鈦度圖聞·第八十五期
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新年伊始，受春節疊加情人節的影響，市民購金熱再起。中國黃金協會數據顯示，2023年春節到元宵節期間，國內黃金消費同比增長18.2%，呈現出快速回暖的勢頭，基本已經恢復至2019年同期水平。調查顯示，中國黃金消費正朝著年輕化方向發展，25-35歲的人群占一半以上。
世界黃金協會2022年發布《黃金需求趨勢報告30周年》稱，30年來，中國黃金年度消費量增長了5倍。與黃金消費相對應的是，國際金價一路波動上漲，20年間上漲346%。2023年開年以來，金價先是上漲至突破1900美元/盎司，之后出現了跌幅。國內現貨黃金也維持先漲后跌的震蕩模式。
除了經濟復蘇下的消費需求回暖，一定程度也反映了消費者對于黃金的投資需求和對長期黃金價值的看好，黃金也成了投資市場的“新寵兒”。
如今，市場上有多少年輕人在“搶”黃金？黃金消費有多火熱？黃金價格20年間如何變化？黃金首飾等同于黃金投資嗎？鈦媒體·鈦度圖聞通過梳理數據告訴你。
黃金飾品消費市場需求旺盛，年輕人跑步入場
在中國零售珠寶市場中，與其他品類相比，金飾和投資類黃金產品日益受到消費者歡迎。 2022年前7個月，黃金產品對珠寶銷售額的貢獻最大，其中，黃金飾品占比最大，為59%，因此，黃金飾品是中國零售珠寶市場中最重要的珠寶類別。
國內黃金消費可以分為黃金首飾消費、金條及金幣用金、工業及其他用金消費。近10年來，中國黃金首飾消費量長期占據黃金消費總量6成以上的比例。2022年，中國黃金首飾消費量為654.3噸，同比下降8.01%，占黃金消費總量的65.3%。
黃金首飾早已不是“中國大媽”的專屬。近幾年，國內黃金珠寶的工藝和設計日益時尚，黃金飾品的消費主力逐漸年輕化，年輕消費群體對金飾的接受度越來越好。
《2022國潮珠寶研究報告》顯示，2021年中國內地金店主要消費人群年齡集中在25-34歲間，占比55%，高居第一；其次，35-44歲年齡層占比36%，位居第二。此外，中國黃金協會也表示，未來25歲以下的Z世代消費者將會成為黃金消費的主力。
金價持續走高難擋消費熱情，黃金消費迎來“黃金期”
2002年，上海黃金交易所的成立標志著中國黃金行業的真正起步。隨著經濟的快速發展，居民支配收入水平的提高，黃金消費市場快速發展。
2023年以來，國際黃金價格延續2022年11月以來的穩步攀升態勢。開年以來先是上漲至突破1900美元/盎司，之后出現了跌幅。國內現貨黃金也同樣維持先漲后跌的震蕩模式。截至2023年2月28日，現貨黃金價格已跌至1818美元/盎司，上海黃金交易所AU9999基準價報412.69元/克左右。
鈦媒體·鈦度圖聞通過整理發現，中國黃金價格在20年的時間里漲幅達379%，從2004年的最低價格75.9元/克上漲到2022年的363.6元/克，但這20年間金價并非單邊單線上漲，而是有回調下跌的情況。
與此同時，國際金價也一路波動上漲。2003年，國際金價為403美元/盎司，到2022年，國際金價飆升至1800.13元/盎司。20年間，國際金價漲幅達346.68%。
金價攀升之際，消費熱情不降反升。世界黃金協會2022年發布《黃金需求趨勢報告30周年》稱，30年來，中國黃金年度消費量增長了5倍。自2013年以來，中國一直保持著全球最大黃金消費國的地位。2022年，國內黃金消費量1001.7噸，與2021年同期相比下降10.63%。但進入2023年，黃金消費回升，從除夕到元宵節前，中國黃金消費同比增長18.2%。
中國不僅是全球最大的黃金消費國，也從2007年以來成為了世界最大的黃金生產國。最新數據顯示，2022年，國內原料黃金產量為372.048噸，同比增長13.09%；若加上進口原料產金，2022年全國共生產黃金497.832噸，中國的黃金產量估計占世界總產量的10%。
據《中國黃金年鑒2022》數據，在全國范圍內，2021年，從成品金產量分布看，山東省以118.33噸的成品金年產量排名全國第一，是產金第一大?。黄浯?，河南省、江西省分別以80.3噸、49.1噸排名第二、第三位。
但國內產金地區高度集中，前10名省市生產了全國86.7%的成品金產量，即1/3的省市生產了占全國近9成的成品金產量。
長期收益率超過大部分主流資產，黃金投資方式多
黃金需求大致可以分為消費需求和投資需求。從長期收益來說，黃金作為保值商品，是過去幾十年來最好的投資產品之一。
世界黃金協會報告統計了30年來全球股市、黃金、現金、債券和大宗商品這五個全球主流資產的年化回報率，從收益率來看，黃金的年化回報率為5.8%，超過了現金、債券和大宗商品等全球主流資產的同期表現。
從收益來看，黃金產品確實是一個好的投資。但如果從保值和增值角度考慮，購買黃金首飾并不是首選，因為黃金首飾不僅包含了黃金價格成本，還包括了首飾加工費及品牌、設計等的溢價；在黃金飾品賣出時，還會有一定的交易成本。據鈦媒體·鈦度圖聞不完全統計，部分品牌黃金回收與銷售價差均在100元以上。
那么，適合理財的黃金產品有哪些方式呢？黃金投資種類有很多，包括實物黃金、紙黃金、黃金期貨、黃金基金、積存金等。
實物黃金，一般指金條、金幣等。雖然金條的投資門檻較高，100克起投，但是金條金幣與黃金首飾不同，基本不需要支付額外的設計費、手工費。另外，實物黃金的變現難度較大，除了要考慮靠譜的回收渠道，還要考慮回收價格。
積存金業務是一款黃金定投產品，按照積存價格買入，能積攢黃金份額。之后既可以按照贖回價賣出，也可以向銀行申請，兌換實物黃金。從業務模式看，銀行賺的是買賣價差。所以投資時，得等金價漲到買入價之上，才能盈利。
紙黃金主要是通過低吸高拋來賺取差價。在紙黃金業務剛剛上線的前幾年，因其交易時間長、投資金額門檻低等特點，備受歡迎。但2020年以來，受貴金屬價格劇烈波動等因素影響，多家銀行暫停賬戶金屬交易，或是陸續調整賬戶貴金屬的交易規則。
黃金基金是以黃金為投資對象的理財產品，其收益的高低跟黃金價格的漲跌掛鉤。首先它的投資門檻低，1元起投；其次，黃金基金幾乎沒有價差的問題，流動性好。
而對于黃金期貨和黃金股票，黃金期貨交易杠桿風險大，黃金股票受股市的影響更大，追蹤金價的能力不穩定，它們更適合專業人士投資。
目前來看，黃金消費持續走熱或是大概率事件。世界黃金協會負責人此前曾表示，2023年金飾需求和黃金實物投資需求將有望反彈。而且在儲蓄意愿創近年新高的現在，黃金既能滿足消費者儲蓄保值的訴求，也是精美的配飾，很可能繼續吸引大量投資者。
（注：本文投資建議僅供參考）
數據來源：2022年中國金飾市場趨勢洞察、中國黃金協會、2022國潮珠寶研究報告、中國黃金年鑒2022、全球黃金需求趨勢報告、金投網等公開資料整理。
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