近期，澳斯康生物（南通）股份有限公司（以下簡稱“澳斯康”）科創板審核問詢函回復意見更新了2022年年報財務數據。

鈦媒體APP注意到，康希諾（688185.SH）不僅是澳斯康的股東，還是重要大客戶。雙方合作始于2020年，合作次年澳斯康業績爆發，實現了報告期內的唯一一次盈利。不過，在2022年康希諾“砍單”后，澳斯康收入萎縮，2022年再度大幅轉虧。

【資料圖】

入股后，澳斯康對康希諾讓利明顯，銷售單價不斷走低且明顯低于其他客戶。不過，雙方在財務數據上卻出現了較大的出入，同時澳斯康統計數據也前后不一致。不免令人懷疑澳斯康對康希諾銷售數據的真實性以及信披的準確性。此外，報告期內多次配合客戶進行轉貸也凸顯了澳斯康內控制度的不規范。

大客戶砍單，2022年再度轉虧

澳斯康主營業務包括細胞培養基的開發、生產及銷售，以及生物制藥/品工藝開發及生產服務。作為國內最早從事細胞培養基開發和生產的企業之一，澳斯康目前的細胞培養基產品目錄已全面覆蓋抗體和蛋白類生物藥生產、人用或獸用疫苗生產等生物制藥/品核心領域，同時也是國內少數具備生物制藥/品商業化大規模生產能力的CDMO企業之一。

2019年至2022年，澳斯康實現營收8713.61萬元、20972.62萬元、45144.32萬元及34573.23萬元，對應歸母凈利潤分別為-7977.80萬元、-3907.62萬元、6269.4萬元和-2.07億元。

澳斯康業績的大幅增長少不了康希諾的“助攻”。雙方業務合作于2020年，主要包括培養基業務、CDMO業務及少量設備及耗材的代銷業務。

2020年初新冠疫情爆發后，康希諾研發的腺病毒新冠疫苗成功上市。作為康希諾腺病毒新冠疫苗的唯一外部疫苗原液供應商及腺病毒新冠疫苗的細胞培養基獨家供應商，澳斯康實現了“大躍進”。

招股書顯示，2020年至2021年，澳斯康對康希諾銷售收入分別為7386.6萬元、28772.02萬元，營收占比為35.22%、63.73%。合作首年，康希諾已躍居第一大客戶，2021年再度登榜，并與第二大客戶拉開2.4億元差距。

不過，康希諾的“神助攻”僅持續兩年便遭遇變故。2021年末新冠疫情趨于平緩，且國內新冠疫苗全程接種覆蓋率超過85%。在疫苗生產監管政策調整下，2022年1月13日，康希諾終止了與澳斯康的腺病毒載體新冠疫苗原液委托生產合同，雙方的CDMO業務合作隨即終止。不過，雙方培養基業務仍繼續維持合作。

2020年及2021年，澳斯康針對康希諾CDMO業務產生的營收分別為5482.23萬元、7936.03萬元，毛利分別為3116.72萬元、4877.02萬元。2022年雙方CDMO業務未形成營業收入。

雙方CDMO業務終止后，澳斯康將原用于康希諾新冠疫苗原液委托生產的產能切換至其它客戶項目。澳斯康表示，上述業務終止對2022年CDMO業務收入有一定影響，客戶項目陸續切換完成后，CDMO業務收入重回上升趨勢。2022年澳斯康CDMO業務收入18486.43萬元，同比增長46.77%。

受康希諾腺病毒載體新冠疫苗銷量下降影響，2022年澳斯康相關培養基產品的需求量減少，針對康希諾培養基業務的收入從2021年的20405.6萬元驟降至4033.27萬元。

失去康希諾助力，澳斯康業績在2022年大打折扣。受新冠疫苗相關業務需求下降、新冠疫情反復以及豬類疫苗需求下降等因素的影響，2022年澳斯康營收較2021年下滑23%。

同時，因折舊攤銷費用、人員成本及股份支付費用較2021年存在較大幅度的提升。2022年度，澳斯康有較大金額的在建工程轉固，與2021年相比，相關折舊攤銷金額從4425.85萬元增加至9613.24萬元。同期職工薪酬規模從14843.39萬元增加到19292.09萬元，股份支付費用4858.28萬元。收入減少疊加支出增長，2022年澳斯康業績由盈轉虧。

2020年和2021年，澳斯康新冠疫情相關業務營收占比為35.98%和66.27%。在疫情紅利消失后，澳斯康后續經營仍面臨不小的挑戰。

入股后享優惠，財務數據“打架”

澳斯康與康希諾關系并不簡單，剝去客戶與供應商這層外衣，康希諾創始人與澳斯康創始人羅順不僅互相熟識，康希諾還持有澳斯康股份。

2020年8月8日，毅達成果、人才基金、高投創新、啟華生物與高瓴謙恒、康希諾簽署《股權轉讓協議》，其中康希諾受讓48.17萬元注冊資本，本次股權轉讓完成后，康希諾持有澳斯康有限1.43%股權。

入股前，澳斯康就與康希諾存在業務往來。隨著康希諾疫苗產品逐步獲批上市及銷售規模擴大，康希諾對澳斯康的業務合作也逐步推進。

入股前，澳斯康針對康希諾的銷售單價為149.34元/升。入股后，雙方前期合同約定銷售單價為132.74元/升，后期合同約定銷售單價為106.19元/升。澳斯康表示，康希諾入股前后，針對康希諾的培養基銷售單價略有下降，主要系隨著康希諾采購數量大幅增加，公司給予一定的價格優惠。

另一方面來看，澳斯康對康希諾的銷售單價也明顯低于其他客戶。2020年至2022年銷售單價從133.71元/L降至106.95元/升，而其他客戶在2022年的銷售單價為134.04元/升。澳斯康解釋稱，銷售給不同客戶的產品型號有所不同，同時康希諾與其他客戶的采購量差異較大，因此銷售單價存在一定差異。

鈦媒體APP發現，澳斯康在銷售數據上與康希諾出現不小差異。根據康希諾2021年年報數據，前五大供應商采購金額分別為2.15億元、2.01億元、1.82億元、1.61億元、1.3億元。但澳斯康披露的數據顯示，2021年向康希諾的銷售金額為2.88億元，較康希諾披露的第一大供應商采購額多出約0.73億元。

無獨有偶，2020年已出現過相同的情況。2020年康希諾向第一大供應商的采購金額為6350.53萬元，而澳斯康對康希諾銷售收入為7386.6萬元，較康希諾披露的第一大供應商采購額多出約1036萬元。

數據不僅與客戶沖突，澳斯康內部數據也前后矛盾。回復函顯示，關于培養基業務前五大客戶銷售情況，2022年對康希諾的銷售金額為4018.25萬元。而同一份文件中，同期關于培養基業務中康希諾收入金額卻變成了4033.27萬元。同一統計內容，金額卻相差15萬元。銷售數據出現不一致的原因是什么？澳斯康的信披又是否做到了真實、準確？鈦媒體APP向澳斯康發去調研函，但截至發稿未有回復。

交易減少，轉貸卻頻繁

澳斯康在回復函中還披露了此前配合客戶吉林冠界生物技術有限公司（以下簡稱“吉林冠界”）進行轉貸的過往。

吉林冠界主要向澳斯康采購MDCK細胞培養基。2019年至2022年，吉林冠界對澳斯康的采購金額分別為1162.08萬元、603.18萬元、391.27萬元、699.28萬元。其中，2019年吉林冠界為澳斯康第二大客戶，2020年及2022年再次上榜成為第四大客戶。

從歷年交易額不難看出，除2022年外，吉林冠界對澳斯康的采購額下滑趨勢明顯。澳斯康解釋稱2018年至2019年非洲豬瘟導致禽類疫苗需求量增加，隨著豬瘟疫情緩解，禽類疫苗需求逐漸回落，禽流感疫苗市場需求隨之減少。

鈦媒體APP注意到，2019年、2020年間澳斯康與吉林冠界交易金額“腰斬”，但澳斯康卻多次為吉林冠界提供銀行貸款資金走賬通道。2019年3月、2020年3月、2020年8月，澳斯康與吉林冠界發生三筆轉貸融資，金額分別為1488萬元、2496.8萬元、1323.46萬元，合計5308.26萬元。

對于配合吉林冠界進行轉貸的原因，澳斯康解釋稱主要基于吉林冠界與公司自2015年開始合作，存在多年的穩定業務往來，具備良好的商業互信關系。

行業相關人士稱，供應商為了維系與企業之間的業務關系，通常會配合大客戶做周轉貸款。由于銀行的監管要求與企業實際經營的脫節，導致企業不得不采取一些“擦邊球”行為來獲取融資，而這些行為存在的違法違規的可能，使得其成為IPO審核中關注的重點。（本文首發于鈦媒體APP，作者|陸雯燕）

關鍵詞：