2022年的第二季度償付能力披露季進(jìn)入尾聲。61家披露公告的人身險(xiǎn)公司，合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6409億元，其中共有8家險(xiǎn)企保費(fèi)收入同比有所收縮。盈利方面，非上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約44.3億元，較上年同期縮水超過(guò)8成，其中，共有32家人身險(xiǎn)公司在上半年呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，在數(shù)量上多于盈利的29家。泰康人壽以61.5億元成為非上市人身險(xiǎn)公司中的盈利王，而虧損最為嚴(yán)重的是中郵人壽，半年凈虧17.8億元。

此外，至今，仍有包括前海人壽、大家人壽、富德生命人壽、華夏人壽、君康人壽、昆侖健康保險(xiǎn)、上海人壽、天安人壽、中融人壽、珠江人壽、恒大人壽、和諧健康保險(xiǎn)共計(jì)12家人身險(xiǎn)公司暫未披露2022年第二季度償付能力報(bào)告。

泰康人壽領(lǐng)銜非上市人身險(xiǎn)公司保費(fèi)榜，8家險(xiǎn)企保費(fèi)同比收縮

先來(lái)看非上市人身險(xiǎn)公司的保費(fèi)表現(xiàn)。

日前，銀保監(jiān)會(huì)披露行業(yè)半年數(shù)據(jù)，2022年前6月，人身險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入20448億元，同比增長(zhǎng)約3.5個(gè)百分點(diǎn)。而從已披露的61家非上市人身險(xiǎn)公司的保費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6409.18億元，占比約31%。

從公司角度來(lái)看，61家非上市人身險(xiǎn)公司，存在明顯梯隊(duì)。泰康人壽保費(fèi)收入在非上市人身險(xiǎn)公司中居于首位，半年實(shí)現(xiàn)970.92億元保費(fèi)收入，但同比略有1.34個(gè)百分點(diǎn)的下滑。對(duì)于保費(fèi)，泰康人壽也在償付能力報(bào)告中提出，今年第2季度，行業(yè)處于高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)期，雖然保費(fèi)收入初步企穩(wěn)，但受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大、疫情反復(fù)下居民消費(fèi)信心不足等諸多因素影響，保險(xiǎn)需求轉(zhuǎn)化延遲，線下展業(yè)受到較大考驗(yàn)，保費(fèi)收入與新業(yè)務(wù)價(jià)值等方面仍將持續(xù)承壓。

中郵人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)659.34億元，同比增長(zhǎng)6.33%。其余人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入則均未超500億元，陽(yáng)光人壽、建信人壽分別在上半年收入420.57億元、389.41億元保費(fèi)，增幅對(duì)應(yīng)為26.64%、29.62%。

此外，還有百年人壽、工銀安盛人壽、信泰人壽、農(nóng)銀人壽保費(fèi)收入超過(guò)200億元，泰康養(yǎng)老險(xiǎn)、中信保誠(chéng)人壽、招商信諾人壽等9家人身險(xiǎn)公司半年保費(fèi)超過(guò)百億。

按增速來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，合計(jì)53家非上市人身險(xiǎn)公司在上半年實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)的正增長(zhǎng)。完成更名進(jìn)入“新階段”的小康人壽，展業(yè)回歸正軌，上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3.99億元，基于去年的低基數(shù)，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。瑞華健康險(xiǎn)的保費(fèi)收入也有明顯突破，上半年同比增長(zhǎng)266.77個(gè)百分點(diǎn)后達(dá)到了12.36億元。

鼎誠(chéng)人壽、瑞泰人壽、和泰人壽半年保費(fèi)增速突破90%，此外還有招商局仁和人壽、華貴人壽、幸福人壽、君龍人壽、中韓人壽以及愛(ài)心人壽保費(fèi)收入增幅超過(guò)50%。

有進(jìn)有退，上半年共有國(guó)寶人壽、復(fù)星保德信人壽、華匯人壽等8家人身險(xiǎn)公司出現(xiàn)了保費(fèi)的同比收縮。

其中，國(guó)寶人壽保費(fèi)縮水63.61個(gè)百分點(diǎn)后，在上半年攬入6.31億元保費(fèi)收入，是人身險(xiǎn)公司中保費(fèi)收入收縮幅度最大險(xiǎn)企。近日，國(guó)寶人壽的2022年工作推進(jìn)會(huì)正提出，“制約公司發(fā)展、壯大的深層次問(wèn)題仍然存在，公司資本偏少、規(guī)模較小、實(shí)力較弱、經(jīng)營(yíng)手段單一、管理能力不足、性問(wèn)題較多等問(wèn)題和困難仍然需要繼續(xù)克服和用力突破。其一，即是壽險(xiǎn)行業(yè)和市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生深刻變化，我們?nèi)源嬖趹?yīng)對(duì)準(zhǔn)備不足，行動(dòng)遲緩、較為被動(dòng)。”

復(fù)星保德信人壽也有27.75個(gè)百分點(diǎn)的下滑;新產(chǎn)品報(bào)批、業(yè)務(wù)規(guī)模和機(jī)構(gòu)建設(shè)都受到限制，且經(jīng)營(yíng)區(qū)域較小的華匯人壽，目前僅存一款可售團(tuán)體定期壽險(xiǎn)但無(wú)法形成團(tuán)體保障計(jì)劃，由此，業(yè)務(wù)壓力下的華匯人壽半年保費(fèi)收縮25%，且仍面臨治理結(jié)構(gòu)不完善的風(fēng)險(xiǎn)待解。

同期，合眾人壽半年保費(fèi)跌18.97%、北京人壽保費(fèi)跌13.14%，百年人壽、民生人壽也略有保費(fèi)規(guī)模的收縮。

凈利潤(rùn)合計(jì)44.3億元同比收縮約8成，受累于投資表現(xiàn)

再看盈利數(shù)據(jù)。統(tǒng)計(jì)看來(lái)，上半年61家非上市人身險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約44.3億元，同比收縮幅度超過(guò)8成。投資表現(xiàn)不佳，是人身險(xiǎn)機(jī)構(gòu)虧損、或利潤(rùn)下滑的主要影響因素。尤其在今年一季度，受累于市場(chǎng)整體表現(xiàn)，非上市人身險(xiǎn)公司投資整體承壓，多家投資收益率為負(fù)，盡管第二季度在資本市場(chǎng)回暖背景下，險(xiǎn)企投資收益已有向好趨勢(shì)，但半年整體數(shù)據(jù)并不樂(lè)觀。

從公司視角來(lái)看，2022年上半年，人身險(xiǎn)公司盈利情況分化明顯，領(lǐng)銜非上市人身險(xiǎn)公司盈利榜的泰康人壽，達(dá)成61.5億元，但對(duì)比上年同期152億元的凈利潤(rùn)，則有明顯縮水。正努力沖擊IPO的陽(yáng)光人壽實(shí)現(xiàn)29.23億元凈利潤(rùn)，此外，其余59家險(xiǎn)企凈利潤(rùn)均不足7億元。

中意人壽、中美聯(lián)泰人壽分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.31億元、5.97億元;中信保誠(chéng)人壽、幸福人壽、交銀人壽、招商信諾人壽、農(nóng)銀人壽凈利潤(rùn)超過(guò)3億元，此外，半年凈利潤(rùn)超億元的還有工銀安盛人壽、中德安聯(lián)人壽等7家人身險(xiǎn)公司。

其中，藍(lán)鯨保險(xiǎn)注意到，多家仍保持盈利的人身險(xiǎn)公司，也出現(xiàn)了凈利潤(rùn)的大比例下滑。對(duì)比2021年上半年1.37億元，華泰人壽今年半年僅實(shí)現(xiàn)了11.94萬(wàn)元凈利潤(rùn)，建信人壽、中荷人壽半年凈利潤(rùn)下滑超過(guò)9成，工銀安盛人壽、陸家嘴(行情9.60 -0.10%,診股)國(guó)泰人壽、同方全球人壽、信美人壽凈利潤(rùn)縮水則均超過(guò)了70%。

而從32家險(xiǎn)企構(gòu)成的虧損榜來(lái)看，中郵人壽在今年上半年出現(xiàn)了17.8億元凈虧損。一方面，據(jù)業(yè)內(nèi)分析，中郵人壽在年初引入友邦落定后，正加大個(gè)險(xiǎn)布局，而個(gè)險(xiǎn)渠道的高建設(shè)費(fèi)用，或也體現(xiàn)在中郵人壽的利潤(rùn)數(shù)據(jù)之中。另一方面，投資也是主要影響因素之一，今年上半年，中郵人壽凈資產(chǎn)收益率為-5.6%，總資產(chǎn)收益率-0.4%，綜合投資收益率也僅有0.8%。

排在虧損榜第二位的百年人壽，上半年凈虧13.11億元，其表示是受資本市場(chǎng)低迷及折現(xiàn)率下行影響，數(shù)據(jù)顯示，百年人壽上半年凈資產(chǎn)收益率達(dá)到了-20.2%。更嚴(yán)重的問(wèn)題存在于公司治理，因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)中的公司治理方面，百年人壽維持不久于合格線之上的償付能力評(píng)級(jí)，再度降為C類。就此，藍(lán)鯨保險(xiǎn)采訪百年人壽在公司治理方面的具體問(wèn)題，但截至發(fā)稿，未獲回應(yīng)。

半年虧損超10億元的還有百年人壽，凈虧損11億元，利安人壽、渤海人壽分別虧損7.03億元、6.94億元，長(zhǎng)城人壽、愛(ài)心人壽、合眾人壽虧損超3億元，此外，匯豐人壽、北大方正人壽、英大人壽等12家人身險(xiǎn)公司虧損也超過(guò)億元。

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