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2016 年“營改增”，2018 年“國地稅合并”，2021 年“以數治稅”……這些大事件都是金稅工程的重點項目。

隨著大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新一代信息技術的發展，國家的稅收征管手段也在不斷進化。如 2021 年爆出的“薇婭逃稅案”，正是經稅收大數據分析發現。

我國從 1994 年開始啟動“金稅工程”建設，目前已經進入四期階段。

SaaS 技術作為科技發展的最新趨勢，能夠為稅務工作填補空白，為企業提供合規高效的解決方案。

從需求端看，在中國稅收結構中，企業所得稅和增值稅的占比近 60%，又因為增值稅實際由企業來繳納，90% 的稅實際由企業作為征收對象，因此面向 B 端的稅務軟件想象空間巨大。

同時，金稅四期之后，企業更多的數據將被稅局掌握，監控也呈現多維度、細顆粒，國家的“監控之網”會越織越密，中小企業擴大了合規需求，中大企業加深了精細化管理需求。

從供給端看，政策的傾斜，資本的加注，都為財稅 SaaS 的發展提供了機遇。據 IT 桔子不完全統計，在企業服務的細分領域中，2021 年財稅服務融資總額約為 66 億，2022 年受經濟環境影響降至 25 億元左右。

如今，市場上主流的財稅軟件還是金蝶、用友、SAP、Oracle，在國產替代和金稅四期的推動下，賽道迎來新一輪周期，哪些賽道能夠脫穎而出，占據市場優勢？

為此，牛透社調研了多家泛財稅 SaaS 的領頭人，對發票類、稅務類、財務類、費控類、資金管理類等細分賽道進行了深度分析。盡管他們的細分賽道不同，距離“震心”有遠近，但毫無疑問都是“以數治稅”時代的最佳實踐。

在“金四體系”下的泛財稅 SaaS 廠商，如何把握本輪數字化機遇，入水化龍？

新舊切換的發票賽道

“全電發票”打響金稅四期建設的第一槍，發票類/稅務類 SaaS 受其影響最為直接。

由此，依靠稅控盤賺錢的傳統商業模式正在被瓦解，首當其沖的是以航信、百望等為代表的老牌發票廠商。過去，“以票控稅”的征管體系下，航信、百望被國家稅務總局授權生產和銷售增值稅防偽和稅控系統，在增值稅防偽、發票、后端服務諸環節形成雙寡頭壟斷競爭格局。

如今，這種局面正在被以全電發票為突破口的新體系逐漸打破，航信、百望兩大巨頭不僅被倒逼全面云化、數字化轉型，還要面對高燈科技等新興電子發票 SaaS 對傳統市場的蠶食。

在金稅三期時期，電子合同迎來了一波快速發展的紅利，中大型企業紛紛將電子合同納入自己的 OA 系統。據不完全統計，2014 年至 2019 年，中國電子合同的市場復合增長率達到了 200%。

到了金稅四期，電子發票市場迎來新的春天。據艾媒咨詢報告，2021 年我國電子發票年開具數量約為 500 億，而發票電子化程度僅為 24%，未來 3 年有 3 倍以上增長空間。如果按照 2025 年基本實現全電發票的目標，那么實際增長空間或將更大。

易快報創始人兼 CEO 馬春荃表示：“金稅三期完成了電子化的過程，將地方稅務的底賬戶匯總同步到國稅總局，建立了強大的數據底座。金稅四期要求后臺底層的數字化，包括開具、流通數據、認證抵扣的全面無紙化，這不僅降低了企業人工運營以及紙質物流的成本，還會加速企業內部信息化建設和數字化轉型。”

與銀行談筆生意

金稅四期與金稅三期相比，新增了電子發票服務平臺、電子稅務局等系統，此外還要實現與人民銀行、 各部委之間的系統聯通，以及金三時期系統的國產化替代。據中銀證券預測分析，金四系統建設投入將大于金稅三期投入，考慮到相關運維費用后，金四時期 G 端整體投入有望超百億元。

稅友股份的業務覆蓋 B、G 兩端，作為金稅工程的直接參與者，它之前已接連中標國家稅務總局金稅三期工程和多個省級稅務單位的稅收風險分析管理系統、大數據平臺和智慧電子稅務局等多個項目。

今年又成功斬獲金稅四期建設的標志性項目——2022 年 8 月 18 日，中軟、稅友、方欣聯合中標國稅總局電子發票服務平臺（二期）項目，進一步鞏固其在稅務信息化領域的龍頭地位。

然而，稅務 G 端業務入局門檻過高，大部分企業望塵莫及。經調研發現，建立企業 ID 畫像，為銀行提供數據，幫助銀行判斷企業信用，是金四時期切入財稅賽道較好的應用場景。早在 2015 年，稅務和銀保監部門就已提出“銀稅互動”，將誠信與信用掛鉤。2020 年浙江先行試點，將企業納稅信用轉化為融資信用，緩解中小企業融資難題。

微村智科董事總經理趙培恩在《金稅四期，“天網”時代即將來臨》一文中表示：“銀稅互動現在還僅僅是局限于發票側，真正的金稅四期大數據應用，有些銀行已經開始建設屬于自己的專門服務中小微企業的事務平臺，并通過這些平臺給企業做主動授信，以及拿到更多的數字化工具幫助銀行批量授信。在金稅四期的背景下，這就有了一個新的機會。”

關于銀行與 SaaS 企業的關系，小望科技創始人兼 CEO 李彬夷介紹：“國家稅務征管體系以大數據為工具，企業要符合國家的征管條件也要進入多維度的大數據校驗。因此，我們和銀行合作，將業務財稅 SaaS 系統與客戶收付款流水信息以及賬務/報稅系統鏈接，這是打通業財稅綜合解決方案的一部分。在這過程中會出現很多介入方，如銀行、稅務局、財稅服務公司，共同展開風險評估工作。”

“企業銀”作為當前企業的熱點需求，越來越多的企業開始借助 SaaS 力量重塑“銀企直付”體系。司庫立方創始人兼 CEO 李靜介紹：“打通銀企直連后，企業能自動從銀行獲取交易流水和數據對賬信息，支付無需通過 U 盾，直接審批付款。廠商與銀行直連，并不是件容易的事。這需要先通過服務大量有‘連接銀行’需求的企業，從服務企業的過程中打通與銀行的連接。”

尖刀突進中大市場

在中大客戶市場，用友、金蝶占據了主要份額。它們在會計電算化的普及中做出了努力，奠定了市場地位，同時作為國內老牌 ERP 巨頭，中大型客戶在購買其 ERP 軟件時通常捆綁購買財務系統，這又為他們的中大市場地位加上了“雙 Buff”。

憑借在財稅行業的 30 年深耕，金蝶、用友積累了大量客戶資源后，開始開展更多增值服務，業務包括財稅咨詢、財稅培訓、信貸業務等。發展至今，他們面向大中小客戶衍生了眾多產品，如金蝶的云會計、金蝶 KIS 云系列和金蝶云星空等，用友的 T6、U8、U9 和用友 NC 等，進一步加強頭部效應。

金稅四期以來，中大型企業要求的顆粒度越來越細，橫向一體化的財務軟件難以滿足他們的精細化需求，且隨著經濟環境的壓力，SaaS 廠商都在聚焦賽道，減少不必要的開支，沒有精力去開發、運維新的業務線。這就為縱向專業化的財稅 SaaS 留出了巨大市場想象空間。

合思·易快報、分貝通、匯聯易等費控報銷 SaaS 從場景化切入，以“單點尖刀”的作戰策略打入財稅市場，與巨頭共同“分蛋糕”。如今，該賽道已出現多個獨角獸，競爭呈白熱化趨勢。易快報在今年 8 月完成 10 億元人民幣 D 輪融資，由軟銀愿景二號基金領投，至此已累計完成融資額超過 15 億元人民幣；分貝通基本延續一年一輪融資的節奏，在今年 2 月已完成 1.4 億美元的 C+輪融資，估值超 10 億美元。

對于未來，各位領頭人已有非常清晰的認知。馬春荃在接受牛透社采訪時表示：“未來三到五年的主力方向是讓無需報銷成為企業費控報銷的標配，通過無需報銷將企業消費從過去的事后管理、報銷，延展到事前預算，事中訂購，事后的支付以及歸檔的全鏈條環節。

在生態方面，連接更多生態合作伙伴和供應商，共同解決客戶在費控報銷上的痛點。同時，不斷強化業財一體化，在無需報銷中加入業財融合的理念和解決方案。目前我們已和多家業務系統打通，實現數據間的貫通，形成財務數據化中臺。”

深挖中小市場潛力

SaaS 行業一直有“做 KA 客戶還是做 SMB”的爭論，談到 SMB 時往往被人詬病 LTV 和 CAC 之間的賬算不過來，是門虧本生意。不過，財稅管理是眾多中小企業的剛需，尤其是會計核算和稅務管理帶有國家強制性要求和規定，這意味著每家企業都可能是潛在客戶。因而，廠商可以減少營銷和銷售投入，將更多精力花在產品和服務上。

隨著金稅工程實施，中小企業的稅收合規要求也在不斷提高。過去企業的稅收要求圍繞發票展開，在一家小公司里，一個老會計用 Excel 記賬報銷就能完成全部財稅事項，到了金四時期，數據的管控維度更加全方位，“企業經營的電力、水力、人工成本支出，在大數據面前一覽無余。”這大大增加企業記賬、報稅的難度，進一步帶動了記賬類/稅務類 SaaS 的發展。

因此，稅友在 B 端的收入大于金蝶、用友不足為奇。據灼識咨詢統計，截至2020年稅友、金蝶、用友以 8.2 億元、7 億元、2.3 億元的財稅 SaaS 收入，分別列居第一、第二、第三的位置。在付費用戶數方面，稅友以超 500 萬的付費用戶數領先于付費用戶僅有 15 萬和 21.7 萬的金蝶和用友。

這正是因為稅友在中小微市場的絕對優勢，它面向 SMB 建立億企贏品牌，圍繞企業的財稅、人資、經營風控等管理需求，利用大數據、云計算、人工智能等技術，以智能化的票、財、稅工具幫助企業正確記賬、規范納稅。

同時，以云帳房、慧算賬為代表的財稅代理 SaaS 在近年來也獲得高頻融資，它們瞄準中小市場，從代賬功能切入，向稅務管理延申。代理記賬 SaaS 幾乎與金稅三期同步起跑，在 2018 年-2019 年達到發展高峰，隨著金稅四期的啟動，或將迎來新一輪周期。

此外，自動計稅的軟件應用也在從中大市場往下滲透，這一賽道的頭部尚未出現，如果廠商能夠通過規模化，憑借 SaaS 訂閱制的優勢，將其單價定在中小客戶群體能夠接受的合理區間，未來可期。

做中大難的是服務，做中小難的是產品。中小客戶的管理規范化程度不高，對于自身需求不夠明確，“什么功能都想要，又不知道自己到底缺什么”，這就對產品的標準化提出了高要求。廠商既要對中小客戶的需求高度提煉，又要提供大全套 or 單模塊的高性價比選擇。

聯道云創始人兼首席架構師周雙全表示：“金稅四期最大的變化是稅務局完整地掌握了企業及其股東、管理層的資金流向，讓企業‘賬實不符’等問題無所遁形。在這種情況下，企業對財務系統的要求提高，從以會計核算為主，變成幫助企業建立高效運營的財務系統。”

他認為，高效的財務軟件應是運營型而非核算型，其特點是：一體化、多公司集中管理、OA 化、實時核算。其中，一體化是中小企業的剛需，金稅四期的到來將推動中小企業一體化應用的發展。

業財一體進入新階段

“業財一體化”要求企業將相對獨立的業務系統與財務系統打通，以解決數據維度不統一、企業的財務決策與業務進展脫節等問題，這與智慧稅務的目標十分契合。

業務場景建立在客戶的核心業務上，往往會引起信任問題。李彬夷表示：“信任取決于客戶的數據是否透明。數據透明化現已是必然趨勢，在‘以票控稅’的時代，不開票就沒有稅，而在‘以數治稅’的時代，只要有業務發生，無論開票與否，都會有稅產生。讓工具方介入，基于數據為企業作甄別，哪些不用繳稅，哪些是核實繳稅，這才是正規的合法企業經營。”

業財一體化是每位財稅人的共同命題，通過財稅 SaaS 們多年來的探索，已發展成為多種模式。依據此次調研結果，牛透社將“業財融合”的途徑分為三類。一類是由行業化為導向，深入客戶行業做業財稅的解決方案；另一類是 OA+財務，打通業務端、財務端和票據端的數據做一體化解決方案；還有一類是單點切入+生態策略，連接主流 ERP 軟件和消費平臺，打通上下游。

以小望科技為例，其定位是為企業提供業財稅一體化行業解決方案。李彬夷認為，中國要快速實現業務數字化、財務數字化和稅務數字化。稅務信息化已經走在前列，接下來要建立業務、財務、稅務數字化的閉環。當前市面上很多預算和報銷軟件，主要解決的是企業內部管理問題，而非企業內部業財稅的流轉問題。

業財一體需要深入行業，在每個行業里深耕一到三年。比如，做物流解決方案，需要了解客戶車型、運輸路徑、海陸運方式等；做餐飲解決方案，需要了解正餐、快餐、外賣等行業的 Know-how；做酒店解決方案，需要對星級酒店、連鎖酒店、快捷酒店進行細分調查研究；做電商解決方案，則需要對主流平臺 (淘寶、京東、拼多多等)、電商類型 (直播電商、傳統電商) 等充分理解。

總而言之，財務理解和行業思考要融合業務場景，這樣才能形成業財稅 SaaS 的最大護城河。

搶占未來藍海先機

在企業中，資金管理是財稅的重要職能，然而在這個賽道的企業服務商數量不多，融資頻次也相對較低。這是因為我國企業發展的管理水平偏低，對資金管理的需求不夠迫切。但隨著金稅系列工程落地，企業對資金的管理將上升到戰略高度。

對政策的把握不能拿著放大鏡看單條文件，而是要在政策脈絡尋找蛛絲馬跡，在關聯文件中嗅出產業趨勢。李靜談道：“產業互聯最重要的是企業互聯，企業與企業之間最多的聯系是簽合同、開發票和付款，因此在智慧稅務的推進中，電子合同、電子發票、企業支付賽道都是利好，當這三件事打通也就構成了業務流、數據流、資金流的三流合一。”

從稅務監管角度來看，國家在產業互聯上的動作最初是在構建數據底座，然而數據互通需要將所有企業軟件放在云上，還有很多企業沒有完成上云和數字化轉型，其次是業務流，各行各業的業務系統紛繁蕪雜，難以統一，最后是資金流，有買賣就會與銀行打交道，就會產生支付、對賬、發票、回單。

司庫管理在海外是較為成熟的財資管理模式。它能自動歸集、下撥資金，提升支付效率，形成企業資金庫，也就是“司庫”。當資金周轉效率提高，企業不僅能夠隨時掌握資金盈余，還可以形成內部銀行，進行資金預算管理、投融資管理。

然而，國內企業在企業司庫這個方面，還沒有前進到資金管理，嚴格來說，還屬于財務范疇的現金管理 (Cash)，而不屬于企業銀范疇的資金管理。今年，國資委在 3 個月內連續頒發了 2 則紅頭文件，向大眾強調了加快司庫體系建設和加強資金管理的重要性。

李靜表示，在她提出要做司庫 SaaS 時，國內幾乎沒有人提到這個概念。她的公司司庫立方成立時間是 2017 年，產品孵化時間卻是在 2015 年，用 7 年時間形成了“SaaS+PaaS+微服務”的架構。經過多年耕耘，司庫立方已成長為司庫 SaaS 領航者。

由此可見，只有對政策和市場保持足夠敏感度，才能贏得市場的第一波紅利。

結語

理想狀態下的市場經濟就像水一樣靈活，會根據周圍環境的變化而調整自己。但是中國的市場經濟體制和企業發展的管理水平還不夠成熟，需要一些約束條件。

對比美國的稅制制度，它們的直接稅/個人所得稅占到稅收收入的重要部分，同時稅務由地方管理，Intuit 就是生長在 C 端的土壤上。而中國屬于“全國一盤棋”，在全國范圍內實施統一稅制，同時受數字化程度和人口地域影響，需要從“上機”到“上網”再到“上云”逐漸升級。

目前，中國稅收征管已經歷了“經驗管稅”和“以票管稅”兩個時期，正在向“以數治稅”時期邁進。游戲規則已變，需要所有企業適應新規則。既然國家在“以數治稅”，企業也要“以數管業”，以財務視角制定管理策略。

近年來，中國財稅 SaaS 市場持續呈現高速增長態勢。據灼識咨詢白皮書，2016 至 2021 年保持著 32.5% 的復合年均增長率，在 2021 年達到了近百億的規模。而在未來幾年仍有 25.9% 的復合年均增長率，預計到 2026 年將超過 300 億元。

在這樣龐大的市場里，未來十年很難出現一家獨大的局面，而是多元化競爭。SaaS 作為科技新力量，應踩在政策的“鼓點”上，為企業的信息化建設和數字化轉型“搭橋鋪路”。

大道不孤，順勢而為，共創“數治時代”。

關鍵詞： 稅收優惠政策