1. 上銀基金答疑：個人養老金基金有什么優勢？

上銀基金表示，相對于養老保險、養老儲蓄、養老理財等其他養老產品，公募基金有諸多優勢。在投資管理方面上，公募基金經過20余年的探索成長，從業人員普遍積累了扎實的專業知識和豐富的管理經驗，已經形成較為成熟穩健的投資體系和產品。

上銀基金表示，始于2018年推出的養老目標基金，通過目標日期基金、目標風險基金等養老目標基金為廣大個人客戶提供了一站式養老金融產品，能更好匹配養老投資需求。上銀基金表示，通過養老目標基金，大家可以根據自己的風險偏好或者擬定的目標日期，進行一站式選擇，不用太過關注每一年的資產配置該如何做。在投資人才上，公募基金經理的市場化程度較高，競爭激烈，公募產品的業績、收益、回撤、排名都是公開的，投資能力大家看得見，一般來說公募基金整體的投資能力還是值得投資人信賴的。

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2. 上銀基金答疑：養老基金的Y份額是什么，和其他份額有什么區別？如果買了Y份額還能再買A或C份額嗎？

上銀基金表示，Y份額是專門針對個人養老金設置的份額，具有費率優惠等特點。2022年11月，證監會發布《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》，明確個人養老金基金應當針對個人養老金投資基金業務設立單獨的份額類別，同時可以設置相關機制鼓勵長期投資，不得收取銷售服務費，可以豁免申購限制和申購費等銷售費用，可以對管理費和托管費實施費率優惠等，因為普惠性質更強，可見針對個人養老投資的專門性很強。

上銀基金表示，如果買了Y份額也是可以再買A/C份額的，這兩者之間并不互斥，只是購買的帳戶不一樣，Y份額只能在個人養老金的帳戶里，用12000一年的額度購買，享受對應的優惠，而買A/C份額就和平時正常買基金一樣遵守產品合同的業務規則，不享受個人養老優惠。

3. 上銀基金答疑：個人養老金可以買的產品都是低風險的嗎，有高風險的嗎？

上銀基金表示，基金產品方面，在個人養老金制度試行階段，優先納入符合條件的養老目標基金。養老目標基金采用基金中基金(FOF)形式運作，80%以上的基金資產投資于公募基金，二次平滑風險，盡量避免選基擇時難題，提高長期風險收益比。

上銀基金表示，投資策略包括目標日期策略、目標風險策略，通過成熟穩健的資產配置策略控制基金下行風險，追求基金長期穩健增值。

4. 上銀基金答疑：怎么挑選養老基金？

上銀基金表示，對于不太愿意經常更換投資產品、買了產品之后可能不太關注投資帳戶的人，就想買了拿到退休，那目標日期是不錯的選擇，目標日期基金的名字里一般會有20XX年的字樣，大家可以看一下自己的擬定退休年份是不是在那附近，買了之后長期持有就行。但上銀基金提示大家注意，由于它是一類貫穿生命周期型的產品，如果中途退出的話可能就喪失了這種特性，和普通投資就沒有太大區別了。

對于比較喜歡積極主動選品、投資當中重視親自操作的參與感的投資者，可以考慮目標風險基金。上銀基金表示，通過看基金的持有期基本上就可以知道風險特征了，一年的一般是穩健型，三年的一般是平衡型，五年的一般是積極型的，大家的風險測評做出來是什么風險等級就可以匹配對應的基金，比如是C3就可以考慮買平衡型的；或者年輕的時候風險偏好比較高，那趁年輕多買點積極型的，年紀上去了風險偏好下降，那未來轉去買穩健型的，都是比較方便的。

上銀基金表示，哪類產品更好沒有絕對的標準，基金管理人只是給投資者提供了不同的工具，工具是不是稱手因人而異的。上銀基金提示各位投資者，在比較基金產品的時候大家可能傾向于看業績看波動，但要注意因為不同類型基金的話的資產配置比例和持倉結構都不太一樣，粗暴地用業績排序可能不太妥當，還是要先看基金分類，在同類里面再進行比較，不然沒有可比性。

5. 上銀基金答疑：個人養老金投資的產品會不會分紅？

上銀基金表示，基金管理人可以根據投資人不同生命周期階段的養老投資需求和資金使用需求，在做好充分信息披露的前提下，將分紅方式設置為紅利再投資，設置定期分紅、定期支付、定額贖回等機制，鼓勵投資人在個人養老金積累期長期投資、在領取期長期領取，未來或許還會有進一步的設置和細化，可以關注后續政策指導。

-相關基金-

11月，上銀基金旗下首只養老目標基金——上銀恒泰穩健養老目標一年持有混合發起式(FOF)入選首批個人養老金基金名錄！

本基金定位于穩健型的目標風險策略基金，權益類資產占基金資產的比例為10%-25%，投資公募基金的比例不低于基金資產的80%。本基金以固收類資產為底倉，同時配以一定倉位投資于股票、股票型基金、滿足條件的混合型基金等權益類資產來增強收益。

本基金“Y類份額”的管理費和托管費為“A類份額”的五折，且不收取銷售服務費。

此外，投資者使用個人養老金申購本基金Y類份額，所投入的資金可享受遞延稅收優惠(上限1.2萬元/年)，稅收申報后能夠直接省下一筆稅款。

目前，各大平臺已開放本基金申購、定投業務(具體銷售機構名單詳見相關公告)。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本材料中的信息或所表達的意見僅供參考，并不構成任何投資建議。最終個人養老金實施政策以相關監管機構發布的最新文件為準。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同、招募說明書與基金產品資料概要等法律文件，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，充分考慮自身狀況并選擇與自身風險承受能力相匹配的產品。本基金為養老目標基金，產品“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發生虧損。請您仔細閱讀專門風險揭示書，確認了解產品特征。本基金每份基金份額的最短持有期限為一年。本基金每份基金份額在其最短持有期到期日(含該日)起，基金份額持有人方可就該基金份額提出贖回申請。因此，對于基金份額持有人而言，存在投資本基金后，一年內無法贖回的風險。Y類份額是本基金針對個人養老金投資基金業務單獨設立的基金份額類別，Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項還應同時遵守國家關于個人養老金賬戶管理的相關規定，開放申購時間由管理人另行公告。投資于Y類份額的特有風險包括基金在運作過程中可能被移出個人養老金可投基金名錄，導致投資者無法繼續申購的風險。根據規定，個人養老金基金名錄每季度通過中國證監會網站、基金業協會網站、基金行業平臺等向社會發布。

關鍵詞： 公募基金 基金份額 養老基金