近日，首創證券（601136）再次收到北京證監局出具的警示函。截至6月6日收盤，該公司股價年內跌去21.18%，為A股上市券商最差表現

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近日，首創證券股份有限公司（下稱首創證券，601136.SH）收到北京證監局開具的警示函。實際上，這并不是該公司今年收到的首份罰單。

5月22日，由于存在研報業務管理制度不健全等三項問題，首創證券被中國證監會北京監管局采取出具警示函的行政監管措施。而在此前的3月底，該公司便曾因北京東方園林（002310）環境股份有限公司（下稱東方園林）債券承銷項目被罰。

據了解，首創證券成立于2000年，于去年12月在上交所主板上市。近期披露的2022年年度報告及2023年一季度報告，是該公司敲鐘上市后發布的首份年報和季報。據披露，2022年首創證券的經營狀況并不樂觀，營業收入及歸母凈利潤均同比下降。而進入今年一季度，經營業績隨資本市場出現“回暖”。

針對上述情況，《》研究員向首創證券發送了溝通函。首創證券回復稱，關于上述警示函，公司將深刻汲取教訓，努力提升合規管理和風險管控水平；2022年資本市場波動加大致使證券行業整體業績下滑，公司經營業績亦受到一定程度影響；而今年一季度證券市場主要指數整體上漲，同時全面實行股票發行注冊制正式實施，為證券公司發展帶來了新的機遇與挑戰。

數據顯示，截至6月6日收盤，首創證券股價年內下跌21.18%，為A股上市券商最差表現。

首創證券今年以來股價走勢（元）

再收警示函

《》研究員注意到，5月22日，中國證監會北京監管局決定對首創證券采取出具警示函的行政監管措施。

主要原因是，首創證券存在如下問題：一是在開展私募資產管理業務中存在資產管理產品運作不規范、風險評估不到位、識別產品實際投資者審慎不足等情況；二是研究報告業務管理制度不健全，對第三方刊載或轉發公司研究報告管理不到位，存在被媒體長期未經授權轉載研究報告而未及時維權的情況；三是在發布的某研究報告中存在信息引用不嚴謹、底稿留存不全面、部分結論不夠嚴謹的情況。

不僅如此，首創證券作為東方園林發行公司債券“20東林G1”的主承銷商，由于債務逾期情況核查不充分、違規擔保事項核查不充分兩項違規事項，3月29日，中國證監會北京監管局決定對首創證券采取出具警示函的行政監管措施，并記入資本市場誠信檔案。

關于上述警示函，首創證券向《》表示，公司將深刻汲取教訓、認真反思、嚴格落實監管要求，努力提升合規管理和風險管控水平，并按照內部問責制度對責任人員進行內部問責。

“上述行政監管措施不會影響公司整體的正常運營，不會對公司經營產生重大不良影響，目前公司資產管理業務、債務融資業務、研究業務運營正常。”首創證券強調。

上市元年遇行業寒冬

2022年年報是首創證券上市后的首份年報，但成績并不喜人。

據披露，2022年首創證券實現營業總收入15.88億元，同比下降24.87%；歸母凈利潤為5.54億元，同比下降35.53%。

根據中國證券業協會統計，2022年140家證券公司營業收入同比下降21.38%，凈利潤同比下降25.54%?？梢?，首創證券的營業收入、凈利潤降幅均大于行業平均水平。

對此，首創證券表示，2022年受多重因素沖擊，資本市場波動加大，證券行業整體經營業績出現下滑，公司經營業績亦受到一定程度影響。

據了解，首創證券的業務范圍主要包括資產管理類業務、投資類業務、投資銀行類業務以及零售與財富管理類業務四大板塊。其中，資產管理類業務和投資類業務占公司營業收入的比重較高，2022年這兩項業務的營收占比變化也較大。具體來看，資產管理類業務營業收入占比由2021年的20.71%升至2022年的43.98%；投資類業務營業收入占比由2021年的50.08%降至2022年的29.23%。

為何會出現上述變動？首創證券稱，截至2022年底，公司資產管理凈值規模達到1072.54億元，同比增長23.66%。根據中國基金業協會公布的數據，公司私募資產管理月均規模（不含專項資產管理規模）排名行業第16位。2022年受多重因素沖擊，資本市場波動加大，公司投資類業務營收占比有所下降。

如何打破“看天吃飯”局面？

今年以來，隨著市場回溫，首創證券也實現了一季度“開門紅”。2023年一季度，該公司實現營業收入4.34億元，同比增加40.93%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.76億元，同比增加110.73%。

對于業績上升，首創證券告訴《》，2023年第一季度，國內經濟增長呈現企穩回升態勢，證券市場主要指數整體上漲，全面實行股票發行注冊制正式實施，為證券公司投資銀行等業務的發展帶來新的機遇與挑戰?！肮境掷m優化業務布局，不斷提升合規風控水平，各項業務總體發展平穩?！?/p>

可以看出，當前，資本市場表現依然是券商經營業績的一個極為重要的影響因素。如何擺脫“看天吃飯”的局面，是多數券商亟需解決的問題。對此，首創證券表示：“公司作為北京市國資控股的證券公司，始終以服務首都發展、國家戰略為己任，堅持高質量發展經營理念，立足北京，面向全國，以服務客戶為中心、市場需求為導向、創新發展為手段，集中優勢資源，突破重點業務，形成了以資產管理業務和固定收益業務為特色的綜合金融服務體系，樹立了良好的市場形象?！?/p>

首創證券還向《》透露，未來，將緊緊抓住在國家政策支持下證券行業迎來的歷史性發展機遇期，堅持推進“以資產管理類業務為核心引領，以零售與財富管理類業務和投資銀行類業務為兩翼支撐，以投資類業務為平衡驅動”的差異化發展戰略，擴大特色業務競爭優勢，加快傳統業務轉型升級，不斷優化經營管理機制，提高專業化服務水平，致力于將公司打造成為一家特色鮮明、受人尊敬的金融服務商。

2020—2022年首創證券主要會計數據（單位：元）

數據來源：首創證券2022年年報

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