美東時(shí)間8月6日上午(北京時(shí)間8月6日晚)，股神巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司公布二季報(bào)，因投資組合出現(xiàn)巨額帳面虧損，二季度公司歸屬于股東的凈虧損高達(dá)437.55億美元，上年同期為凈利280.94億美元。

財(cái)報(bào)顯示，公司第二季的經(jīng)營利潤為92.83億美元，去年同期為66.86億美元，增幅為38.8%。但公司在投資和衍生品方面的虧損高達(dá)530.38億美元，其中股票帳面虧損高達(dá)668.6億美元。

二季度公司主業(yè)實(shí)現(xiàn)營收761.8億美元，市場預(yù)期735.37億美元，去年同期為691.14億美元，顯示其主業(yè)——保險(xiǎn)、鐵路和公用事業(yè)等發(fā)展仍相當(dāng)穩(wěn)健。

上半年伯克希爾公司累計(jì)凈虧損382.95億美元，上年同期為盈利398.05億美元。

不要過度糾結(jié)短期損益

報(bào)表指出，鑒于公司股權(quán)證券投資組合的龐大規(guī)模，市場的波動以及股票未實(shí)現(xiàn)損益的變化，將對公司的業(yè)績產(chǎn)生重大影響。此外，某些以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債的定期重估，以及資產(chǎn)減值費(fèi)用等都可能會造成周期性的凈利潤波動。

美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)已修改了公認(rèn)會計(jì)原則(GAAP)，要求上市公司在季報(bào)和年報(bào)中考慮其股票投資的短期波動。這意味著伯克希爾哈撒韋所投資股票的價(jià)格波動，將反映在公司的業(yè)績報(bào)告中，即使只是未實(shí)現(xiàn)的帳面收益或帳面虧損。

因此，伯克希爾在季報(bào)中依舊提醒：投資人不要過度關(guān)注公司財(cái)務(wù)報(bào)告中投資收益的波動。

財(cái)報(bào)指出，“任何一個(gè)季度的投資損益通常都是沒有意義的。其提供的每股凈收益數(shù)據(jù)可能會對那些對會計(jì)規(guī)則知之甚少或一無所知的投資者產(chǎn)生極大的誤導(dǎo)。”

二季度，伯克希爾每股A類普通股虧損29754美元，B類普通股每股虧損19.84美元。相比之下，去年同期每股A類普通股盈利18488美元，B類普通股每股盈利12.33美元。

為抑制高通脹，美聯(lián)儲今年以來多次大幅加息，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂日漸升溫，二季度美國股市陷入熊市。當(dāng)季，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌幅逾16%，這是自2020年3月以來最大的季度跌幅。今年上半年，大盤累計(jì)下跌20.6%，創(chuàng)下1970年以來的最大上半年跌幅。

五大重倉股

今年第二季度，伯克希爾哈撒韋股票持倉的大約69%集中在五家公司：美國運(yùn)通(210億美元)、蘋果(1251億美元)、美國銀行(322億美元)、可口可樂公司(252億美元)和雪佛龍(237億美元)，重倉股名單與上季度一致。

蘋果、美國銀行和美國運(yùn)通這三大重倉股，二季度跌幅均超兩成。

值得一提的是，伯克希爾今年以來大幅增持西方石油。財(cái)報(bào)顯示，截止6月末，公司已收購了占西方石油現(xiàn)有股本17%的股票，價(jià)值93億美元，這也是近年來伯克希爾少見的一筆大宗投資。

7月，伯克希爾繼續(xù)增持西方石油，持股比例已經(jīng)高達(dá)19.4%，距離財(cái)務(wù)“并表”僅剩一步之遙。

西方石油公司是今年標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中表現(xiàn)最好的股票，由于油價(jià)飆升，其股價(jià)上漲了一倍多。

回購速度放緩

今年第二季度，伯克希爾仍一如既往地推進(jìn)股票回購，不過回購勢頭有所放緩。季報(bào)顯示，伯克希爾二季度共斥資約10億美元，用于購買公司普通股，一季度回購額為32億美元。

截至2022年6月30日，伯克希爾哈撒韋共有1475077股流通A類股和2,205,865,262股B類股。

季報(bào)顯示，二季度伯克希爾公司的現(xiàn)金儲備略降至1054億美元，上季度末為1063億美元。

關(guān)鍵詞： 伯克希爾 股神巴菲特 短期損益 資產(chǎn)減值