3月13日凌晨，美國財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)與聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）宣布采取行動(dòng)。從3月13日起，硅谷銀行儲(chǔ)戶可以支取他們所有的存款資金，與硅谷銀行有關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)。

這也令眾多美國科技初創(chuàng)企業(yè)“長舒一口氣”。

一位硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人告訴記者，上周末，他們非常擔(dān)心投資企業(yè)因存款無法盡快從硅谷銀行取回而遭遇資金周轉(zhuǎn)壓力，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)清算。如今，這個(gè)麻煩已經(jīng)迎刃而解。

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上周六，位于硅谷的創(chuàng)業(yè)加速器Y Combinator總裁兼首席執(zhí)行官Garry Tan表示，通過初步調(diào)查，約400家受訪高科技初創(chuàng)企業(yè)表示他們?cè)诠韫茹y行存在風(fēng)險(xiǎn)敞口。

一位硅谷科技初創(chuàng)企業(yè)人士向記者表示，上周末很多硅谷創(chuàng)業(yè)公司負(fù)責(zé)人一直等在硅谷銀行網(wǎng)點(diǎn)門口，希望能找到硅谷銀行或FDIC人士迅速取回存款。如今隨著美國相關(guān)部門對(duì)硅谷銀行儲(chǔ)戶存款安全給予保障，他們總算可以回去安心睡個(gè)好覺。

記者多方了解到，盡管硅谷銀行儲(chǔ)戶能取回所有存款，但這家銀行倒閉事件仍對(duì)美國創(chuàng)投生態(tài)構(gòu)成持續(xù)性的負(fù)面沖擊。

多位美國創(chuàng)投機(jī)構(gòu)人士向記者透露，原先他們與硅谷銀行合作，向多家創(chuàng)業(yè)公司提供投貸聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)。如今這項(xiàng)業(yè)務(wù)合作已幾乎停擺且部分貸款尚未發(fā)放，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)公司不得不另外尋找新的募資。

“此外，眾多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)還向硅谷銀行創(chuàng)投部門投入大量投資資金，目前他們也擔(dān)心這項(xiàng)業(yè)務(wù)停擺導(dǎo)致相關(guān)資金取不出來。”上述硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人向記者透露。

在他看來，目前最佳的解決辦法，就是硅谷銀行迅速完成出售，在新買家的支持下盡快恢復(fù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，令創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與硅谷銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)合作得以穩(wěn)步推進(jìn)，并將硅谷銀行倒閉帶來的業(yè)務(wù)損失降至最低。

值得注意的是，上周日紅杉資本等325家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)簽署了一份共同支持硅谷銀行的聲明，要求美國監(jiān)管部門阻止“災(zāi)難”發(fā)生。

聲明牽頭方——美國風(fēng)險(xiǎn)投資公司General Catalyst指出，過去48小時(shí)發(fā)生的事件（硅谷銀行倒閉）令人深感失望與擔(dān)憂。如果SVB被收購并適當(dāng)資本化，他們將大力支持并鼓勵(lì)投資組合公司恢復(fù)與硅谷銀行的業(yè)務(wù)關(guān)系。

記者獲悉，隨著硅谷銀行擠兌風(fēng)波潮退，目前部分華爾街大型金融機(jī)構(gòu)似乎有意收購處于困境的硅谷銀行。

上周，PNC金融服務(wù)集團(tuán)與加拿大皇家銀行曾有意收購硅谷銀行，但因?yàn)閿D兌風(fēng)波升級(jí)而望而卻步。但如今，一些華爾街金融機(jī)構(gòu)再度表達(dá)了收購興趣。

“畢竟，硅谷銀行云集大量高成長的高科技企業(yè)客戶資源，且客戶粘性非常高。這也是潛在收購者愿意低價(jià)買入硅谷銀行的重要原因。”前述硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人認(rèn)為。

截至發(fā)稿時(shí)，硅谷銀行英國子公司的買家已經(jīng)浮出水面。3月13日，匯豐銀行以1英鎊的價(jià)格收購硅谷銀行英國子公司，但硅谷銀行英國子公司的有形股本預(yù)計(jì)達(dá)到約14億英鎊。

美國科技企業(yè)“長舒一口氣”

在美國相關(guān)部門決定給硅谷銀行儲(chǔ)戶提供100%存款保障并允許周一起取款前，硅谷銀行倒閉事件一度令美國眾多科技企業(yè)相當(dāng)“恐慌”。

他們普遍擔(dān)心硅谷銀行倒閉清算將令他們?nèi)』卮婵畹臅r(shí)間大幅延長，影響自身資金周轉(zhuǎn)。

Garry Tan表示，逾100家受訪的美國高科技初創(chuàng)企業(yè)表示若無法快速從硅谷銀行取回存款，他們將無力支付員工工資。

“受困企業(yè)的實(shí)際數(shù)量可能更高。”前述硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人告訴記者。究其原因，硅谷銀行規(guī)定，若企業(yè)獲取硅谷銀行投貸聯(lián)動(dòng)貸款資金，需將企業(yè)運(yùn)營資金存放在硅谷銀行以控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。此舉導(dǎo)致大量美國科技企業(yè)在硅谷銀行存入巨額資金，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過25萬美元的FDIC存款保險(xiǎn)保障范疇上限。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，硅谷銀行96%存款不在聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）的保險(xiǎn)范圍。

記者獲悉，受此影響，上周末部分美國科技企業(yè)開始折價(jià)出售其在硅谷銀行的存款資產(chǎn)，以盡快套取資金支持業(yè)務(wù)運(yùn)營（尤其是支付員工工資）。

據(jù)交易平臺(tái)Cherokee Acquisition披露的數(shù)據(jù)顯示，多家企業(yè)開始折價(jià)出售不在FDIC保險(xiǎn)范圍的硅谷銀行存款資產(chǎn)，報(bào)價(jià)在5.5-6.5折。

與此同時(shí)，橡樹資本等多家華爾街資管機(jī)構(gòu)對(duì)收購這類存款資產(chǎn)表達(dá)出濃厚的興趣。

此前，部分創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也決定伸出援手“紓困”美國高科技初創(chuàng)企業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)投資公司Liquidity Group計(jì)劃向受硅谷銀行倒閉事件影響的初創(chuàng)企業(yè)客戶提供約30億美元的緊急貸款，這類貸款期限為一年，額度為100萬-1000萬美元，或最高達(dá)到企業(yè)在硅谷銀行存款額的30%，主要用于支付員工工資。

Liquidity Group聯(lián)合創(chuàng)始人Ron Daniel表示，除了未來數(shù)周能提供12億美元緊急貸款，他們還與日本三菱UFJ金融集團(tuán)(Mitsubishi UFJ Financial group Inc)、阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management Inc)等金融機(jī)構(gòu)合作，再提供20億美元貸款額度。

“若不是3月13日凌晨美國相關(guān)部門決定對(duì)硅谷銀行儲(chǔ)戶提供100%存款保障與周一起取款，很多美國高科技初創(chuàng)企業(yè)要么向創(chuàng)投機(jī)構(gòu)尋求緊急貸款，要么只能折價(jià)出售其在硅谷銀行的存款資產(chǎn)。”這位硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人直言。目前，這些存款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易與緊急貸款服務(wù)都基本偃旗息鼓，因?yàn)槠髽I(yè)可以在周一起拿回自己在硅谷銀行的所有存款。

記者多方了解到，由于FDIC需先梳理各家科技企業(yè)在硅谷銀行的存款信息，企業(yè)若要拿回存款仍可能需要數(shù)日。但這幾天的“耽擱”，不大會(huì)對(duì)科技企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營與資金運(yùn)轉(zhuǎn)構(gòu)成明顯影響，很多科技企業(yè)員工也愿意多等幾天再領(lǐng)工資。

創(chuàng)投生態(tài)仍遭遇“重創(chuàng)”

值得注意的是，硅谷銀行倒閉事件仍給美國創(chuàng)投生態(tài)造成不小的持續(xù)性負(fù)面沖擊。

“目前，我們與硅谷銀行的業(yè)務(wù)合作幾乎都已停滯。”一位硅谷地區(qū)PE基金負(fù)責(zé)人告訴記者。其中包括投貸聯(lián)動(dòng)、創(chuàng)投基金產(chǎn)品流動(dòng)性支持以及企業(yè)并購的杠桿貸款磋商等。

一位美國PE機(jī)構(gòu)投資總監(jiān)也向記者透露，不少企業(yè)的股權(quán)融資進(jìn)程也因硅谷銀行倒閉事件而大幅延后。原因是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)需先從硅谷銀行取回基金產(chǎn)品存款，尋找新的托管銀行再開展股權(quán)投資。

“但這個(gè)過程可能需要一段時(shí)間。”他直言。畢竟，硅谷銀行與眾多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)保持著多年業(yè)務(wù)合作，熟知這些創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程與資金流動(dòng)性管理特點(diǎn)，并提供針對(duì)性的定制化服務(wù)。但隨著創(chuàng)投機(jī)構(gòu)更換新的資金托管銀行，雙方都需要一段時(shí)間的業(yè)務(wù)磨合。尤其是很多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)都喜歡和硅谷銀行合作開展項(xiàng)目投貸聯(lián)動(dòng)以攤薄自身的出資壓力，但目前美國其他銀行未必擅長這項(xiàng)業(yè)務(wù)。

在他看來，這也是數(shù)百家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共同簽署聲明希望硅谷銀行盡早完成出售的重要原因，因?yàn)檫@有助于硅谷銀行盡快擺脫破產(chǎn)清算歷程，盡早恢復(fù)各項(xiàng)與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作。

記者獲悉，這某種程度上能減輕美國創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)損失。因?yàn)楸姸嗝绹鴦?chuàng)投機(jī)構(gòu)都向硅谷銀行創(chuàng)投部門投入大量投資款，若這項(xiàng)業(yè)務(wù)遲遲無法恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將遭遇更大損失。

在多位美國創(chuàng)投機(jī)構(gòu)人士看來，無可否認(rèn)的是，硅谷銀行倒閉事件勢(shì)必對(duì)美國創(chuàng)投生態(tài)構(gòu)成相當(dāng)大負(fù)面沖擊。未來不少創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的投資流程將放緩，且創(chuàng)投機(jī)構(gòu)可使用的定制化金融工具（硅谷銀行提供）大幅減少，導(dǎo)致他們對(duì)某些高科技初創(chuàng)企業(yè)的投資積極性減弱。

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