今年以來，不少銀行的大額存單、定期存款產品利率紛紛下調，平均下調10個基點。部分股份行甚至“大跳水”，3年期大額存單利率從之前的3.5%跌至2.8%。但面對存款增長乏力現象，中小銀行的競爭仍舊激烈。

存款利率市場化調整機制建立

2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR(貸款市場報價利率)為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

比如，工商銀行2年期、3年期20萬元起存的大額存單利率分別為2.6%、3.25%，2年期、3年期定期存款利率分別為2.5%、3.15%，均下調0.1個百分點。

“咱們現在三年期的大額存單利率下降了0.15個百分點。”某股份行的理財經理告訴記者。股份行中，各家下調的幅度不均。比如，招商銀行20萬元起存的3年期大額存單利率跌至2.9%，之前為3.55%。浦發銀行3年期定存年利率由3.5%跌至2.8%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱，主要是受市場定存產品市場供求趨緊，部分銀行下調大額存單利率(價格)。這有利于降低銀行負債成本，緩解銀行息差、利差收窄情況。

日前發布的央行一季度貨幣政策報告也提出加強存款利率監管，發揮存款利率市場化調整機制重要作用。央行表示，由于存款市場競爭激烈，實際執行中，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。這在一定程度阻礙了市場利率有效傳導，存款利率難以跟隨市場利率變化。

從實際情況看，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調。根據最新調研數據，4月25日-5月1日，全國金融機構新發生存款加權平均利率為2.37%，較前一周下降10個基點。

從產品來看，大部分受影響的產品為大額存單、定期存款等產品，雖然結構性產品并未受此次利率調整影響，但從實際情況而言也出現了量價齊跌的情況。融360數字科技研究院發布的《2021年4月銀行結構性存款報告》顯示，4月份銀行結構性存款規模、收益率雙雙下降。“結構性存款規模在2021年一直呈小幅下降趨勢，其中，國有銀行個人結構性存款規模壓降幅度較大，2022年初攬儲高峰時期結構性存款規模有所反彈，近兩個月小幅回落。結構性存款攬儲成本要明顯高于普通定存及大額存單，從控成本角度來看，未來規模仍有一定壓降空間。”研究人員表示。

此外，發揮存款利率市場化調整機制作用，引導銀行負債成本下行，預計將帶動LPR下行。中信證券明明債券研究團隊表示，4月降準并沒有引導LPR報價下行，疊加存款利率市場化改革成效后，預計5月份LPR可能下行。

中小銀行競爭激烈

存款利率調整的背后，是銀行正在采取多種途徑全面降低存款成本，從而更好的在貸款端向實體經濟讓利。浙商證券首席經濟學家李超表示，站在當前時點，存款利率市場化調整機制的建立有助于引導銀行存款利率下行，為銀行降低負債端成本及凈息差壓力，并進一步向貸款端傳導。

在存款以基準利率為定價基準的情況下，下調存款基準利率，可直接降低銀行特別是中小銀行負債成本，進而推動實體經濟融資成本下降。

但從銀行披露的年報來看，也能發現中小銀行在攬儲上的壓力。比如，蘭州銀行2022年一季度經營活動產生的現金流量凈額出現大幅下滑，為-8.192億元。其中，客戶存款和同業存放款項凈增加額由2021年同期的169億元大幅下滑至67.78億元。

民營銀行中，存款余額同比增速與其余業務增速拉開差距。比如截至2021年底，湖南三湘銀行各項貸款總額374.88億元，各項存款總額440.74億元，同比分別增長28.82%、1.23%。梅州客商銀行截至去年末各項貸款同比增幅34.68%，各項存款同比增幅3.11%。

不過，也有一些民營銀行的存款快速增長。比如，根據中關村銀行年報，截至2021年末，該行客戶存款總額337.76億元，同比增長43.03%，其負債總額為474.93億元，同比增長54.84%，資產規模達522.02億元，同比增長49.17%。

為了吸引客戶，中小銀行展開激烈角逐，通過資產獎勵等方式“花式攬儲”。招商證券銀行業首席分析師廖志明表示，對于中小銀行而言，存款競爭依然激烈，需要平衡好存款數量和價格的關系，持續優化存款付息率，避免過度吸收過高成本的存款，加劇息差壓力。應當著力于夯實客戶基礎，做客戶主辦銀行，大力發展結算性存款業務。

“當前，銀行計息負債成本仍然面臨一般存款分流及存款定期化的挑戰。商業銀行應多措并舉，做好存款量價平衡管理，合理安排負債結構，穩定負債成本，以穩定息差水平，避免盈利能力大幅下降。”廖志明表示。

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