機構投資者網下打新，切莫忘記及時繳款!

7月13日，中證協公布最新首次公開發行股票配售對象限制名單公告。因在科創板新股“三一重能(50.65 +1.30%,診股)”發行項目網下申購過程中違反規則，華西證券(7.48 -1.06%,診股)自營賬戶被列入限制名單6個月。

為何自營賬戶被列限制名單?對此華西證券方面回復中國基金報記者稱，公司因新股申購轉賬劃款出現操作失誤，致使申購款項未能及時到賬。對此公司高度重視，已采取相應整改措施，避免今后再次出現類似情況。 近年來，業內多家券商自營賬戶都曾被中證協限制打新，原因也大同小異，如“忘記繳款”、“操作失誤”等，且其中不乏低級錯誤。錯失新股上市收益并不可怕，但因此而導致賬戶打新受限甚至帶來聲譽風險，則是得不償失。

華西證券自營賬戶“上榜”

今年以來，新股棄購案例屢有出現，中證協的首次公開發行股票配售對象限制名單也已經發到了第5號。

中證協在公告中表示，為規范首次公開發行股票網下投資者及其配售對象的網下詢價與申購行為，根據《注冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》的有關規定，決定對在科創板“三一重能”等新股發行項目網下申購過程中，存在違反規定的股票配售對象列入限制名單。

該份名單中共列有14個賬戶，其中13個為知名私募黑翼資產旗下賬戶，最后一個則為華西證券的自營賬戶。

在限制時長上，華西證券自營賬戶將被限制6個月，限制時間從2022年7月14日至2023年1月13日。 根據《注冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》，網下投資者所管理的配售對象在科創板、創業板首發股票網下報價后，不得存在下列行為：

(一)提供有效報價但未參與申購或未足額申購;

(二)獲配后未按時足額繳付認購資金及經紀傭金;

(三)網上網下同時申購;

(四)獲配后未恪守限售期等相關承諾;

(五)其他影響發行秩序的情形。

從以往實踐上來看，被關進“小黑屋”的賬戶，主要是觸碰了前兩項規則：有效報價后未及時申購，或獲配后未及時繳款。華西證券此次也不例外。

獲配3.26萬股錯失66萬浮盈

對于此次被列限制名單，華西證券方面回復中國基金報記者稱，公司因新股申購轉賬劃款出現操作失誤，致使申購款項未能及時到賬。對此公司高度重視，已采取相應整改措施，避免今后再次出現類似情況。

三一重能此前披露的發行結果公告顯示，其發行價格為為29.80元/股，發行數量為1.88億股，全部為新股發行，無老股轉讓。其中，網上投資者放棄認購數量為20.07萬股，放棄認購金額為598.08萬元;網下投資者放棄認購數量為32647股，放棄認購金額97.29萬元，即華西證券自營賬戶。

顯而易見，此次華西證券的“棄購”，并非是因為價格問題。在此前申購中，華西證券頂格申購5000萬股，初步配售32,647股，獲配金額為97.29萬元，加上經紀傭金后，合計應繳97.77萬元。不足百萬的投資款，對于券商自營賬戶來說可算是九牛一毛。

6月22日，三一重能在科創板上市掛牌。相比29.8元的發行價，三一重能開盤大漲34.23%;首日收盤價為40.96元/股，漲幅37.45%。截至7月13日收盤，三一重能股價為50元/股，當日漲幅7.83%。 如華西證券自營賬戶劃款成功，該筆不足百萬的小投資已可產生66萬元的浮盈。在放棄申購后，該部分股票也由保薦券商中信證券(20.07 -0.74%,診股)進行包銷。

屢有券商自營賬戶上榜

今年以來，券商自營賬戶已是第二次被納入限制名單。

5月11日，因對科創板新股思特威(49.40 +0.20%,診股)給出960元的“烏龍報價”，中證協將西部證券(6.38 -0.47%,診股)睿赫1號集合資產管理計劃列入首次公開發行股票配售對象限制名單，限制時間1個月。彼時西部證券表示，是因交易出現操作失誤，致使報價出現錯誤。

在此之前，銀河證券、紅塔證券(8.90 -0.67%,診股)、申港證券、中山證券、信達證券、平安證券等多家券商的自營賬戶，均曾被中證協限制打新，原因也大同小異，如“忘記繳款”、“操作失誤”等，且其中不乏低級錯誤。 例如，對于西部證券上次的報價失誤，有知情人士表示，其本來申購報價是30元，申購股數為960萬股。但因操作失誤，最終卻填寫成了報價960元以及申購30萬股，“恰好寫反了”。

另外，2020年10月，申港證券自營賬戶因棄購1股瑞聯新材(64.84 +0.53%,診股)，被限制打新6個月。該賬戶初步獲配2462股，應繳款28.1478.53元，但最終申港證券實際繳款281378.13元，因少繳納0.4元而放棄認購1股。雖然申港證券對此未做出公開回應，但同樣存在誤操作的可能。

無論是“數字填反”，還是“操作失誤”，對于財大氣粗的券商自營業務來說，錯失新股上市收益并不可怕，但因此而導致賬戶打新受限甚至帶來聲譽風險，則是得不償失。

根據規定，網下投資者“獲配后未按時足額繳付認購資金及經紀傭金”的行為，將導致被列入限制名單六個月，情況嚴重的將長達十二個月。

配售對象在科創板、創業板、主板等板塊的違規次數合并計算。被列入限制名單期間，配售對象不得參與科創板及主板、中小板、創業板首發股票網下詢價。也就是說，違規行為將導致賬戶告別期間所有打新收益。

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