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華脈科技（603042.SH）控制權(quán)變更謎底初步揭曉。6月20日晚間，公司公告披露擬通過向特定對象發(fā)行股份的方式變更控制權(quán)。交易完成后，深蘭科技控股有限公司（下稱“深蘭控股”）將持有公司23.08%股份，成為公司控股股東，公司實際控制人變更為陳海波。

(相關(guān)資料圖)

當(dāng)晚，上交所就控制權(quán)變更事項火速下發(fā)問詢函。值得一提的是，陳海波同時也是人工智能獨角獸企業(yè)深蘭人工智能科技（上海）股份有限公司（下簡稱“深蘭科技”）的創(chuàng)始人。此番深蘭控股若成功入主，深蘭科技是否注入，華脈科技是否借此轉(zhuǎn)型AI智能領(lǐng)域，引發(fā)市場猜想。

6月21日，華脈科技復(fù)盤即封漲停板。截至收盤，報15.62元。

定增變更控制權(quán)，新主資質(zhì)引來問詢

6月16日晚間，華脈科技公告稱，近日收到公司控股股東、實際控制人胥愛民的通知，獲悉其正在籌劃可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更的重大事項。因此，上市公司于6月17日、6月20日兩個交易日停牌。

6月20日晚間，該謎底初步揭曉。華脈科技擬以每股10.66元發(fā)行不超過4817.7萬股，募集資金總額不超過5.14億元。在扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額，擬全部用于補充流動資金和償還銀行貸款。

華脈科技本次發(fā)行股份將全部由深蘭控股收購。值得注意的是，在本次發(fā)行完成后，深蘭控股將持有華脈科技23.08%的股份，公司控股股東、實際控制人胥愛民持股比例將由22.98%降為17.68%。這也意味著，華脈科技科技控制權(quán)將發(fā)生變更，深蘭控股將成為公司的控股股東，陳海波成為公司實際控制人。

然而，交易對手深蘭控股成立于2023年3月，成立時間還不足三個月，目前尚未開展實質(zhì)性經(jīng)營活動，最近一年一期未有財務(wù)數(shù)據(jù)。天眼查顯示，深蘭控股是一家以從事科技推廣和應(yīng)用服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)，注冊資本5000萬人民幣，實繳資本未公示。

對此，交易所火速下發(fā)問詢函。要求華脈科技結(jié)合深蘭控股注冊資本實繳情況及后續(xù)資金安排，陳海波對外投資情況、資信情況及融資能力等，說明深蘭控股認購公司發(fā)行股份的資金來源和具體安排。

在定增預(yù)案中，華脈科技表示，深蘭控股及其實際控制人承諾深蘭控股本次認購上市公司股份的資金來源為自有資金及（或）自籌資金，資金來源合法合規(guī)。

AI資產(chǎn)是否注入引猜測，復(fù)牌即封漲停

公開資料顯示，華脈科技是一家信息通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施提供商。主要產(chǎn)品包括：光配線架、光合路器、光分路器、光跳纖和光纜等光通信物理連接產(chǎn)品；微波無源器件等無線通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)產(chǎn)品（簡單的說，就是類似大家熟知的路由器類似的硬件通訊設(shè)備）。下游客戶主要集中在國內(nèi)外電信運營商、電信主設(shè)備商、網(wǎng)絡(luò)集成商和政企客戶。

籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓背后，華脈科技的業(yè)績平平。去年，公司公司因壞賬準備拖累業(yè)績再度虧損。今年一季度華脈科技依然未能改變虧損局面。一季報顯示，公司實現(xiàn)營收2.17億元，同比下滑29.46%；同期歸屬凈利潤為-1973萬元，同比下滑54.51%。

同時，公司的債務(wù)狀況也不樂觀，流動性風(fēng)險高懸。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，貨幣資金為2.56億元，不過其短期借款1.88億元，一年內(nèi)到期的流動負債0.96億元，也即短期債務(wù)合計2.84億元。其現(xiàn)有資金無法覆蓋短期債務(wù)。此外，公司控股股東、實控人胥愛民持有公司股份的52.73%已處于質(zhì)押狀態(tài)。

目前來看，華脈科技或許并不算是一個優(yōu)質(zhì)標的。華脈科技在發(fā)行預(yù)案中表示，深蘭控股堅定看好公司在基礎(chǔ)通信業(yè)多年的“研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售、服務(wù)”一體化綜合能力。

而華脈科技可以進一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，進一步降低資產(chǎn)負債水平，未來依托深蘭控股強大的研發(fā)實力和資金實力，獲得資金、技術(shù)、管理等全方面的支持和保障，有利于公司進一步完善產(chǎn)業(yè)鏈、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高核心競爭力，更好地調(diào)動社會優(yōu)質(zhì)資源，把握行業(yè)發(fā)展機遇，促進公司長期健康發(fā)展。

公告顯示，深蘭控股對外投資12家企業(yè)。其中，人工智能獨角獸深蘭科技或許更為出名。天眼查顯示，深蘭控股的控股股東陳海波同時也是深蘭科技的創(chuàng)始人、董事長，持有后者51.84%的股份。

深蘭科技官網(wǎng)顯示，公司創(chuàng)立于2014年，致力于人工智能基礎(chǔ)研究和應(yīng)用開發(fā)。目前已布局智能駕駛、智能機器人、智能工業(yè)、智能環(huán)衛(wèi)、AI元宇宙和智能大健康等領(lǐng)域。據(jù)了解，6月20日，在2023蘇州獨角獸大會上，陳海波還宣布，深蘭科技推出大語言模型SaaS平臺“深蘭硅基大腦SaaS平臺”。

此外，據(jù)財聯(lián)社2018年報道，深蘭科技一直都有上市的規(guī)劃。基于此，有市場觀點猜測，陳海波通過深蘭控股入主上市公司華脈科技后，深蘭科技可以走捷徑借殼上市。而深蘭科技如果注入華脈科技，那么華脈科技將從基礎(chǔ)設(shè)施提供商搖身一變成為風(fēng)口上的AI人工智能公司。

或基于這種市場預(yù)期，華脈科技今日復(fù)盤即封漲停板。截至收盤，報15.62元。對于市場猜測以及后續(xù)是否有更多的資本運作，鈦媒體APP試圖電話聯(lián)系華脈科技求證，不過始終未有人接聽。

值得玩味的是，上交所也要求公司說明深蘭控股及其實際控制人陳海波本次擬取得公司控制權(quán)的目的和主要考慮。同時要求也要求公司及相關(guān)方結(jié)合深蘭控股、陳海波資產(chǎn)、投資情況，說明交易完成后對上市公司業(yè)務(wù)經(jīng)營方面的安排，并結(jié)合實際情況提示相關(guān)風(fēng)險。

對于未來華脈科技未來是否有更多的資本運作，鈦媒體APP將持續(xù)關(guān)注。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|夏峰琳）

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