jiān)局官網(wǎng)，和合期貨通過全資子公司和合資產(chǎn)管理（上海）有限公司（以下簡稱和合資管）開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的過程中，存在發(fā)行未辦理備案手續(xù)的資產(chǎn)管理計劃的違規(guī)行為，反映出公司未有效建立并執(zhí)行風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等業(yè)務(wù)制度和流程，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十六條的規(guī)定。同時，劉曉潔、袁錦瀅、韓玉敏分別作為和合期貨的董事長、總經(jīng)理、首席風(fēng)險官對上述違規(guī)行為負(fù)有管理責(zé)任，山西證監(jiān)局對其采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。