8月10日，阿里巴巴發布了“1+6+N”組織變革后的首份財報，2024財年第一財季，阿里多個業務都實現了強勁增長，核心業績全面超預期。

財報顯示，截至2023年6月30日止的該季度，阿里巴巴實現收入2341.56億元，同比增14%；經營利潤為424.9億元，同比增長70%；經調整EBITA同比增長32%至453.71億元；歸屬于普通股股東的凈利潤為343.32億元，同比增長51%。

今年3月，阿里巴巴啟動“1+6+N”組織變革，設立淘寶天貓商業、阿里云智能、本地生活、國際數字商業、菜鳥、大文娛六大業務和多家業務公司。

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窮則變，變則通。

從財報來看，六大業務板塊在分拆后似乎打通了任督二脈，包括已進入“成熟期”的淘天集團（淘寶、天貓集團）在本季度營收 1150 億元人民幣，同比增長12%，一掃多個季度增長乏力的陰霾。超預期財報刺激下，阿里巴巴當天股價大漲4.60%，接近100美元。

《獨角獸挖掘機》在《阿里換帥后，新“六脈神劍”怎么練？》一文將分拆后的六大集團一一對應各懷絕技的葫蘆娃兄弟。呱呱落地后，他們的表現如何？作為國內電商巨頭，阿里的財報又傳遞了什么信號？

01淘天集團一掃陰霾

在六大集團里，大力娃淘寶天貓是毫無爭議的長子，也是阿里巴巴的定海神針。

在這個季度，淘天集團取得了久違的兩位數增長，收入 1149.5 億元，增長12%，對照阿里總營收2341.6億元，淘天集團收入占比為49.1%，占據了近半壁江山。

其中，最重要的客戶管理收入同比增長 10% 至 797 億元，這得益于付費商家的數量增長。上一季度，客戶管理收入為602.7億元，同比下跌5%。

值得一提的是，已經許久沒有公布用戶活躍數的阿里在本季財報透露，截至2023年6月30日之前一個月，淘寶App平均日活躍用戶數（DAU）同比增6.5%，而且用戶增速是在逐步遞增的。

淘天集團掌舵人戴珊在業績電話會議中介紹，從本財年 4 月份開始，淘寶 APP 每個月日均 DAU 均錄得 6% 及以上的同比增速；剛過去的7月增速超過7%。根據外部數據，阿里在電商領域的 DAU 優勢在進一步擴大，更多的用戶選擇使用淘寶APP。

付費商戶數與用戶活躍數齊漲，可以看出“用戶為先、生態繁榮、科技驅動三大戰略已經初見成效”。戴珊表示，將進一步加大用戶和商家生態方面投入，同時“價格力戰役”作為未來持續投資的重點，仍將堅持大力投入。

春江水暖鴨先知。作為國內電商巨頭，淘天的業績反映了國內消費的晴雨表。

電話會上，阿里也表示，該季度能夠取得比較好的成績，一個是宏觀經濟的影響，消費的確是慢慢復蘇，線上零售的滲透率也在穩步的提升；二是實施了價格力戰略，并構建平臺提供好貨好價的能力，帶來了更多有性價比的商品，吸引了客戶。

可以看出，淘天集團能夠一掃陰霾，既有自身的戰略調整和努力，也有外部宏觀環境在改善，尤其是消費在慢慢復蘇這一信號，有利于提振對經濟反彈的信心，對于當下疲軟的資本市場來說，也是一個不可忽視的積極信號。

02菜鳥與出海齊飛

阿里對組織架構進行調整除了激活各大板塊活力，另外也是希望在資本市場上能有所建樹。其中，二娃菜鳥、三娃云智能、五娃國際數字商業以及“1+6+N”里的盒馬最被看好。

今年5月，阿里就官宣了盒馬、菜鳥和阿里云獨立上市的消息，國際數字商業集團也在尋求獨立對外融資。

7月21日晚間，阿里巴巴發布2023年財報，菜鳥集團CEO萬霖、國際數字商業集團CEO蔣凡被宣布成為阿里巴巴的合伙人。

從菜鳥和海外業務的季報來看，兩人晉升合伙人也是一件水到渠成的事。

其中，菜鳥本財季實現營收231.64億元，同比大增34%，該季經調整稅前利潤為8.77億元，實現了同比扭虧為盈。業績大增主要受國際物流履約解決方案服務以及國內消費者物流服務的經營業績有所改善。

近年來，菜鳥業績亮眼。根據年報數據，菜鳥2023財年在阿里各大業務集團中增速排名第一。上市進程上，菜鳥也有望“笨鳥先飛”。根據阿里巴巴董事會批準啟動菜鳥集團上市計劃，預計在 12到18個月內完成。

蔣凡掌舵的國際數字商業集團在該季度實現收入為 221 億元，同比增長41%，是六大集團里增速最快的板塊。

其中。國際零售商業業務的收入增長 60% 至 171 億元人民幣。增長的主要原因包括主要零售平臺的穩健業績以及商業化能力的提升。國際批發商業業務的收入為 50 億元，相比去年同期保持穩定。

自從2022年1月調任海外電商板塊以來，蔣凡這位“前太子”就一直十分低調，但海外業務的業績增速卻成為阿里最靚的仔。

由張勇親自掌舵的阿里云智能板塊，在該季度實現收入為 251 億元人民幣，增長4%，經調整EBITA同比增長106%至3.87億元。收入增長主要受阿里巴巴合并表業務以及金融服務、教育、電力和汽車行業的客戶所驅動。

作為今年最火的人工智能賽道，阿里的云智能集團業務也是市場關注的焦點之一。4月11日，阿里云宣布推出大語言模型“通義千問”，并表示包括天貓、淘寶、優酷、盒馬等阿里巴巴所有產品，都將接入“通義千問”大模型全面改造。

從這次財報來看，多個板塊都提到人工智能對于效率的提升。

四娃本地生活在該季度也取得了收入增長 30% 至 145 億元，主要原因是餓了么 GMV 的強勁增長。本季度本地生活經調整EBITA為虧損 20 億元。相比去年同季度虧損 28 億元收窄不少。

六娃大文娛是本季度財報的最大驚喜。該季度阿里大文娛營收為53.81億元，同比大增36%，經調整凈利潤為6300萬元，去年二季度為凈虧損9.07億。

阿里在財報中表示，營收增長主要受線上娛樂業務的增長和線下娛樂業務的強勁復蘇所推動。凈利潤改善則主要是由阿里影業和大麥網的收入增加帶動。

從暑期檔的電影和線下演出火爆來看，走出低谷的大文娛板塊后市可期。

總得來看，阿里架構調整后的六脈神劍起式還是很成功的，希望在阿里們的引領下，消費加快復蘇走出低谷。

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