7月15日，知名基金經理中庚基金丘棟榮、匯豐晉信基金陸彬管理的基金2022年第二季度報告相繼出爐，加上此前披露的安信優(yōu)勢增長、長城新興產業(yè)靈活配置混合、長城久富核心成長混合等基金二季報，權益基金二季報“先頭部隊”已經到來。
綜合來看，已披露二季報的權益基金規(guī)模穩(wěn)健增長，大部分基金經理仍然加倉新能源，調倉跡象明顯。展望后市，丘棟榮持續(xù)聚焦低估值價值股，其他多位基金經理傾向于新能源等成長股。
知名基金經理管理規(guī)模有所增加
相較于一季度末，丘棟榮最新管理規(guī)模增加88.62億元，有望晉升“三百億頂流”。基金二季報顯示，截至二季度末，丘棟榮合計管理規(guī)模為292億元，比上季度末增加43.57%。
其中，中庚價值領航規(guī)模增長最多，二季度末規(guī)模為154.75億元，比上季度末增加75.12億元。中庚價值品質一年持有二季度末規(guī)模較一季度末增加16.68億元。此外，中庚小盤價值、中庚價值靈動兩只基金的規(guī)模在二季度出現減少的情況。
相較于一季度末，陸彬最新合計管理規(guī)模為340.47億元，增加33.32億元，環(huán)比增長10.85%。其中，匯豐晉信時代先鋒是7月成立的新基金，規(guī)模為10.49億元。此外，截至二季度末，匯豐晉信智造先鋒規(guī)模為30.21億元，比上季度末增加1.12億元;匯豐晉信低碳先鋒規(guī)模109.9億元，比上季度末增加13.19億元。其余四只基金最新規(guī)模較一季度末無較大變化。
安信優(yōu)勢增長規(guī)模在二季度得到大幅提升，從一季度末的4.58億元增長178%至12.74億元。長城新興產業(yè)靈活配置混合、長城久富核心成長混合的規(guī)模分別在二季度末達到1.13億元、20.15億元;較一季度末分別增加0.11億元、0.75億元。
調倉出現分歧
從具體持倉來看，陸彬所管理的基金大幅提升了新能源相關個股在前十大重倉股中的所占比重。
以匯豐晉信動態(tài)策略為例，該基金大幅增持天齊鋰業(yè)、寧德時代、贛鋒鋰業(yè)三只新能源概念股，相較一季度末分別增持30.51萬股、30.6萬股、42.22萬股，這三只個股合計占基金資產凈值比重為24.42%。
安信優(yōu)勢增長在二季度大幅調整倉位，從傳統(tǒng)能源和地產板塊轉向日常消費和新能源領域配置。鹽湖股份從一季度末的第五大重倉股升至第二大重倉股，地產股金地集團、招商蛇口和保利發(fā)展退出前十大重倉股，絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛新晉前十大重倉股。
長城久富核心成長亦是如此，從前十大重倉股來看，東山精密、貴州茅臺、比亞迪等新晉基金前十大重倉股，華測導航、英搏爾、寧德時代獲增持，伯特利、江山歐派、凱賽生物、恩捷股份等被減持。
形成鮮明對比的是，新能源汽車行業(yè)板塊則遭到丘棟榮減持，豪能股份、明泰鋁業(yè)、天原股份等退出前十大重倉股陣營，且二季度丘棟榮持倉大幅變動。以中庚小盤價值為例，前十大重倉股中有6只為新進股票，變動更為明顯。另一只基金中庚價值品質一年持有前十大重倉股中的半數均為港股，再次體現丘棟榮看好港股低估值風格的投資理念。但是，美團-W、快手-W等港股互聯(lián)網公司卻被減持。
看好后市投資機會
整體來看，丘棟榮持續(xù)聚焦低估值價值股，主要關注五個投資方向：一是港股中以資源能源股為代表的價值股、部分互聯(lián)網股和醫(yī)藥科技成長股;二是大盤價值股中的金融股、地產股;三是關注能源、資源類公司及其下游產能;四是廣義制造業(yè)中具備獨特競爭優(yōu)勢的細分龍頭公司;五是其他中小盤成長股和價值股。
陸彬在二季報中表示，站在當前，其更傾向于認為“優(yōu)質成長”將成為后續(xù)市場的主要投資機會。在中國經濟結構轉型、產業(yè)升級以及科技創(chuàng)新的時代趨勢下，越來越多優(yōu)質的成長行業(yè)和公司(新能源、新材料，高端裝備、醫(yī)藥、新消費、TMT科技等)，因為產業(yè)需求爆發(fā)、全球市占率提升，新產品放量或者進口替代等原因，整體行業(yè)空間較大，公司競爭力日益增強，未來幾年有望實現較快的復合增速，這一趨勢并不會隨著短期資本市場的波動而改變。
展望下半年，長城基金陳良棟表示，宏觀因素對市場影響最深的時候已過去，經過市場回調和業(yè)績成長對估值的消化，市場整體估值回歸到相對合理區(qū)間，目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進行投資，主要看好汽車產業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長期成長空間大的行業(yè)，同時適當關注和布局消費電子、半導體、創(chuàng)新藥、地產產業(yè)鏈等，未來存在景氣度上升的機會。
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