6月16日，大盤全天高開高走延續反彈，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.63%，深成指漲1.11%，創業板指漲1.44%。

【資料圖】

?總體上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市今日成交額10677億元，較上個交易日縮量47億元。北向資金全天凈買入105.46億元，其中滬股通凈買入42.21億元，深股通凈買入63.25億元。

受訪人士認為，目前處于博弈政策預期的階段。政策刺激所帶來的預期回升有望帶動股市反彈行情的展開，后續股市的反彈幅度和持續時間主要由政策調節的力度和效果來決定，需要持續跟蹤。

個股漲多跌少

周五，大盤高開高走震蕩上揚，普漲行情再現，市場做多情緒高昂。截至收盤，滬指漲0.63%，深成指漲1.11%，創業板指漲1.44%。

盤面上，31個申萬一級行業中23個行業板塊收漲，8個行業板塊收跌。通信、計算機、建筑裝飾、國防軍工、傳媒、電子等行業板塊漲幅居前。下跌方面，公用事業、銀行、商貿零售、美容護理等行業跌幅居前。

通信板塊今日以3.23%的漲幅領漲各行業板塊，板塊內90只個股收漲，19只個股下跌。具體來看，光庫科技20CM漲停，太辰光、博創科技、中際旭創、阿萊德漲超10%，神宇股份、新易盛、銘普光磁等跟漲。

計算機板塊也迎來大漲，整體收漲3.04%。板塊內235只個股收漲，僅25只個股收跌。鼎捷軟件20CM漲停，中科信息大漲13.55%，云賽智聯、麥迪科技、久遠銀海、城地香江、大華股份10CM漲停。

概念股方面，AI概念股集體走強。具體來看，光通信模塊、CPO概念、國資云概念、F5F概念、MLOps概念漲超5%。另外，ChatGPT概念股也展開反彈，漲幅相對靠前。

扛住數據壓力

“本周市場走出了全面普漲行情，特別是在光伏等新能源行業帶動下，創業板拉出了久違的大陽線，市場人氣明顯回暖。”融智投資基金經理夏風光向《國際金融報》記者表示，回顧一周行情，其實還是有所反復的，并非完全一帆風順。在經濟數據仍然不算十分理想、MLF（中期借貸便利）利率下調的情況下，市場能夠扛住壓力，顯得尤為可貴。

夏風光認為，前一段時間市場的信心不足，關注的焦點在于匯率的持續走弱以及北上資金的不斷流出。近期人民幣匯率扛住了壓力，離岸匯率連續5周下跌以后，周四出現了快速反攻，北上資金因此重新大額流入，推動股指出現了當日大陽。

星石投資首席策略投資官方磊表示，本周A股持續反彈，背后的主要驅動力在于市場政策預期的回升。前期部分板塊調整后估值偏低，提供了股市反彈的基礎。同時，本周宏觀數據公布較多，雖然5月經濟、金融數據偏弱，但前期市場已經進行了較為充分的定價，數據公布對市場的影響偏弱。“相比于偏弱的5月數據，市場對于政策的期待更多一些，中國央行降低政策利率，市場政策預期得到初步兌現，穩增長政策預期回升帶動股市反彈”。

關于后市，富榮基金認為，市場預期的方差已經收斂，部分參與者已經不再糾結于宏觀讀數的好壞，過去幾個月導致市場悲觀的“經濟差+政策短期不寬松”已經出現一定程度的糾偏。雖然無法預測市場節奏，但相信只要有明確的政策變化，或足以驅動市場趨勢性上行。

建泓時代投資總監趙媛媛指出，五六月較弱的經濟數據引發了市場對刺激政策的猜想，貨幣政策先行一步，降息10個基點。隨后發改委也表態支持消費及基礎設施建設。“相信7月會有更多的貨幣及財政、產業托底政策出臺，市場在未來一個半月或將偏強震蕩”。

在方磊看來，在國內經濟增長動力邊際放緩的背景下，未來政策仍將繼續聚焦穩增長，后續恢復和擴大消費的政策落地也將有助于持續提振市場情緒。此外，近期不少歐美著名企業家訪華，美國國務卿布林肯確定將于6月18日至19日訪華，這可能會打開大國關系緩和的窗口，市場風險偏好也有望得到提升。

抓住結構性機會

“縱觀國內當下宏觀環境，經濟數據方面相對低迷，但貨幣環境寬松，政策改善預期明確，且市場處于持續下跌以后的周期低位。這種宏觀環境有利于權益資產配置，風險收益比突出。”夏風光表示。

因此，夏風光建議廣大投資者，積極主動提升權益配置比例，把握下半年新一輪的盈利復蘇，或是現階段較好的選擇。投資機會上，建議關注兩方面：一是以人工智能為代表的科技產業周期方向；二是和穩增長、經濟復蘇相關的中特估、大金融等方向。

富榮基金認為，科技板塊仍然是本輪反彈的核心，且已先于市場企穩兩周左右時間。此外，前期大幅殺跌的消費、地產龍頭公司的性價比開始提升。建議重點關注以下投資機會：一是成長賽道，如半導體、計算機、醫藥、光伏等板塊；二是國企資產重估，如建筑、電力、電信等；三是關注經濟復蘇邏輯下的消費、地產龍頭公司。

鴻風資產投資總監黃易表示，市場自6月初見底反彈以來，各指數均呈現良性上漲態勢，市場結構均衡，結構上將更為均衡，價值、成長股均有上漲機會。

具體而言，黃易表示看好以下行業機會：一是新能源車板塊（包括汽車零部件、電池產業鏈）底部反彈已有一段時間，近期在行業上有些邊際向好的趨勢，新能源車板塊在目前位置將形成重要底部；二是光伏板塊仍然處于高景氣中，當前板塊估值處于歷史極低水平，是極佳的布局時機；三是AI相關的TMT板塊，真正受益于AI產業浪潮的公司迎來投資機會；四是中特估標的集中地大金融、建筑等行業，目前也有企穩跡象；五是其他處于底部的行業如醫藥、半導體，調整結構充分，已到調整尾聲，可以積極配置；六是主題方面，看好機器人概念、光模塊、蘋果MR、智能駕駛等。

“目前處于博弈政策預期的階段，政策刺激帶來的預期回升有望帶動股市反彈行情的展開，后續股市的反彈幅度和持續時間主要由政策調節的力度和效果來決定，需要我們持續跟蹤。”方磊稱。

方磊進一步表示，在增量資金較有限的環境下，結構性機會更加重要。穩增長政策進一步發力有望帶動經濟預期和國內需求的上行，供需結構更優的內需板塊可能會有更好的盈利彈性，近期市場表現也有向與經濟內需關聯密切板塊切換的跡象。

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